價、量是技術分析的基本要素,一切技術分析方法都以價量關係為研究物件,其重要性可見一斑。但單日成交量(或成交額)往往受到偶然因素的影響,不一定能反映多空力量的真實情況。均量線(VOL)則彌補了這方面的不足,它借鑑移動平均線的原理,將一定時期內的成交量相加後平均,在成交量的柱條圖中形成較為平滑的曲線,是反映一定時期內市場平均成交情況的技術指標。 在時間引數的選擇方面沒有嚴格的限制,通常以十日作為取樣天數,即在十日平均成交量基礎上繪製,也可以選擇二十日或三十日作為取樣天數以反映更長週期的交投趨勢。 二、計算方法 用公式可以表現為: VOL＝∑nVi/N 其中,i＝1,2,3,...,n； N＝選定的時間引數,如10或30； Vi:i日成交量。 三、運用原則 首先,用均量線指標進行技術分析必須結合價格的變動,重點在於量價的配合情況,通常以價格與均量變動趨向是否一致來判斷價格變動是否具備成交量基礎。 一般情況下,當兩種趨向一致時,表明價格走勢得到成交量的支援,這種走勢可望得到延續。在上漲行情初期,均量線隨股價不斷創出新高,顯示市場人氣的聚集過程,行情將進一步展開,是買入的時機。在此後過程中,只要均量線繼續和股價保持向上態勢,可繼續持有或追加買入。當兩種趨向發生背離時,說明成交量不支援價格走勢,股價的執行方向可能發生轉變。如下跌行情快結束時,雖然股價仍在創出新低,但均量線已經開始走平,甚至可能有上升跡象,出現量價背離,提示價格可能見底,上漲行情有望展開,是逢低買入的良機。 其次,我們可以設定兩條甚至多條均量線,根據它們的相互位置及交叉情況來作為研判依據。當均量線形成多頭排列時,股價將保持上漲的趨勢,提示投資者可買入或繼續持有；而當均量線呈現空頭排列時,股價將保持下跌的趨勢,提示投資者出局或持幣觀望 當均量線出現拐頭走勢,即由上升轉為回落或由下滑轉為上升時,提示價格走勢可能發生改變；一旦短期均量線上穿長期均量線形成金叉時,將對股價轉勢上漲進行確認,而一旦短期均量線下破長期均量線形成死叉時,將對股價轉勢下跌進行確認。 當然,當10日均量線與30日均量線的乖離率過大時,價格將很可能隨時回落,甚至反轉。 四、注意事項 由於均量線指標側重於反映階段性狀況,具有一定的滯後性,特別是當市場沒有明顯趨勢。如處於震盪整理階段時,不同週期的均量線很可能出現粘合,此時形成的金叉或死叉確認突破的可靠程度並不高。因此,它是一種輔助性指標,投資者在研判行情時要結合成交量及其他一些技術指標。 下面,我們以例項來說明如何利用均量線得到價格走勢的提示。 東方航空(600115):今年6月中旬該股開始溫和放量,10日均量線向上突破30日均量線實現金叉,至6月21日10日均量線已有顯著"抬頭"現象。儘管6月28日、7月1日出現調整,但10日均量線及30日均量線均保持上升態勢,提示股價仍有上行動力。果然該股迅速結束調整,再次上攻,至7月8日10日均量線出現向下拐頭跡象,出現預警訊號。此後10日均量線逐漸走低,於7月19日下破30日均量線出現死叉,提示有短線見頂可能。由於30日均量線依然保持上升,股價仍在攀升,直到8月初30日均量線也開始拐頭向下,表明上升行情已進入尾聲,調整就此展開。 VOL，是成交量類指標中最簡單、最常用得指標，它以成交量柱線和三條簡單平均線組成。VOL的一般技法和技術要點，各類文章和著書中介紹不少，筆者在此介紹VOL的特別用法，也是為探討第五章的逆時鐘線打下基礎。 ⑴ 短線技法：對於持續穩定放量的短線行情，漲升角度大（30º以上），爆發力強，對成交量的需求也大，其平均換手率通常保持在3%～8%以上的較高水平，VOL柱線一根比一根高，並維持在5日均量線之上。