根據財政部的發文，從2019年4月份起，中國的儲蓄式國債開始試行“隨到隨買”的政策，使用者無需在和以前一樣，在每個月固定的10-19號期限購買。不過雖然可以隨時買，但是要說對理財產品產生威脅就有點過了，因為相對於銀行理財產品而言，國債根本沒有任何的競爭優勢，國債目前也就只能賣給中老年人，年輕一代的人，購買國債的，可以說少之又少。

收益性

目前儲蓄式國債只有兩個期限：三年期及五年期的，利率分別為4%和4.27%，這個利率在當前的市面上來說並沒有任何的競爭力。目前銀行一年期的低風險理財產品收益率在4%以上的比比皆是，甚至有達到5%以上的。一年期的收益率就可比擬國債三五年期的利率，試問國債的收益率的競爭力在哪裡？

而銀行理財產品雖然不能前提支取，但是目前很多銀行推出了理財轉讓，未到期的理財產品急需用錢時可以進行轉讓，雖然也有利率的損失，但是它的損失度遠遠低於國債。

總結

國債是財政部發行的，其兌付方為財政部，所以安全性堪稱國內所有投資產品中最高的，也正是因為這點，才會吸引眾多的中老年人客戶喜愛及購買。

但是風險與收益一直都是相匹配的，作為最安全的國債，其收益率並沒有任何優勢，甚至目前很多地方中小銀行三五年期的利率都可以超過國債的利率。所以對於追求高收益的年輕人而言，國債並沒有任何的吸引力，這也是每次我們在銀行視窗看到買國債的都是中老年人的原因。

因此，國債對於銀行的理財產品尚構不成威脅，最多就是流失部分極度沒有任何安全感的客戶。

財政部和央行關於國債發行的改革舉措，會對市場資產什麼影響，還需要等4月份結束，有關資料出來之後才能看到。

這次改革，一個是放開了發行額度，二是發售時間延長至4月份全月，通過40家銀行金融機構櫃檯和27家網商銀行渠道，讓投資者隨到隨買，期望能夠滿足市場需求。

經過2018年以來的6次降準，目前整個貨幣市場的利率是呈現下降趨勢的，國債、銀行間市場、貨幣基金等收益率資料都在下降，而且下降幅度普遍有30～40%以上。

在這樣的貨幣市場大環境下，流動性預期偏於寬鬆，銀行理財產品收益下降也在意料之中。

據融360資料監測顯示，銀行理財平均預期收益率在2018年2月份達到最高值4.91%，之後一路走低，2019年2月份已經跌至4.35%，在連續下跌12個月後創造了22個月以來的最低值。

與此同時，M0資料在今年第一季度增速有點偏高，比去年四季度的水平高出5000億以上。

因此，我認為4月份國債敞開口發售，而且利率延續去年水平——三年期4%、五年期4.27%，明顯高於市場資金的平均收益率，此舉有從市場上回籠貨幣的目的。

財政部和央媽的心思你別猜，猜來猜去也猜不明白。在銀行理財產品預期收益率相比國債利率沒有明顯優勢的情況下，國債的吸引力肯定大於銀行理財。一切結果，讓我們靜等4月份國債發售資料再說。

未來中國資本市場會更加開放，越來越多金融產品門檻越來越低，收益多樣化，也就是收益可以高中低，滿足不同的人群，讓中國資本市場活躍起來。這樣才可以帶動中國實體經濟騰飛，中國走向繁榮富強，人們過上更美好的生活。

儲蓄國債雖然隨到隨買，以前就是限日期，現在一個月任意某天都可以買，為什麼？因為供大於求，再不這樣那賣不出去了。儲蓄國債，三年不可以轉讓，流通性差，對一些中年儲戶來說可以，對年輕人來說肯定不滿足了。利率4%，沒有什麼用，都跑不過通貨膨脹，通脹率每年在7.5%。懂一點投資的人，肯定不玩國債了，直接投股票型基金，看準機會就買，牛市來了，收益很可觀的啊或者買一些有價值投資的股票都比買國債的強了。所以不是說一種產品出來就會威脅到一種產品的投資地位。只能說多樣化競爭，目前民營銀行的智慧存款能會威脅到國有銀行的理財產品地位，三年的年利率5.72%，你想想，三年國債利率才4%，存款都有5.72%，看看這個才牛了。銀行理財產品現在定期期也有4.2%啊，國債雖然說用國家信用保證，但是銀行4.2%年化收率理財最近以來也沒有出現過損失本金的啊。

