在大海深處，有一座宮殿，裡面住著海王和他的六個女兒和外祖母，其中六個女兒中最小的女兒最愛幻想最美麗，深受外祖母的喜愛。
有一天王子舉行他的16歲生日聚會，那裡人山人海，那裡的風景美極了，最小的女兒小美人魚被王子深深地迷住了，有一次，王子掉進了海里，小美人魚奮不顧身地救下了他，小美人魚，把他扶在岸上，就躲在石頭後面，那時一個漂亮的女孩兒把王子帶走了，王子以為是那個漂亮的女孩，救了他，決定取那個漂亮的女孩。
夜漸漸地深了，船上的人也漸漸地睡著了。這時，海面颳起了狂風，水手們還沒來得及收起風帆，船就被大風暴撕得粉碎。小人魚在不遠的地方看著這裡發生的一切，她勇敢地向落水的王子游了過去，抱住已經奄奄一息的王子，她把他的頭托出了水面，帶著他游到了岸邊。
小人魚終於看到大陸了，她吻了吻王子的臉頰，希望他能醒過來。可是這時，有人向這邊走來，小人魚只好離開王子，躲到岩石後面。一個年輕的姑娘發現了王子，這時，王子醒了，他朝那個姑娘露出了感激的微笑——他還以為她救了他呢！小人魚看到這一切，傷心地回到了海底的宮殿。
可是，當她再次來到王子醒來的海灘時，卻再也見不到他了。她十分傷心，終於忍不住把心裡的秘密告訴了一個姐姐。很快，所有的姐姐都知道了這件事情，其中一個姐姐知道那個王子住的宮殿在什麼地方。於是，姐姐們拉著小人魚一起遊向王子所在的那個海灣，小人魚終於在一個華麗的宮殿裡看到了王子，她終於又開始開心地笑了。於是她便常常來這裡看王子，她越來越喜歡人類了，她熱切地盼望著自己能夠上岸去，與他們生活在一起。
於是她去問她的好祖母，人和人魚有什麼不同，人魚怎麼才能變成人？
她的老祖母告訴她，人的生命雖然短暫，但人是有靈魂的，死後會升上天空，在天國裡永存。而人魚雖然有三百年的壽命，死後卻只能化成海上四處漂浮的泡沫，再也看不到天上的太陽了。而人魚如果想獲得靈魂的話，必須得有一個人類愛她勝過其他的一切，並且和她結婚，這時他才可能把他的靈魂分一半給她，把他的歡樂也分一半給她。而且老祖母堅信，這樣的事情永遠不可能發生，因為人不會愛上人魚，那條魚尾巴對他們來說實在是太奇怪了。
小人魚突然想到了巫婆，也許她可以幫她。於是，她悄悄地來到了巫婆的泥炭沼。巫婆答應幫她，但必須要她拿自己的聲音來交換，小人魚答應了。巫婆給了她一鍋湯，她喝了後就會有腿了，而且會有世界上最輕盈的舞姿。但是從此以後再也不能回到海里了，而且每走一步，都會像走在刀尖上一樣，腳上還會流血。如果那個愛她的人和別人結婚的第二天早上，她就會化成海上的浮沫。
小人魚於是拿著這鍋湯離開了。她不敢再回父親的宮殿裡去了，因為她已經變成了一個啞巴。當太陽昇起的時候，在王子宮殿前的海灘上，小人魚已經有兩條腿了。可是小人魚一站起來，就感到從腳底傳來的鑽心的疼痛，她立即就暈倒了。當她醒來的時候，她發現自己躺在一座大宮殿裡，面前坐著那個王子！
於是她在這裡住了下來，成了整個王宮裡最漂亮的姑娘。然而，她卻是一個啞巴，既不能唱歌，也不能講話。但是她的舞姿無疑是最美的，每一個動作都充分展現了她的美。就這樣，王子被這個被他稱作“小孤兒”的姑娘深深地迷住了。她和王子一起過著快樂的日子，但每到夜晚的時候，她就會坐在海邊往海洋的深處望去，思念她的親人。
每天夜裡，她的姐姐們手挽手的來看她，她們為她唱著悽楚的歌。而在遠遠的海面上，很久不曾浮出海面的老祖母和海王也在望著她。
可是王子雖然愛她，卻沒有娶她的念頭。可是，沒多久，大家傳說王子快要結婚了，他未來的妻子是鄰國國王一位美麗的女兒。小人魚和王子一起去看這位公主，當公主從大殿後走出來的時候，王子驚呆了——這就是救他的那位姑娘。於是他把對小人魚的愛放到一邊去了，全心全意地看著他的新娘。可是，小人魚的心裡卻充滿了憂愁。
她為新郎和新娘跳起了優美的舞蹈，大家興高采烈地為她喝彩，她從來沒有跳得這麼開心過，儘管這將是她最後的舞蹈。 她為他離開了親人，付出了美妙的聲音、每天忍受痛苦，可是這一切他卻什麼都不知道。
夜深了，所有的人都進入了夢香，小人魚在甲板上等待太陽昇起。這時，她的姐姐們出現在海面上，她們長長的頭髮已經沒有了，她們用自己的頭髮和巫婆換了一把刀子，只要在天亮之前用這把刀刺進王子的心裡，讓他的血流到小人魚的腿上，小人魚就可以重新變成人魚，回到海底享受她的三百年壽命。
朝霞漸漸地變得越來越亮了，小人魚揭開了帳篷上紫色的簾子，她彎下腰去，在王子漂亮的臉龐上吻了吻，然後把刀子拋向大海，自己也縱身跳入海里——她感到，她的身軀正逐漸化為泡沫。
