波浪理論中推動浪有五浪構成，第一浪通常只是由一小部分交易者參與的微弱波動。一旦浪1結束，交易者們將在浪2賣出。浪2階段的賣出是十分兇惡的，最後浪2在不斷新低的情況下，市場開始轉向啟動下一浪波動。浪3波動的初始階段是緩慢的，並且它將到達前一次波動的頂部（即浪1的頂部）。

在浪1至浪2階段，交易者並不確信這是一次向上的趨勢，並且利用這次波動增加空頭。如果他們分析的正確，則市場不能到達浪1的頂部。因此，大量止損單現象將會在浪1頂部附近出現。

在浪3的波動獲得了動力並且到達了浪1的頂部。在浪1頂部被突破的同時，止損單會被觸及。根據止損量的大小，將在浪3上產生一個跳空缺口，在浪3的上升過程中，跳空缺口是一個好的現象，在止損單被觸及之後，浪3的波動將引起交易者的注意。

當初始時在底部做多頭的交易者可以觀望，甚至可能決定增加頭寸。而處於停損出局的交易者，在經過一段徘徊不安之後，斷定行情是向上的，並決定買進參與波動，這種突增的交易興趣給浪3的波動提供了動力。這時，大多數交易者已經斷定這浪行情是上升的。

在浪3-浪4轉變的過程中，這種買進的瘋狂逐漸變弱了，浪3進入停滯。獲利回吐開始蔓延。在低點做多的交易者決定將利潤兌現。這就引發一次價格的回落，從而形成浪4。

在獲利回吐進行的過程中，大多數交易者仍然確信行情是向上的，他們或早或遲進入這一次波動，或者猶豫不決，認為這次回吐是買進的好時機。

在浪4結束之時，更多的買單開始介入，價格開始再次波動上升，從而形成浪5，浪5的波動缺乏像浪3波動時擁有的巨大熱情和力量，當價格在浪3上方創出新高之後，浪5的內部動量相對於浪3執行過程是很小的。

推動浪浪5不能創新高（高於浪3的頂點），則浪4變為調整浪的浪a（也有可能成為下跌推動浪的浪1），浪5成為浪b,之後將面臨浪c的下跌。

而浪C就是我們所謂的主跌浪，一般其低點會低於a浪，比如說2015年7月之後的大盤走勢就可以看做a浪，而2018年3月之後的走勢就是典型的大C浪，而我們目前依舊處於C浪之中。但是，2019年或將迎來一箇中期反彈浪，投資者還需把握機會呀。

波浪理論存在非常大的弊端，這點艾略特本人也是承認的，

最重要的一點是波浪理論並不能運用在個股選擇上面。

請問有多少人依靠波浪理論賺到錢了？

第一點；

波浪理論無法確定一個浪是否結束，從而開始下一個浪，

每個人對浪是否結束都有自己的主觀臆斷，沒有確定的答案。

這是弊端之一

第二點；

股票市場的價格走勢很多時候都是雜亂無章的，根本不會按照五升三跌這種既定的模式走。

這樣的話，數浪也就沒有一個統一的界定。

第三點；

波浪理論有一個延展浪，有的時候五浪可以延展成為九浪，但是在什麼情況下，什麼要求下五浪可以延展成為九浪呢？

這個艾略特也沒有說明白。

最後又稱為眾說紛紜，各說各有理。

第四點；

股市變化是受多種因素影響，並非機械的執行，拿一各主觀分析的工具來推測股市走勢，是非常不合理的高風險動作

總之；

一味的深入技術研究，最終必然虧損累累