我們再看P2P，比如排在前五名前十名的年化收益率在8%左右，也經歷了十多年了，沒有見跑路，投資它一到三年，結果一樣最後還是拿到收益。國債讓人心裡感覺安全，實際上P2P也很安全的啊。雖然有爆雷風險，不過頭部平臺還是很少有爆雷。你有十萬塊，花2萬買P2P理財，這有什麼不可以的。

不會的！國債實現“隨到隨買”，這的確會導致部分投資者回流，但說會“威脅”到銀行理財，有點誇大其詞咯！

國債實行“敞開供應、隨到隨買”

2019年4月，將試行儲蓄式國債“發行常態化”，個人投資者可在全國40家金融機構、共計約13萬個營業網點，及27家網上銀行渠道購買。此次將分成三個批次、滾動發行6期國債，在整個4月份，可實現“隨到隨買”、不再有額度限制、也無需排隊等待，這在一定程度上激發了個人投資者購買的熱情！

銀行理財產品，收益的確是有所降低，但規模卻保持相對穩定

據相關機構（融360）監測資料顯示，銀行理財產品的平均收益已跌至4.31%（截止2019年3月），持續13個月下降，跌至兩年以來的最低值！

而相比於收益的降低，銀行理財產品規模始終保持相對穩定。2016年、2017年、2018年，銀行理財產品市場總規模分別是29.05萬億、29.54萬億、28.97萬億，變化幅度並不大！

銀行理財不斷創新，高收益產品層出不窮

受到網際網路金融蓬勃發展的影響，這兩年銀行理財產品也在不斷創新、轉型當中。比如，銀行智慧存款、結構性存款、定期理財產品等，目前預期年化收益可保持在4.5%以上，尤其是部分明星產品，預期收益更是能達到5%以上、甚至更高！

不會的，其實國債跟國有銀行發行的存款和理財產品都是國家的，資金流入的地方都是同一個，所以不存在威脅一說。

這些國債試點發行隨到隨買，加上不限量，收益率方面三年期利率4%，五年期利率4.27%，處於市面上定期存款利率的中上水平，可以說是給投資者多一個選擇，何妨國債的安全性比銀行更高，直接由國家擔保，安心性可見之高。

這次國債無限供應是為了吸收社會資金，提高市場利率，變相是一種加息的行為，如果再加上央行縮減資產負債表，可以提升人民幣匯率，從而減少貿易順差，達成貿易平衡，另外如果發生金融危機，購買國債可以避免資金流出。

其實與其說是威脅到銀行理財的投資地位，何不如說是增加市場競爭，銀行行業已經是半壟斷行業，有競爭才有進步，國債的利率增加代表著銀行理財產品的利率也要跟著增加，受益的是投資者。何妨國債的忠實粉絲一般都是年齡大的投資者，缺少理財知識的階層，國債的無限量發售可以保障到這階層的投資者。

今年4月份實行隨到隨買的國債是電子式的，一共發行6期，結息方式是每年派系最後一年本金和最後一年的利息一同取出。加上這次國債可以靈活取出，只要存夠6個月以上就可以結算利息，比市面上大多定期存款都要好，這算是側面增加銀行銀行的競爭，讓銀行推出更多便利於使用者的服務。

一、投資國債的特點

國債投資的優點主要是國債安全性非常好，國債利息比同期銀行定期存款和大額存單都高，而且起購金額較低，只要是夠100元就可以購買國債投資。因此，國債適合很多原來喜歡投資銀行定期存款的中老年人來進行投資，也適合手頭投資資金不是很多的投資者進行投資。

國債投資的缺點就是投資年限較長，今年發行的儲蓄式國債，年限是3年期國債和5年期國債，這就意味著國債投資流動性不太好。國債雖然也可以提前支取，但是提前支取的利息肯定就不會太高了。

