久期計算公式是什麼？

　　如果市場利率是Y，現金流（X1,X2,...,Xn）的麥考利久期定義為：D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]，即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx。其中，PVXi表示第i期現金流的現值，D表示久期。因此久期是一種測度債券發生現金流的平均期限的方法。

　　由於債券價格敏感性會隨著到期時間的增長而增加，久期也可用來測度債券對利率變化的敏感性，根據債券的每次息票利息或本金支付時間的加權平均來計算久期。值得注意的是，久期目前是世界上運用最廣的債券計算方式，因而它也有一些相關的定理：

　　【1】只有零息債券的馬考勒久期等於它們的到期時間。

　　【2】直接債券的馬考勒久期小於或等於它們的到期時間。

　　【3】統一公債的馬考勒久期等於（1+1/y），其中y是計算現值採用的貼現率。

　　【4】在到期時間相同的條件下，息票率越高，久期越短。

　　【5】在息票率不變的條件下，到期時間越久，久期一般也越長。

　　【6】在其他條件不變的情況下，債券的到期收益率越低，久期越長。

　　綜上所述，這就是久期有關的計算方式及其相關定理。