軍工最近跌這麼多，是個反常現象，事出反常必有妖，軍工技術指標已露見底跡象，反彈一觸即發了，我個人看法，已經到了越跌越買的點位，大盤要起來，軍工也都是先起來的，個人看法，不喜者勿噴。

軍工板塊下個禮拜會直線拉昇。據個人觀點戰爭只不過是時間問題，有國才有家，有家才有飯，有飯才有票，有票才有酒，有酒才有肉，..............

怎麼跌得怎麼給我漲回去。拜登發個加深合作的影片就可以歌照唱，舞照跳了？沒有強大的軍事力量。中國永遠是美國桌子上的湯圓，想搓圓搓圓，想捏扁捏扁。

連續多少年動都不動的板塊，連續虧錢的板塊，小散幾乎會忘記的還有這板塊，主力當然拉它了，小散拼命的幹，然後就變韭菜了不是

最近軍工股的股票跌的確實很多，不光軍工股，科技股早在去年七月份開始就源源不斷的下跌。

究其原因，更多是公募基金的拋棄。很多公募基金放棄了軍工股和科技股，軍工股怎麼講，他並不是不好，只是目前業績還沒有兌現。長期看很多軍工股有可能走出大白馬的趨勢，表面看是軍工股，實際他也有科技股的成分，只是暫時業績上還沒有兌現，所以公募基金不願意給他過高的估值，而轉身追求業績相對穩定的白馬股和績優股。

所以持有軍工股的朋友就要小心了，一定要注意公司的業績，業績不好的軍工股千萬暫時不要碰了，以後等業績轉好了再適當進場。雖然軍工股整體是下跌的，但是個股活躍度有明顯的差異，個別表現得非常強勢一點的，現在仍然可以留意。

炒股就要看熱錢的熱度，錢滾到哪，哪些股票就會漲，現在公募基金可以說主導大盤的趨勢，他們主要持有的是貴州茅臺，隆基股份，中國中免等幾支明星股，也就是所謂的抱團股，什麼時候抱團股瓦解了。錢流向其它股票，這些板塊股票才有可能明顯上漲的機會。

股市就是一場修行，如果你是老股民，十年前隨便買入一支當時的業績穩定的消費股，現在看都會賺的盆滿缽滿，所以如果您是老股民，過去的陣痛，現在估計已經變成你成長的利器，耐心持有績優股吧！

不知道為什麼那麼多人喜歡軍工股，我說說軍工股的邏輯。

1、軍工股企業需要大量的研發經費，產品銷路又受限，軍轉民也不是很容易。在一戰期間悍馬前身就是軍工企業，後期算是軍轉民比較成功的典型。目前國內唯一類似的概念就是北斗系統，但是北斗說白了就是個導航系統，未來的盈利能力能力也是個未知數。

2、從營業額、每股收益率與目前市場上的飲料製造板塊相比較，還是建議低投入、高產出的行業，比如白酒板塊。

3、如果說白酒板塊很牛了，那還有更牛的，銀行板塊了。這個就不用解釋了吧，看看市盈率就明白了，很少超過5的。

綜合以上來說，軍工行業本質上來說屬於高燒錢、低收入的行業，也是目前軍工股東的普遍特徵。如果你特別喜歡，非得買它那誰也攔不住。

軍工板塊是眾多強勢板塊中第一個破位板塊，而且已經周線破位，目前還沒有企穩跡象，即使短線企穩，中長期還有下跌空間。所以軍工板塊需迴避，有反彈清倉出局。

從長邏輯來看，不利於軍工行業的大發展。因為經過了上個世紀中葉之前的兩次世界大戰，讓人類有了一定的記性。更重要的是，核威懾使得大國之間誰也不願意發動戰爭。而且，經過和平發展的幾十年之後，各國發現以前透過戰爭才能夠獲得的土地、市場、經濟發展，現在透過國際貿易、技術進步同樣可以達到。所以，全面戰爭的成本極高，且得不償失。因此，戰爭的陰雲並不是太強大，軍工的發展也就面臨著巨大的產業瓶頸。

