ETF基金：交易型開放式指數基金

1、159915（易方達創業板交易型開放式指數證券投資基金）

2、159948（ 南方創業板交易型開放式指數證券投資基金）

3、159949（華安創業板50交易型開放式指數證券投資基金）

套利機制

由於ETF在二級市場交易，受供需關係的影響，會造成ETF市場交易價格與其淨值之間產生偏差。此外，ETF收取管理費、付出交易成本以及分派股息紅利，也會造成兩者間一定的偏差。當這種偏差較大時，投資者就可以利用申購贖回機制進行套利交易。

比如，當上證50ETF的市場交易價格高於基金份額淨值時，投資者可以買入組合證券，用此組合證券申購ETF基金份額，再將基金份額在二級市場賣出，從而賺取扣除交易成本後的差額。

套利機制給投資者提供了一種新的盈利機會，但其最大的作用其實在於，透過套利者的申購贖回交易，消除ETF交易價格與其淨值之間的偏差，使ETF交易價始終與指數保持一致。

必須強調的是，由於套利交易需要操作技巧和強大的技術工具，且一兩個機構的一次套利交易就消除了套利的機會，因此，對散戶而言，套利交易並不合適。上證50ETF上市後的申購贖回的起點是100萬份，也決定了中小散戶無法參與套利。

從套利機會出現的原因可以把ETF套利分成多類：一二級市場間套利，期貨現貨市場間套利，不同盯住指數間套利等。