一旦成交不足，VOL柱線一根比一根短，並連續2～3天跌至5日均量線下，量價失衡滯漲，是第一警示訊號。如柱線繼續跌至10日均量線下，可確認上漲趨勢將發生改變，是短線最後一次逢高賣出機會。當漲幅已較大時出現的高位大陰線或長上影線的放量，雖量柱線仍在5日均線之上，但對這種情況需要警惕，譬如東方電機（600875）2004年4月23日行情。 在“莊家”主宰的市場，成交量急劇變化，很大程度上是莊家行為和意願的體現。所以，不管其拉昇目的何在，只要停止動作，成交就立刻縮減，小資金散戶只跟風，無力維持股價。這好比一家子推車上坡，若男人稍不使力，靠女人和小孩就頂不住了！ ⑵ 對於間歇性不規則放量上漲行情，是市場中最常見的。對這種情況，上述⑴的短線技法不再奏效，但由於能量釋放均衡，股價漲升雖較緩慢但持久，累計漲幅也會較大，是中線波段上漲的主要形式。加之市場莊家眾多、手法各異，他們往往根據自身狀況，針對不同行情，不同市場背景而採取不同的運作方法。但不管怎樣，只要他們有意願和信心發動行情，首先就會在成交量上體現出來。在一個較長的時間週期內，成交量表現可以很不規則，但總能量的釋放必然呈遞增之態，也才能進二退一地推動股價持續上漲。相應的，改善成交不規則性的途徑是改用長分析週期。如將週期內成交量進行累，並算出其平均成交量後，就仍可依照上述法則⑴，對成交量的變化進行分析了。筆者管它叫累計平均量SVOL。公式中只有一條均線MAF，經‘線性迴歸預測’處理後，使之趨勢更穩定。 需要說明的是，正因為SVOL對成交量的連續性要求，所以指標必須在5日週期裡使用，而不是周線（可將軟體的“任意週期”引數設為5）。SVOL通常可以對付漲幅在35%以上的波段行情。同時建議在K線圖上疊加以下的線性迴歸均線，對能量變化和價格趨勢進行雙重確認，效果會更好
價、量是技術分析的基本要素,一切技術分析方法都以價量關係為研究物件,其重要性可見一斑。但單日成交量(或成交額)往往受到偶然因素的影響,不一定能反映多空力量的真實情況。均量線(VOL)則彌補了這方面的不足,它借鑑移動平均線的原理,將一定時期內的成交量相加後平均,在成交量的柱條圖中形成較為平滑的曲線,是反映一定時期內市場平均成交情況的技術指標。 在時間引數的選擇方面沒有嚴格的限制,通常以十日作為取樣天數,即在十日平均成交量基礎上繪製,也可以選擇二十日或三十日作為取樣天數以反映更長週期的交投趨勢。 二、計算方法 用公式可以表現為: VOL＝∑nVi/N 其中,i＝1,2,3,...,n； N＝選定的時間引數,如10或30； Vi:i日成交量。 三、運用原則 首先,用均量線指標進行技術分析必須結合價格的變動,重點在於量價的配合情況,通常以價格與均量變動趨向是否一致來判斷價格變動是否具備成交量基礎。 一般情況下,當兩種趨向一致時,表明價格走勢得到成交量的支援,這種走勢可望得到延續。在上漲行情初期,均量線隨股價不斷創出新高,顯示市場人氣的聚集過程,行情將進一步展開,是買入的時機。在此後過程中,只要均量線繼續和股價保持向上態勢,可繼續持有或追加買入。當兩種趨向發生背離時,說明成交量不支援價格走勢,股價的執行方向可能發生轉變。如下跌行情快結束時,雖然股價仍在創出新低,但均量線已經開始走平,甚至可能有上升跡象,出現量價背離,提示價格可能見底,上漲行情有望展開,是逢低買入的良機。 其次,我們可以設定兩條甚至多條均量線,根據它們的相互位置及交叉情況來作為研判依據。