當然，強國之間的軍備競賽仍然在進行中，只是向著更高技術化、更高競爭形式邁進，比如說無人機、電子對抗等等，坦克等陸軍重灌備的競爭已弱化。在此背景下，軍工製造業的確面臨著小型化、尖端化的態勢，這無疑將使得陸軍裝備為代表的軍工行業相關上市公司的業務訂單趨於萎縮，進而對整個軍工行業的市場容量產生抑制預期。

與此同時，軍工行業的終端裝備，可以講和醫藥的集採有點類似，基於成本的定價模式的確不利於軍工終端裝備的高毛利率，這從內蒙一機、中航沈飛，甚至航發動力的主要產品毛利率在10%左右的波動資料中就可窺一斑。當然，其間的軍工電子等零部件的毛利率較高，但整體裝備的低毛利率說明軍工產品的確不是一個好的生意模式。

綜上所述，軍工板塊並不具備長期持股的標準，因為長期持股需要的是好公司、好行業、好價格。總之是好的生意模式再疊加優秀的管理，才是能夠持續創造增量利潤的源泉。因此，對軍工整體趨勢來說，不宜過於期待。只是在軍工電子、軍工新材料以及一些契合軍工發展方向（比如說無人機）等領域，存在著一定的投資機會。

短期回撥很正常（前期生物醫藥也是）。如果你在2月9號再看一下軍工，會高興得起飛。回撤了接近20個點的軍工板塊成了今天最靚的崽。中航沈飛、火炬電力、航發電子等一眾股票出擊漲停，這也證明了軍工板塊長期來看是一條正確的賽道。

富國軍工基金

持倉漲幅

軍工的前期走勢，就我們國內而言，沒有什麼利空訊息的影響。主要還是拜登上臺，目前主要精力放在了國內矛盾的處理方面，中美在外交上的關係趨於緩和。同金價一樣，國內的軍工板塊主要看的還是國際環境。國際環境一旦惡化，資本就很有可能重視起這一板塊，包括這一板塊的上下游產業鏈。

軍工產業的特性造就了它波動性大的特點。加上國內很多軍工企業都有國資背景，軍工產業也並非盈利性的行業，主要的產品都是應用於軍隊，對外出口和軍轉民比較有限，沒有業績預期，自然就不如茅臺等大消費被人長期看好。所以，以前的軍工產品，做短線的多，靠波動性盈利的是比較好的選擇。因為它週期性強，波動幅度大，如果抄底買入，盈利也是很可觀的。

但是，如今我們可以對軍工行業改變一些看法。因為強國強軍對於中華民族偉大復興必不可少。中國為了維護國家統一和自身利益也必須透過軍工產業的融合發展來實現。國家對於軍工產業以及低碳行業的扶持已經被寫進了國家的總體規劃。兩會後，政策性內容也會陸續落地。

再來看看我們A股軍工的市值排行狀況。

上下游都算上，超過千億的非常之少，就算是航發動力、中航沈飛這樣的頭部企業也剛剛千億多一點。現在好一點的白酒企業早就千億萬億了，其他版塊的頭部企業也都是動輒近萬億的市值。這樣看，軍工有點可憐，也蘊藏著足夠的潛力。

對比一下，美國的洛馬市值，也可以看出，我們的軍工企業潛力不止於此。雖然創新能力和武器出口方面和洛馬有一定的差距，但是我堅信高速發展的中國軍工企業一定會有光明的發展前景，畢竟國家的大力支援和民族的內生動力必然會激發出強大的國防工業。

接下來就是我自己的一點看法：

1.軍工是一條光明的賽道，短期回撥是正常的，如果有能力可以做波段。如果長期持有，要抓頭部企業、明星企業、掌握稀缺資源和核心技術的企業。

2.無論是買基金還是買股票，不要一個籃子裡全是軍工。軍工雖然發展不錯，但畢竟盤子還是不夠大，買不同板塊做對沖，逢跌低吸，拿好待漲。

3.對於軍工方面的基金來說，不要殺跌，因為只要賽道正確，遲早它會漲回來的。