本文以投保美元計價的分紅型長期儲蓄保險（基本無保障成分的那種）為例，從收益性、安全性和流動性等角度入手，列出普遍存在的五大誤區，供大家投保決策參考。

誤區一：只看金額不看率

想必大家在朋友圈或者其他什麼地方見過類似這樣的宣傳圖片，只需要為新生寶寶存5萬美金，以後上大學、結婚、置業、養老就不用愁啦，最終還能留下上千萬的遺產給Ta的後代。不明真相的新生兒父母簡單一算，哇，總回報高達45倍，聽上去相當誘人，馬上搶購。

別說保險業務人員自己做的宣傳圖片，就是保險公司的官方產品介紹材料，也存在刻意迴避收益率，使用絕對金額來吸引客戶的情況。如下截圖來自某知名保險公司已下線的一款產品的宣傳小冊子，35歲男性投保某分紅型長期儲蓄保險，每年繳納2萬美元，連續繳納5年，共10萬美元，持有到55歲（即20年後）退保的話，預期可得到約24萬美元；如果持有到85歲（即50年後）退保，預期可得到約173萬美元。

面對各種各樣的時間點，領取時間，領取金額，不具備金融知識的朋友就會陷入只看金額的誤區。實際上，只要關注一個指標就可以解決問題，不管是怎麼繳費怎麼領取，都可以用客戶內部回報率這個指標來衡量產品收益率的高低，這個回報率越高，產品的收益性越好。

大家可以開啟平時使用的Excel或Number軟體，將繳納保費、領取金額、現金價值錄入到表格中，使用一個叫IRR（內部回報率）的公式一算就出來了。我把上面兩個例子算了一下，第1個例子中新生寶寶到85歲的預期年收益率是5.90%，保證年收益率多少沒法計算，預估應該是1%左右；第2個例子中，35歲男性投保人在如上時間點的年化收益率分別如下。算出這個率，不管是什麼產品，怎麼領取，都可以放在一起比較。

誤區二：拋開期限看收益

有的朋友躲過了第一個誤區，知道要透過收益率來比較產品，然而又進入了第二個誤區，忘記關注持有期限。不少保險業務人員口中講的收益率通常是指持有幾十年後可以達到的收益率，比如例2這個產品，保險業務人員通常就講6%以上的收益率，其實要達到6%以上，35歲的投保人需要等到80多歲才有可能。

很多客戶以為，放10多年就有6%的年收益率，甚至有人以為放幾年之後退保就能拿到6%的年收益率。從例2的收益率表格可以看出，放20年的預期年收益率也不過是5%，最差情況下只是剛剛拿回本金。

其實，我們去銀行存款就能感受的到持有期限和收益率的關係，存3個月、6個月、1年、3年和5年的年利率是不同的，規律就是持有期限越長，年利率越高。儲蓄保險也是一樣，例2中隨著持有期限的增加，預期年收益率從5.04%增長到6.11%，保證年收益率從0.05%增長到1.12%。

所以，在比較產品收益率時，要先看自己的儲蓄需求，如果只是為了給孩子儲蓄留學教育金，在十幾年之後就要取出使用，則將各產品在孩子十七八歲時候的年收益率算出來進行比較即可，具體可見我之前的文章《娃的留學教育金買對了嗎？》

誤區三：不關注收益構成

有的朋友功力深厚，知道根據持有期限來比較產品收益率，誰知道千辛萬苦繞過兩個坑之後，一不小心又掉進了第三個坑 —— 沒有關注收益構成。我們舉第3個例子，同樣是為新生寶寶準備留學教育金，投保兩款不同的分紅型長期儲蓄保險，繳費期限選5年，每年繳10萬美元，假設都持有18年後退保作為留學基金，產品1的總退保價值是105.6萬美元，產品2的總退保價值是103.6萬美元，看上去差不多。

如果仔細看總退保價值的構成，產品1是由保證價值和累積年度紅利及利息組成，而產品2是由保證價值、累積年度紅利及利息、終期紅利組成。其中，終期紅利僅在退保或身故時才會支付，具體是多少金額，要根據當時的市場情況由保險公司確定，為了給客戶提供參考，保險公司每年會宣告保單的終期紅利，該金額會上下波動，也就是說下一年退保可能比上一年退保拿到的終期紅利更少。

在產品1和產品2總退保價值差不多的情況下，由於產品2總退保價值中有相當比例是終期紅利，所以相對而言產品1的總退保價值更加靠譜。如果持有期限短至12年，產品1的優勢將更加明顯。

