期貨的本質是與他人簽訂一份遠期買賣商品(或股指、外匯、利率)的合約. 做多一般容易理解,下面拿做空白糖為例(簽訂賣出合約時賣方手中並不一定有貨)解釋一下: 您在白糖每噸5000元時,估計糖價要下跌,您在期貨市場上與買家簽訂了一份(一手)合約,(比如)約定在半年內,您可以隨時賣給他10噸標準糖,價格是每噸5000元.(價值5000×10=50000元,按10%保證金算,您應提供5000元的履約保證金，履約保證金會跟隨合約價值的變化而變化。) 買家為什麼要同您簽訂合約呢?因為他看漲. 簽訂合約時,您手中並沒有糖.您在觀察市場,若市場如您所願,下跌了,跌到每噸4500元時,您按每噸4500元買了10噸糖,以每噸5000元賣給了買家,合約履行完畢(您的履約保證金返還給您).您賺了: (5000-4500)×10=5000(元)(手續費一般來回12元,忽略) 實際操作時,您只需在5000點（元）賣出一手糖,在4500點（元）買平就可以了,非常方便. 如果在半年內,糖價上漲,您沒有機會買到低價糖平倉,您就會被迫買高價糖平倉(合約到期必須平倉),您就會虧損，而同您簽訂合約的買家就賺了。 假如您是5500點（元）平倉的,您會虧損: (5500-5000)×10=5000(元)+12元手續費. 這樣說，不知您明白了沒有。
期貨的本質是與他人簽訂一份遠期買賣商品(或股指、外匯、利率)的合約. 做多一般容易理解,下面拿做空白糖為例(簽訂賣出合約時賣方手中並不一定有貨)解釋一下: 您在白糖每噸5000元時,估計糖價要下跌,您在期貨市場上與買家簽訂了一份(一手)合約,(比如)約定在半年內,您可以隨時賣給他10噸標準糖,價格是每噸5000元.(價值5000×10=50000元,按10%保證金算,您應提供5000元的履約保證金，履約保證金會跟隨合約價值的變化而變化。) 買家為什麼要同您簽訂合約呢?因為他看漲. 簽訂合約時,您手中並沒有糖.您在觀察市場,若市場如您所願,下跌了,跌到每噸4500元時,您按每噸4500元買了10噸糖,以每噸5000元賣給了買家,合約履行完畢(您的履約保證金返還給您).您賺了: (5000-4500)×10=5000(元)(手續費一般來回12元,忽略) 實際操作時,您只需在5000點（元）賣出一手糖,在4500點（元）買平就可以了,非常方便. 如果在半年內,糖價上漲,您沒有機會買到低價糖平倉,您就會被迫買高價糖平倉(合約到期必須平倉),您就會虧損，而同您簽訂合約的買家就賺了。 假如您是5500點（元）平倉的,您會虧損: (5500-5000)×10=5000(元)+12元手續費. 這樣說，不知您明白了沒有。