本人從以下幾個方面談一談：

1、我對期權的認識；

2、期權的魅力；

3、常用的期權投資方法；

4、期權投資方法選擇的依據；

5、期權投資存在的誤區。

一、我對期權的認識

期權就是買方向賣方支付一定費用，約定在未來特定時間，以特定價格，買進或賣出某特定資產的權利。

期權買方獲得的是選擇權，可以要求賣方執行，也可以放棄執行。但賣方沒有選擇是否執行的權利，只有被選擇是否要求被執行。買方必須付出代價——權利金，而賣方獲得權利金。

二、期權的魅力

在特定時候，尤其是股票市場存在較大不確定風險的時候，可以使用少量的權利金買入期權，以保全股票投資的穩定與安全，此時，買期權相當於是給股票投資買保險。

三、常用的期權投資方法

行情不外乎大漲、大跌和其它三類。

預期標的行情大漲、大跌或波動大時，均以買入期權為主。可單純買入期權或進行跨式或寬跨式組合投資。

預期標的行情波動較小，或在重大支撐位置，或在重大壓力位置，可以以對沖（套利）策略為主。此時，可利用期權的風險度量引數分別選擇不同型別的策略。

預期標的行情處於上漲或下跌的過程中且行情不夠激烈時，可以選擇垂直價差策略，本影片主要以牛市垂直價差策略為例進行說明。

在可以有把握能明確標的物行情方向的時候，均可以選擇賣出期權策略。

四、期權投資方法選擇的依據

期權交易就是權利金的交易，權利金由內在價值和時間價值組成。

權利金主要受標的物的價格、期權剩餘時間、期權隱含波動率三大因素綜合影響。

標的物行情方向預期較明確、隱含波動率偏低的時候，以買入期權為主；隱含波動率偏高，標的物行情方向對權利金影響較弱時，以賣出期權為主；在標的物方向不明，隱含波動率偏高時，以對沖或套利策略為主。

期權剩餘時間較少，期權價格較小，但實際波動的空間相對較大時，往往買入期權更有利。

五、期權投資的誤區

買入期權雖然風險小，但成功率極低；

賣期權雖然理論風險大，但勝利極高，日內策略賣出期權還是比較好的；

在大多時候行情看對了，因為實際波動不是特別大，隱含波動率具有與“海綿”類似的特性伸縮性較大，權利金往往沒有明顯變化，因此此時買入期權難以盈利；

深度實值期權在向虛值轉變的過程中，彈性逐步變差，因此不能等同於現貨；

深度虛值期權理論槓桿很高，但行情劇烈波動屬於小機率事件，因此透過買入深度虛值期權盈利也是小機率事件；

時間價值越臨近到期損耗越快，因此大多人認為臨近到期不能買入期權，而實際上，大多時候在臨近到期時，實際權利金比較小，實際波動導致的盈利機率較大，往往買入期權更適合。

期權交易相對於期貨交易，不僅要有方向感，還要有速度感，投資方法甚至比技術分析更重要。往往期權剩餘時間和隱含波動率決定了期權投資的方法。

思考：如何透過期權的“確定性”特點設計，設法對沖期權的“風險點”，實現收益可觀且風險較低的策略？

不要亂相信別人，就是所謂的專家，長期持有，低買高拋，大家都說賣的時候可能就是買入的時候，全民買的時候就要警惕風險了

1.明確自己交易期權的目標和目的，就是要知道自己到底想賺什麼錢？風險多大？

2.都什麼人在參與期權交易，他們的行為對期權價格會產生什麼影響！

3.分辨期權“價值”的能力

4.期權策略的駕馭能力

5.資金管理能力

6.計劃與應變能力

50 ETF的定義

上證50指數是由上海證券交易所編制，一般意義上簡稱為上證50，程式碼為510050，基日定為2003年12月31日，基點為1000點。於2004年1月2日，正式在上海證券交易所上市進行交易。

上證50ETF的目標是緊密跟蹤上證50指數，最小化跟蹤偏離度和跟蹤誤差。相應的

50 ETF基金（如華夏50 ETF基金）採取被動式投資策略，具體使用的跟蹤指數的投資方法主要是完全複製法。

（1）成分股影響力分佈不均勻

透過對ETF基金研究發現，50家成分股對指數的影響力分佈是十分的不均勻，其中影響力排名前十位的個股分別為：中國聯通、長江電力、招商銀行、寶鋼股份、中國石化等這10家公司對指數的影響力達到了50%以上。

