今天剛好和同業的同事打球，向他請教了一下。我會用簡單語言來描述一下理論和實戰。
在市場中實戰的東西，可能大家會更感興趣。讓不幹金融的人也能津津有味的讀一讀。
同業拆借、同業拆出；同業存放、存放同業是同一業務的兩個對手方的角度，我在下面可能說著說著就哪邊更有意義就說哪邊了，你懂的。
一、同業拆放/借
同業拆放就是你頭寸在一定期限內多出一部分餘額的時候，將這筆錢借給同業收取利息的一種業務（但是和信貸業務不同，不佔用信貸額度）。同業拆放分為線上和線下，我是做線上的。
條件：需要拆出方對拆入方進行授信，和存放同業共享綜合授信額度。(除非你有質押物，一般是債券。)
期限：從1天到360天不等。實際操作中線上為1D，7D，14D，1M就差不多了，不會再長了；而線下則最短為7天，也有半年一年的時候。
計息：參照上海銀行間同業拆放利率（Shibor）一般每天11:30就出來了是固定值，有時候也參照銀行間市場的質押回購利率（Repo），這個只要沒有閉市都會波動，是所有成交價格的加權值，但按業內行規一般情況下10:30左右就穩定了。線上一般加點10~50個BP（Basic Point，基點，你可以理解為0.01%），線下則貴一點，一般50~200BP都有可能。
實戰意義：一般當司庫配置債券（用以回購）不足以覆蓋頭寸缺口的時候，一般會用信拆作為輔助融入工具，從對手方角度來說，用信用拆出可以稍微多賺一丟丟。而且從機構內部資金分配角度出發，可能回購借不到的錢，信拆反而能借到。現在因為已經有銀行間市場，自動生成拆借合同，所以用線下的已經比較少了。而且線下的話合同細節、清算流程存在一定操作風險，如果線下的話寧可用同業存放、存放同業，風險小一點。畢竟拆放是你把錢打到其他銀行賬戶上，存放是你把錢轉到自己（在其他銀行）的賬戶上。線上比線下價格便宜。
二、同業借款
除了非銀機構之外，主發起行業可以外資銀行或者村鎮銀行授信進行同業借款，感謝@少少流、@張偉 以及@meta （其中村鎮銀行我在下面文章中提到過有些發起行稱作非銀，但是風險資產不是按照非銀算的，暈。外資行我稍後會驗證）。其中少少流提到的融資能力較差，我理解為沒有信用拆借資質。而實際業務中我行一般來講會採用同業存放的方式，因為比較便利。
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此外，總體而言同業借款相對於同業拆借期限較長，風險較大，但用期限和風險來區分同業拆放和同業借款也還是稍微有些模糊的，只能說最大期限借款稍長，信拆稍短，但具體的期限和交易對手方都是不定的。而其實同業借款這項業務本身就沒有明確的定義，2002年華人民銀行起草了《人民幣同業借款管理暫行辦法》(徵求意見稿)，但是後來大家反響也不熱烈，貌似到現在也沒有正規辦法推行出來。
條件：也要做授信。
期限：4個月~3年。一般很少有短期限的，都一兩年，這和借款方的用途有關係，太短了不好操作。
風險：佔用風險資產100%，不佔用信貸額度。
實戰意義：這裡面可以玩出好多有意思的東西來，轉自某篇小說裡的操作方法，可以規避監管的，把借款方當個通道。比如銀行想購入一企業的股權收益權，可以借款給某非銀機構，由非銀機構出面購買股權，然後享有20%收益的通道費。注意這是小說裡說的哦，實際操作我沒見過，但是理論可行。
三、存放同業\同業存放
條件：需要授信。與拆借\放共享綜合授信額度。可銀行可非銀金融機構。這裡要特別說明一下，當拆出方不是銀行時，非銀機構一般指集團內財務公司，財務公司只能吸收集團內客戶的存款。有些時候把農信社也歸入非銀機構。
計息：和線下拆借差不多。
期限：隨意。但這麼折騰，一般不會太短。
風險：與拆借類似，不佔用信貸規模。
實戰意義：比線下拆放風險小，其他差不多。既然有成熟的線上拆借市場了，所以線下的不太做了，一般作為線下的替代品。銀行是不可以存到非銀的。同業拆放，這筆資金的所有權是轉移的，這筆資金已經不是我行的錢，不是流動性最好的資產，是有違約風險的，就像上個月鬧錢荒，就有很多違約；而存放同業，是在其他銀行開戶，所有權不轉移，那些錢仍在我行賬戶（我行在他行開立的賬戶，戶名是我行），是我行的錢，放在他那裡也是我的錢，是流動性最好的現金資產，除非該行倒閉，否則我行是有權把錢提出來的。按照前輩@黃昂 的說法：拆借：出錢人家劃入的是非同名賬戶，一般為融資方的賬戶中；同存：存放出錢方在融資方開立同名存款賬戶，將資金劃入，融資方必須開立存單。
此外科目的話，不同機構大同小異，同業拆借和同業借款歸屬在一個大科目下的不同子科目，同業存放則自己在一個科目下。應@劉喵喵 的問題，具體來說，同業拆借和同業借款都在“同業拆借”這個大科目下，在這個“同業拆借”大科目下，同業拆借在“同業拆借”（同名）這個子科目下，同業借款在“同業借款”這個子科目下。
最後，總結性的說這三個的共同點是不佔信貸規模、不交稅，不同點是同業借款很燒風險資產，但利率高。至於線上線下的信用拆借的話，一般線下的交易，除了是長期頭寸考慮外，還為了滿足一些流動性指標，比如流動型比例和流動性缺口率。
今天剛好和同業的同事打球，向他請教了一下。我會用簡單語言來描述一下理論和實戰。