當均量線形成多頭排列時,股價將保持上漲的趨勢,提示投資者可買入或繼續持有；而當均量線呈現空頭排列時,股價將保持下跌的趨勢,提示投資者出局或持幣觀望 當均量線出現拐頭走勢,即由上升轉為回落或由下滑轉為上升時,提示價格走勢可能發生改變；一旦短期均量線上穿長期均量線形成金叉時,將對股價轉勢上漲進行確認,而一旦短期均量線下破長期均量線形成死叉時,將對股價轉勢下跌進行確認。 當然,當10日均量線與30日均量線的乖離率過大時,價格將很可能隨時回落,甚至反轉。 四、注意事項 由於均量線指標側重於反映階段性狀況,具有一定的滯後性,特別是當市場沒有明顯趨勢。如處於震盪整理階段時,不同週期的均量線很可能出現粘合,此時形成的金叉或死叉確認突破的可靠程度並不高。因此,它是一種輔助性指標,投資者在研判行情時要結合成交量及其他一些技術指標。 下面,我們以例項來說明如何利用均量線得到價格走勢的提示。 東方航空(600115):今年6月中旬該股開始溫和放量,10日均量線向上突破30日均量線實現金叉,至6月21日10日均量線已有顯著"抬頭"現象。儘管6月28日、7月1日出現調整,但10日均量線及30日均量線均保持上升態勢,提示股價仍有上行動力。果然該股迅速結束調整,再次上攻,至7月8日10日均量線出現向下拐頭跡象,出現預警訊號。此後10日均量線逐漸走低,於7月19日下破30日均量線出現死叉,提示有短線見頂可能。由於30日均量線依然保持上升,股價仍在攀升,直到8月初30日均量線也開始拐頭向下,表明上升行情已進入尾聲,調整就此展開。 VOL，是成交量類指標中最簡單、最常用得指標，它以成交量柱線和三條簡單平均線組成。VOL的一般技法和技術要點，各類文章和著書中介紹不少，筆者在此介紹VOL的特別用法，也是為探討第五章的逆時鐘線打下基礎。 ⑴ 短線技法：對於持續穩定放量的短線行情，漲升角度大（30º以上），爆發力強，對成交量的需求也大，其平均換手率通常保持在3%～8%以上的較高水平，VOL柱線一根比一根高，並維持在5日均量線之上。一旦成交不足，VOL柱線一根比一根短，並連續2～3天跌至5日均量線下，量價失衡滯漲，是第一警示訊號。如柱線繼續跌至10日均量線下，可確認上漲趨勢將發生改變，是短線最後一次逢高賣出機會。當漲幅已較大時出現的高位大陰線或長上影線的放量，雖量柱線仍在5日均線之上，但對這種情況需要警惕，譬如東方電機（600875）2004年4月23日行情。 在“莊家”主宰的市場，成交量急劇變化，很大程度上是莊家行為和意願的體現。所以，不管其拉昇目的何在，只要停止動作，成交就立刻縮減，小資金散戶只跟風，無力維持股價。這好比一家子推車上坡，若男人稍不使力，靠女人和小孩就頂不住了！ ⑵ 對於間歇性不規則放量上漲行情，是市場中最常見的。對這種情況，上述⑴的短線技法不再奏效，但由於能量釋放均衡，股價漲升雖較緩慢但持久，累計漲幅也會較大，是中線波段上漲的主要形式。加之市場莊家眾多、手法各異，他們往往根據自身狀況，針對不同行情，不同市場背景而採取不同的運作方法。但不管怎樣，只要他們有意願和信心發動行情，首先就會在成交量上體現出來。在一個較長的時間週期內，成交量表現可以很不規則，但總能量的釋放必然呈遞增之態，也才能進二退一地推動股價持續上漲。相應的，改善成交不規則性的途徑是改用長分析週期。如將週期內成交量進行累，並算出其平均成交量後，就仍可依照上述法則⑴，對成交量的變化進行分析了。筆者管它叫累計平均量SVOL。公式中只有一條均線MAF，經‘線性迴歸預測’處理後，使之趨勢更穩定。 需要說明的是，正因為SVOL對成交量的連續性要求，所以指標必須在5日週期裡使用，而不是周線（可將軟體的“任意週期”引數設為5）。SVOL通常可以對付漲幅在35%以上的波段行情。同時建議在K線圖上疊加以下的線性迴歸均線，對能量變化和價格趨勢進行雙重確認，效果會更好