樂視2017倒閉關門的可能性不高,除非融創的錢真的沒有到帳,如果融創的錢到位,樂視的股票沒有50%的下跌,樂視2017關門的可能性幾乎為0.但2017年很有可能是樂視開始走上下坡路的一年。
樂視的主營收入早已從大家所熟知的影片網站廣告轉到了智慧硬體(電視+手機),根據2016年樂視半年報
我們從上面的圖看到樂視的終端業務已經佔到樂視總收入的51%,銷售額51億元,而樂視電視繫結會員的策略,帶來的財務上影響就是樂視的會員業務中已經有相當一部分收入是靠銷售硬體帶來的。而樂視電視銷量上也確實爭氣,根據第三方統計資料:
樂視2016年銷量達到600萬臺,而小米、微鯨、暴風等新興網際網路電視的銷售量大都在100萬臺左右,可以說樂視電視的對手已經是傳統如創維、海信、TCL這類傳統電視廠商,而不是那些網際網路廠商了。而且樂視最成功的是透過對樂視電視網際網路電視的品牌塑造,讓大家成功在想到網際網路電視時候就想到了樂視電視(老實說我並不覺得樂視電視很好用)。特別是樂視透過對會員的強繫結其實在推行一種類似美國有線電影片道類似的付費商業模式,當然這一點還需要透過未來兩到三年樂視電視會員的續約率來驗證樂視的硬體+會員繫結的模式在中國是否成功。特別是樂視因為遭遇資金危機,2016年的版權採購已經進行了很大的收縮,在這種情況下依然能夠樂視電視的高速銷量增長殊為不易。
但成也蕭何,敗也蕭何。伴隨樂視集團的資金窟窿越來越大,樂視的業務可能在2017年開始下坡路,首當其衝的就是資金缺乏導致無力採購熱門版權,比如樂視體育失去亞冠版權,如果使用者無法在樂視這看到想看的內容,那麼離樂視而去的使用者就會越來越多,特別是影響樂視會員的續約率,那麼樂視就面臨很大危機,這種情況下樂視只能維持電視和手機較低的毛利甚至賠本賺吆喝,保住新增會員彌補老會員的流失,最重要的是這樣才能保住會員收入的增長,給資本市場增長和利潤的希望,這樣才能維持住股價。而股價保住才能讓公司持續獲得現金流輸血。樂視走下坡路還要看幾個節點:
1. 融創資金是否全部到位:從目前的情況看整體資金到位的可能性比較高。
2.樂視電視的漲價對銷量的影響:樂視電視其實是目前樂視最優質的資產,但是去年整個電視產業受到面板等原材料漲價的衝擊,電視廠商整體都面臨漲價壓力,這種壓力下,樂視電視的漲價如果對會員業務的影響很大,會嚴重影響資本市場對樂視股價的看法,而一旦股價下跌樂視的現金流就會出現嚴重問題。
3.樂視對汽車業務會否繼續投入
4.樂視的股價,如果樂視的股價能夠大幅上升,樂視公司的問題就會雨過天晴,但是如果樂視的股價大幅下跌,留給賈老闆的時間就不多了。
樂視2017倒閉關門的可能性不高,除非融創的錢真的沒有到帳,如果融創的錢到位,樂視的股票沒有50%的下跌,樂視2017關門的可能性幾乎為0.但2017年很有可能是樂視開始走上下坡路的一年。
樂視的主營收入早已從大家所熟知的影片網站廣告轉到了智慧硬體(電視+手機),根據2016年樂視半年報
我們從上面的圖看到樂視的終端業務已經佔到樂視總收入的51%,銷售額51億元,而樂視電視繫結會員的策略,帶來的財務上影響就是樂視的會員業務中已經有相當一部分收入是靠銷售硬體帶來的。而樂視電視銷量上也確實爭氣,根據第三方統計資料:
樂視2016年銷量達到600萬臺,而小米、微鯨、暴風等新興網際網路電視的銷售量大都在100萬臺左右,可以說樂視電視的對手已經是傳統如創維、海信、TCL這類傳統電視廠商,而不是那些網際網路廠商了。而且樂視最成功的是透過對樂視電視網際網路電視的品牌塑造,讓大家成功在想到網際網路電視時候就想到了樂視電視(老實說我並不覺得樂視電視很好用)。特別是樂視透過對會員的強繫結其實在推行一種類似美國有線電影片道類似的付費商業模式,當然這一點還需要透過未來兩到三年樂視電視會員的續約率來驗證樂視的硬體+會員繫結的模式在中國是否成功。特別是樂視因為遭遇資金危機,2016年的版權採購已經進行了很大的收縮,在這種情況下依然能夠樂視電視的高速銷量增長殊為不易。
但成也蕭何,敗也蕭何。伴隨樂視集團的資金窟窿越來越大,樂視的業務可能在2017年開始下坡路,首當其衝的就是資金缺乏導致無力採購熱門版權,比如樂視體育失去亞冠版權,如果使用者無法在樂視這看到想看的內容,那麼離樂視而去的使用者就會越來越多,特別是影響樂視會員的續約率,那麼樂視就面臨很大危機,這種情況下樂視只能維持電視和手機較低的毛利甚至賠本賺吆喝,保住新增會員彌補老會員的流失,最重要的是這樣才能保住會員收入的增長,給資本市場增長和利潤的希望,這樣才能維持住股價。而股價保住才能讓公司持續獲得現金流輸血。樂視走下坡路還要看幾個節點:
1. 融創資金是否全部到位:從目前的情況看整體資金到位的可能性比較高。
2.樂視電視的漲價對銷量的影響:樂視電視其實是目前樂視最優質的資產,但是去年整個電視產業受到面板等原材料漲價的衝擊,電視廠商整體都面臨漲價壓力,這種壓力下,樂視電視的漲價如果對會員業務的影響很大,會嚴重影響資本市場對樂視股價的看法,而一旦股價下跌樂視的現金流就會出現嚴重問題。
3.樂視對汽車業務會否繼續投入
4.樂視的股價,如果樂視的股價能夠大幅上升,樂視公司的問題就會雨過天晴,但是如果樂視的股價大幅下跌,留給賈老闆的時間就不多了。