誤區四：忽視保單流動性

長期儲蓄保險與其他金融產品相比，流動性通常是沒那麼好的，正是因為犧牲了流動性，才有機會獲得更高的長期收益率。如果收益率相當，收益構成也相當的情況下，流動性就成為評價長期儲蓄保險的重要考慮因素。具體怎麼評價分紅儲蓄保險的流動性水平，或者什麼樣的產品設計具有較高的流動性？主要看兩個方面。

第一個方面，就是看該分紅保險是現金分紅還是保額分紅。如果是現金分紅，那麼年度紅利每年都會派發至紅利賬戶，投保人可隨時將紅利賬戶裡的錢領走，如果不領，就按保險公司當時提供的利率累積生息；如果是保額分紅，每年派發的紅利是用於增加保額，如果投保人想把這筆紅利取走，就得把增加的保額做部分退保，在早期退保可能會被收取較高的“退保費用”。相對而言，現金分紅比保額分紅的流動性更好。

第二個方面，就是看該分紅保險是否有生存保險金髮放。有的分紅保險設計成每隔幾年派發一筆生存保險金到累積生息賬戶，按保險公司當時提供的利率累積生息，投保人可隨時從累積生息賬戶中支取現金；有的分紅保險設計成每年派發一筆生存保險金（也稱之為年金）到累積生息賬戶，投保人可做同樣的領取操作。這種情況下，流動性評價標準就是，派發的時間越早、金額越大，流動性也就越好。

誤區五：未考慮公司行為

以上分析均基於保險公司計劃書中的利益演示，而實際是否能夠實現，只能透過時間來檢驗。由於在投保時沒法看到未來，我們只能從不同方面來對保險公司履行計劃書的能力和意願進行預估，我簡單列三個方面，為大家提供一點啟發。

一是紅利分配比例。按合規要求，保險公司都會為客戶提供分紅保險產品小冊子或者產品說明書，會對紅利分配方法和策略進行說明，有的公司明確會將可分配盈餘的90%或85%分配給投保人，大部分公司不會寫的這麼明確。從透明度和可控性角度來看，明確顯示紅利分配比例的產品是更優選擇。

二是資產管理策略。在產品介紹材料中，同樣因合規要求，保險公司會對分紅保險的投資策略進行描述。大部分公司都會寫清楚各大類資產的投資比例範圍，例如權益資產投資比例是0-60%或者40%-70%，然而也有部分公司不用數字說話，而是用文字形式寫幾大段。自然，寫得越清楚，越為透明，越是靠譜。

三是公平對待客戶。我們知道，保險公司收取保費後要進行資金運用，按照投資策略儘量提高投資收益，以供與投保人分享。投資團隊在資產負債管理框架下，憑藉自身的專業實力，在市場上找尋優質投資資產，配置在不同投資賬戶中。那麼對於一筆優質資產，是配置在已停售產品的投資賬戶，還是配置在銷售中產品的投資賬戶中，是由保險公司說了算。那麼，戰略持續性不強，經營管理不穩的保險公司，在資產配置上的不確定性就更大。

大家若有投保需求，可從這五個誤區入手，從上至下理一遍，正常情況下就可以做出比較理性的判斷。若還是不能確定，可尋求保險領域的專業人士協助。

首先解答下什麼是分紅險呢，分紅險就是一種既有保障功能，又能獲得紅利的保險。

具有以下特點：1、人壽保險成分少；2、供款期以5或10年為主；3、長線預期年收益率複利5-6.8%，收益率隨投資年限增加；4、理想回報週期最好在15年以上。結合以上特點，從而產生以下優勢：1、合理配置境外、美金資產；2、有效規避未來可能出此案的遺產稅；3、良好的金融體制和公司背景；4、簡單易操作的購買方式。

那麼如何選擇呢：1、根據計劃書上的收益作參考。2、歷史分紅資料

香港分紅險每家公司都有，一般選擇保誠和友邦的會比較多，友邦的是充裕未來3，保誠是雋升。

收益上都基本保持在6％左右的複利。充裕未來3由於是友邦在今年剛更新的產品，增加了豁免和被保人更換，長期來說更加適合家庭傳承，3代人長久領取，這點非常推薦的。

往期歷史上分紅收益上基本港險公司都能保持分紅率，都有超過計劃書，完成支付130％左右。

最後公司來說個人更是推薦友邦。友邦在很早就入駐國內，雖然和香港友邦是區別體，但是作為國際性的保險公司，在公司聯動口碑上絕對是會關聯的，假設香港友邦出現問題國內必然受到影響，反之一樣。為什麼考慮這點，因為香港是允許保險公司倒閉的。而保誠才進入國內，中信保誠也可以關注下。

題主提了這個問題肯定是有看過相關產品的，有什麼問題也可以關注私聊。