今年發行的儲蓄式國債3年期年化利率是4%，5年期儲蓄式國債的年化利率是4.27%。大家如果想投資國債可以隨時到銀行網點諮詢購買。

二、銀行理財的特點

銀行理財的優點就是期限短，利息較高，但是一般起購金額也較高。銀行理財一般風險比國債稍微大一點，如果大家購買四大國有銀行的理財產品，那風險也大不了多少。那我們來看一下銀行理財的利息到底是多少。下表是一個建設銀行理財產品的利息表。

從表中可以看出來，銀行理財利息還是比國債年利率稍微高一點的。比如建設銀行前一段時間新發行的350天理財產品，起購金額是10萬元，然後預期年化收益率為4.35%。

綜上所述，國債投資和銀行理財各自有自己的特點，國債投資雖然比較火熱，但是國債投資期限較長，只適合很多習慣定期存款的中老年人投資。因此國債隨到隨買是不會影響到銀行理財產品的投資地位的。

END！

2019年4月，財政部連續發行三期儲蓄國債電子式，試點實行國債隨到隨買。有的人想，如此不限規模的發行國債，會不會威脅“銀行”投資理財的地位呢？

國債

國債可以分為儲蓄國債和記賬式國債。國債跟我們國家政府的信譽掛鉤，安全性不用質疑。

記賬式國債多是在證券市場上進行交易，一般分為記賬式付息國債和記賬式貼息國債兩大類。普通人接觸的不多。

國債的票面利率。目前三年期儲蓄國債利率4%，五年期儲蓄國債利率4.27%。國債也可以提前兌取，不過需要收取不超過1%的手續費和額外降低相應的票面利率。

國債另一項重要優點就是起購點低，只有100元。像銀行的三年期大額存單，往往利率也能達到4.26%左右，但是起購至少20萬元。

國債餘額。按照財政部發布的資料顯示，2018年底我們的國債餘額是15.69萬億元，預計2019年底國債餘額將達到17.52萬億元。

國債想“威脅”銀行存款和理財差得太遠

第一，規模差距太大。

2019年我們中央財政赤字是1.83萬億元，通過國債予以解決的話，也就是說新增國債只有1.83萬億。

2018年末，全國住戶存款餘額高達68.27萬億，這是居民存款的總額了。2018年末，銀行保本和非保本理財產品餘額合計32萬億元。

這些存款和理財產品高達100萬億元，隨便拿出一小部分就能夠把國債餘額買完了。

第二，銀行產品更靈活。

銀行產品不僅有活期存款、定期存款，還可以零存整取、整存零取、存本付息以及最新開發的大額存單。

銀行理財產品更是豐富，投資方向不僅包含存款、國債、央行票據、同業存款，還可以有股票市場權益和其他基金類產品。

銀行理財資金主要投向債券、存款、貨幣市場工具等標準化資產，佔比約為70%。其實也包國債的。

第三，銀行理財收益更具優勢。

國債的票面利率在最高也就在4%~4.27%之間。一些地方性銀行或民營銀行銀行定期存款利率能夠超過這種利率水平，個別銀行存款利率能達到5.3%~6%。

銀行理財的收益率多數是浮動的，而且收益率高低和風險是掛鉤的，4%~5%的預期收益率，幾乎不可能虧本。

很多理財產品的投資期限也就在一年左右，而國債的期限一般在3年到5年。

綜上所述，國債和銀行存款、理財雖然有一定的受眾重複，但是夠不上強力競爭。銀行存款、理財始終會在居民儲蓄理財中占主導地位的。

不會，當前大部分的年輕人中年人都是當前銀行理財，包括網際網路金融理財的主要物件。如果我們平時關注銀行情況的話，就會發現平時排隊購買銀行國債以及大額存單，包括定期儲蓄的人群基本上都是中老年人。截至目前為止，2020年的最新國債已經於3月10日開始正式在銀行發售，有些地方可能會有一定的延遲，但是從4月10日開始，每月的10日一直持續到11月都可以到銀行去購買電子式和憑證式的國債。

所以當前如果年輕人喜歡通過網路理財以及手機銀行理財的話，絕大部分投資者都會選擇當前的銀行理財產品，包括穩健式的中低風險的理財投資產品。對於定期儲蓄，大額存單以及國債的購買進去都是比較低的。