（2）市場代表性好

但是5上證50指數對於整個市場具有重要的代表作用，基本能夠反映整個市場的趨勢。透過做上海證券市場和上證50 指數的線性關係曲線，發現上證50指數的日對數收益率與上證A指日對數收益率的相關係數高達0.961。表明上證50指數對於上海證券市場具有非常良好的代表性，透過該指數預測整個市場的股票趨勢是完全可行的。

套利操作方法為：

第一步，申購上證50ETF基金份額

第二步，將基金份額在二級市場上賣出

第三步，買入基金股票籃

期權的核心就是賣保險的和買保險的之間的關係。

買入看漲期權是怕錯過上漲，怕下跌。

賣出看漲期權的是判斷漲的可能性小。

賣保險的想的是出問題的機率比較小。

買保險的是怕出事，花點小錢。

不管是上證50ETF期權，還是商品期權，我們交易的目的是賺錢。那麼，到底有哪些因素影響期權的價格？

現貨價格方向，波動率，時間，利率和槓桿。以上都是影響期權價格的因素。

我們做期權無非就兩種，一是單腿裸買裸賣，二是做策略組合。

先說單腿。不管你是做Call，還是Put，首要考慮的就是現貨價格的方向。以上證50ETF期權為例，那麼對應的現貨端就是上證50指數！它的方向，佔交易的比重為50%～60%，其次是波動率和時間。做單腿，做的就是方向。如果方向錯誤，是不可能賺錢的。

再說多腿策略組合。當你做了一種策略組合免疫了方向，那麼主要考慮就是波動率。這時候賺的就是波動率的錢。

1、要知道期權和指數是同步的，指數漲，期權漲，指數跌，期權跌，上證50指數代表的是大盤藍籌，操作要注意市場風格切換。

2、期權的好處在於放大了槓桿，賺得多，虧的也多，建議不要做空，單向做多，這樣虧損是有限的，相當於給自己設了止損。做雙邊的難度太大，不要逞強，賺錢就是硬道理。

3、交易核心看你是技術還是基本面，如果是技術，就設好自己進場、離場的技術指標，按規矩來。基本面偏中長線，需要做相關指數及A股的研究，如果你覺得未來大盤藍籌會上漲，大可做多

答主的問題可以分解成兩個問題

1、上證50ETF期權的交易核心是什麼？

2、上證50ETF期權如何操作？

下面從以上兩個方面進行闡述！

第一個問題:上證50ETF期權的交易核心是什麼？這個問題事實上也就是期權的交易核心是什麼。先介紹一下目前國內上市的期權品種。國內上市的期權分為兩類，一類是商品期權，比如:白糖期權，豆粕期權等等；一類是指數期權，指數期權目前就是一個品種，也就是上證50ETF期權。期權作為衍生品，必定有相應的標的物，期權的價格與標的物資產價格有著巨大的關聯，所以我們交易期權其核心還是在於交易期權標的物資產波動的。回到答主的問題，我們交易上證50ETF期權，其本質也就是交易上證50指數！

第二個問題:上證50ETF期權如何操作？首先國內開通50ETF期權交易許可權需要證券賬戶資金在50萬以上，並透過相關考試才能開通；其次，上證50ETF期權是歐式期權，只有期權到期才能行權；再者，我們在交易該期權的時候，一定要對上證50指數有著相對精準的判斷，是看漲還是看跌，是看大漲還是溫和小漲，是看大跌還是溫和小跌，因為我們對上證50指數的判斷直接關係到我們的期權策略！比如，我們看大漲，我們可以買入認購期權，看溫和小漲，我們可以賣出認沽期權，當然還可以構建組合策略。所以，我們對上證50指數的不同判斷有著不同期權策略，當我們判斷錯誤，同樣有著豐富的應對策略！具體的策略就不展開討論，答主可以購買相關的書籍學習！

下圖是上證50ETF期權5月6日認沽期權行情截圖，感受一下它的爆發力！

主要是不公平，中國有多少50萬以上的股民，50萬以下的比50以上的多多少，人人平等的基本原則到了你這裡就是有錢的當你大爺，沒錢拒之門外，還整天喊著公開公平公正