在市場中實戰的東西，可能大家會更感興趣。讓不幹金融的人也能津津有味的讀一讀。
同業拆借、同業拆出；同業存放、存放同業是同一業務的兩個對手方的角度，我在下面可能說著說著就哪邊更有意義就說哪邊了，你懂的。
一、同業拆放/借
同業拆放就是你頭寸在一定期限內多出一部分餘額的時候，將這筆錢借給同業收取利息的一種業務（但是和信貸業務不同，不佔用信貸額度）。同業拆放分為線上和線下，我是做線上的。
條件：需要拆出方對拆入方進行授信，和存放同業共享綜合授信額度。(除非你有質押物，一般是債券。)
期限：從1天到360天不等。實際操作中線上為1D，7D，14D，1M就差不多了，不會再長了；而線下則最短為7天，也有半年一年的時候。
計息：參照上海銀行間同業拆放利率（Shibor）一般每天11:30就出來了是固定值，有時候也參照銀行間市場的質押回購利率（Repo），這個只要沒有閉市都會波動，是所有成交價格的加權值，但按業內行規一般情況下10:30左右就穩定了。線上一般加點10~50個BP（Basic Point，基點，你可以理解為0.01%），線下則貴一點，一般50~200BP都有可能。
實戰意義：一般當司庫配置債券（用以回購）不足以覆蓋頭寸缺口的時候，一般會用信拆作為輔助融入工具，從對手方角度來說，用信用拆出可以稍微多賺一丟丟。而且從機構內部資金分配角度出發，可能回購借不到的錢，信拆反而能借到。現在因為已經有銀行間市場，自動生成拆借合同，所以用線下的已經比較少了。而且線下的話合同細節、清算流程存在一定操作風險，如果線下的話寧可用同業存放、存放同業，風險小一點。畢竟拆放是你把錢打到其他銀行賬戶上，存放是你把錢轉到自己（在其他銀行）的賬戶上。線上比線下價格便宜。
二、同業借款
除了非銀機構之外，主發起行業可以外資銀行或者村鎮銀行授信進行同業借款，感謝@少少流、@張偉 以及@meta （其中村鎮銀行我在下面文章中提到過有些發起行稱作非銀，但是風險資產不是按照非銀算的，暈。外資行我稍後會驗證）。其中少少流提到的融資能力較差，我理解為沒有信用拆借資質。而實際業務中我行一般來講會採用同業存放的方式，因為比較便利。
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此外，總體而言同業借款相對於同業拆借期限較長，風險較大，但用期限和風險來區分同業拆放和同業借款也還是稍微有些模糊的，只能說最大期限借款稍長，信拆稍短，但具體的期限和交易對手方都是不定的。而其實同業借款這項業務本身就沒有明確的定義，2002年華人民銀行起草了《人民幣同業借款管理暫行辦法》(徵求意見稿)，但是後來大家反響也不熱烈，貌似到現在也沒有正規辦法推行出來。
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條件：也要做授信。
期限：4個月~3年。一般很少有短期限的，都一兩年，這和借款方的用途有關係，太短了不好操作。
風險：佔用風險資產100%，不佔用信貸額度。
實戰意義：這裡面可以玩出好多有意思的東西來，轉自某篇小說裡的操作方法，可以規避監管的，把借款方當個通道。比如銀行想購入一企業的股權收益權，可以借款給某非銀機構，由非銀機構出面購買股權，然後享有20%收益的通道費。注意這是小說裡說的哦，實際操作我沒見過，但是理論可行。
三、存放同業\同業存放
條件：需要授信。與拆借\放共享綜合授信額度。可銀行可非銀金融機構。這裡要特別說明一下，當拆出方不是銀行時，非銀機構一般指集團內財務公司，財務公司只能吸收集團內客戶的存款。有些時候把農信社也歸入非銀機構。
計息：和線下拆借差不多。
期限：隨意。但這麼折騰，一般不會太短。
風險：與拆借類似，不佔用信貸規模。
實戰意義：比線下拆放風險小，其他差不多。既然有成熟的線上拆借市場了，所以線下的不太做了，一般作為線下的替代品。銀行是不可以存到非銀的。同業拆放，這筆資金的所有權是轉移的，這筆資金已經不是我行的錢，不是流動性最好的資產，是有違約風險的，就像上個月鬧錢荒，就有很多違約；而存放同業，是在其他銀行開戶，所有權不轉移，那些錢仍在我行賬戶（我行在他行開立的賬戶，戶名是我行），是我行的錢，放在他那裡也是我的錢，是流動性最好的現金資產，除非該行倒閉，否則我行是有權把錢提出來的。按照前輩@黃昂 的說法：拆借：出錢人家劃入的是非同名賬戶，一般為融資方的賬戶中；同存：存放出錢方在融資方開立同名存款賬戶，將資金劃入，融資方必須開立存單。
此外科目的話，不同機構大同小異，同業拆借和同業借款歸屬在一個大科目下的不同子科目，同業存放則自己在一個科目下。應@劉喵喵 的問題，具體來說，同業拆借和同業借款都在“同業拆借”這個大科目下，在這個“同業拆借”大科目下，同業拆借在“同業拆借”（同名）這個子科目下，同業借款在“同業借款”這個子科目下。
最後，總結性的說這三個的共同點是不佔信貸規模、不交稅，不同點是同業借款很燒風險資產，但利率高。至於線上線下的信用拆借的話，一般線下的交易，除了是長期頭寸考慮外，還為了滿足一些流動性指標，比如流動型比例和流動性缺口率。