你說的這個轉債應該就是日升轉債，日升轉債不是被券商賣了，而是因為日升轉債對應的東方日升淨利潤預計虧損 6,000.00 萬元–14,000.00 萬元。該財務指標可能導致發行人不符合《創業板上市公司證券發行註冊管理辦法(試行)》第九條第(五)項、《深圳證券交易所創業板股票上市規則(2020 年 12 月修訂)》第 2.2.3 條等規定的向不特定物件發行可轉債發行上市條件。經協商一致，發行人及保薦機構(主承銷商)安信證券股份有限公司決定終止本次上市，中籤的投資者被退款了。

第九條，上市公司向不特定物件發行股票，應當符合下列規定：（五）最近二年盈利，淨利潤以扣除非經常性損益前後孰低者為計算依據。

2.2.3 上市公司申請股票、可轉換公司債券在本所上市時仍應當符合相應的發行條件。

2.2.3可以看作是對試行辦法第九條的補充吧。

轉債在上市的時候仍然要符合發行的條件，因為公司的經營資料不好看，它已經不符合發行條件，所以不能上市了。

1，可轉債的期限為一年以上；

2，可轉債實際發行額不少於人民幣五千萬元；

3，可轉債上市時仍符合法定的公司債券發行條件。

提問者應該說的就是日升轉債，即使中籤轉債，最後由於半路終止發行，出現被退款的現象。

至於為什麼會被券商專賣？原因非常簡單，因為券商公司作為一個職責“保薦與承銷”。

保薦就是讓幫助日升轉債能順利發行，證券公司作為監督人之一，讓日升轉債更順利的發行。

承銷就是為了日升轉債更順利的完成募資，假如中籤的投資者放棄了，最終被放棄的股份由證券公司出資購買。

舉例子

去年螞蟻集團IPO融資，就在螞蟻集團即將要上市之時，由於被監管層否定了，最終暫停上市。

而那些有些申購螞蟻集團中籤的，由於某些原因並未進行繳款，被自動放棄的股份由證券公司買單。

而由於螞蟻集團Ipo背後，上市之路按下暫停鍵，最終中籤繳款的進行退款，而且是連本帶息退款。

透過螞蟻集團IPo案例分析得知，日升轉債也是一樣的道理，途中被暫停，這其中有一個共同點就是承銷，被自動放棄的股份或者債券都最終由券商公司買單，這就是為什麼被券商轉賣的真正原因。