在大海深處，有一座宮殿，裡面住著海王和他的六個女兒和外祖母，其中六個女兒中最小的女兒最愛幻想最美麗，深受外祖母的喜愛。
有一天王子舉行他的16歲生日聚會，那裡人山人海，那裡的風景美極了，最小的女兒小美人魚被王子深深地迷住了，有一次，王子掉進了海里，小美人魚奮不顧身地救下了他，小美人魚，把他扶在岸上，就躲在石頭後面，那時一個漂亮的女孩兒把王子帶走了，王子以為是那個漂亮的女孩，救了他，決定取那個漂亮的女孩。
夜漸漸地深了，船上的人也漸漸地睡著了。這時，海面颳起了狂風，水手們還沒來得及收起風帆，船就被大風暴撕得粉碎。小人魚在不遠的地方看著這裡發生的一切，她勇敢地向落水的王子游了過去，抱住已經奄奄一息的王子，她把他的頭托出了水面，帶著他游到了岸邊。
小人魚終於看到大陸了，她吻了吻王子的臉頰，希望他能醒過來。可是這時，有人向這邊走來，小人魚只好離開王子，躲到岩石後面。一個年輕的姑娘發現了王子，這時，王子醒了，他朝那個姑娘露出了感激的微笑——他還以為她救了他呢！小人魚看到這一切，傷心地回到了海底的宮殿。
可是，當她再次來到王子醒來的海灘時，卻再也見不到他了。她十分傷心，終於忍不住把心裡的秘密告訴了一個姐姐。很快，所有的姐姐都知道了這件事情，其中一個姐姐知道那個王子住的宮殿在什麼地方。於是，姐姐們拉著小人魚一起遊向王子所在的那個海灣，小人魚終於在一個華麗的宮殿裡看到了王子，她終於又開始開心地笑了。於是她便常常來這裡看王子，她越來越喜歡人類了，她熱切地盼望著自己能夠上岸去，與他們生活在一起。
於是她去問她的好祖母，人和人魚有什麼不同，人魚怎麼才能變成人？
她的老祖母告訴她，人的生命雖然短暫，但人是有靈魂的，死後會升上天空，在天國裡永存。而人魚雖然有三百年的壽命，死後卻只能化成海上四處漂浮的泡沫，再也看不到天上的太陽了。而人魚如果想獲得靈魂的話，必須得有一個人類愛她勝過其他的一切，並且和她結婚，這時他才可能把他的靈魂分一半給她，把他的歡樂也分一半給她。而且老祖母堅信，這樣的事情永遠不可能發生，因為人不會愛上人魚，那條魚尾巴對他們來說實在是太奇怪了。
小人魚突然想到了巫婆，也許她可以幫她。於是，她悄悄地來到了巫婆的泥炭沼。巫婆答應幫她，但必須要她拿自己的聲音來交換，小人魚答應了。巫婆給了她一鍋湯，她喝了後就會有腿了，而且會有世界上最輕盈的舞姿。但是從此以後再也不能回到海里了，而且每走一步，都會像走在刀尖上一樣，腳上還會流血。如果那個愛她的人和別人結婚的第二天早上，她就會化成海上的浮沫。
小人魚於是拿著這鍋湯離開了。她不敢再回父親的宮殿裡去了，因為她已經變成了一個啞巴。當太陽昇起的時候，在王子宮殿前的海灘上，小人魚已經有兩條腿了。可是小人魚一站起來，就感到從腳底傳來的鑽心的疼痛，她立即就暈倒了。當她醒來的時候，她發現自己躺在一座大宮殿裡，面前坐著那個王子！
於是她在這裡住了下來，成了整個王宮裡最漂亮的姑娘。然而，她卻是一個啞巴，既不能唱歌，也不能講話。但是她的舞姿無疑是最美的，每一個動作都充分展現了她的美。就這樣，王子被這個被他稱作“小孤兒”的姑娘深深地迷住了。她和王子一起過著快樂的日子，但每到夜晚的時候，她就會坐在海邊往海洋的深處望去，思念她的親人。
每天夜裡，她的姐姐們手挽手的來看她，她們為她唱著悽楚的歌。而在遠遠的海面上，很久不曾浮出海面的老祖母和海王也在望著她。
可是王子雖然愛她，卻沒有娶她的念頭。可是，沒多久，大家傳說王子快要結婚了，他未來的妻子是鄰國國王一位美麗的女兒。小人魚和王子一起去看這位公主，當公主從大殿後走出來的時候，王子驚呆了——這就是救他的那位姑娘。於是他把對小人魚的愛放到一邊去了，全心全意地看著他的新娘。可是，小人魚的心裡卻充滿了憂愁。
她為新郎和新娘跳起了優美的舞蹈，大家興高采烈地為她喝彩，她從來沒有跳得這麼開心過，儘管這將是她最後的舞蹈。 她為他離開了親人，付出了美妙的聲音、每天忍受痛苦，可是這一切他卻什麼都不知道。
夜深了，所有的人都進入了夢香，小人魚在甲板上等待太陽昇起。這時，她的姐姐們出現在海面上，她們長長的頭髮已經沒有了，她們用自己的頭髮和巫婆換了一把刀子，只要在天亮之前用這把刀刺進王子的心裡，讓他的血流到小人魚的腿上，小人魚就可以重新變成人魚，回到海底享受她的三百年壽命。
朝霞漸漸地變得越來越亮了，小人魚揭開了帳篷上紫色的簾子，她彎下腰去，在王子漂亮的臉龐上吻了吻，然後把刀子拋向大海，自己也縱身跳入海里——她感到，她的身軀正逐漸化為泡沫。