第一分曲基本主題是天鵝主題，

它在全劇中貫穿發展，起著主導動機的作用。悽惻動人的旋律，由雙簧管在豎琴伴奏下吹出，然後移轉到圓號上；最後，由木管樂器和絃樂器隔開兩個八度強烈地齊奏，並漸漸消失。樂隊演奏這個分曲時，舞臺上是一片蒼茫的夜色，一群天鵝浮游在湖上，領頭的一隻戴著花冠。

開頭一段音樂由絃樂器奏出，王子和他的朋友本諾穿著獵裝登場。當強烈的樂隊全奏和尖銳的木管樂器旋律交替出現時，王子看見天鵝，想舉弓射擊，天鵝急忙躲藏起來。天鵝公主用一個貓跳，從舞臺後部的斜坡上落地，所謂貓跳就是蜷腿側跳的動作。接著是一段情節舞。所謂情節舞，是用舞蹈和啞劇來表現感情和戲劇情節的芭蕾場面。雙簧管吹出一個抒情曲調，天鵝公主責問王子為什麼要射擊她。然後，音樂變為快板，天鵝公主向王子傾訴：她是一個公主，名叫奧傑塔。她和她的同伴都中了邪惡的魔法師洛特巴爾特的妖術，白天變成天鵝，到了夜裡才恢復為人身洛特巴爾特化裝成一隻貓頭鷹。時刻監視著她們。這段音樂，是奧傑塔的獨白。當天鵝公主向王子敘述她的身世時，洛特巴爾特隨著強烈的樂隊全奏和管樂器的和強，出現在他們面前，威脅著王子。王子舉起弓來準備射擊，但為天鵝公主所阻，她安慰著驚惶失措的王子，並向他吐露了愛情。第二分曲沒有結束，就緊接著第三分曲。

舞臺上出現天鵝的行列，奧傑塔的同伴們登場。她們發現王子，圍攏來保護奧傑塔。奧傑塔告訴她們："他是善良的，你們走吧。"伴隨著奧傑塔這個舞蹈動作的，是雙簧管的獨奏。王子扔掉弓，向奧傑塔表白愛情，並告訴她說，他想殺死洛特巴爾特，使她獲得自由。公主悽然告訴他說，這是不可能的，除非有一個準備為她而死的人，發誓始終不渝地愛她。才能破除妖術，使洛特巴爾將毀滅。王子欣然起誓，並要求奧傑塔參加第二天晚上的舞會，屆時他將選她為新娘。但她說，她要到午夜才能擺脫妖術去參加舞會，而那時舞會已經結束了。她還警告王子，洛特巴爾特會用奸計破壞他的誓言。奧傑塔請她的同伴們跳舞娛樂王子。這時，剛才聽到的雙簧管主題，改由長笛獨奏。這段慢舞，是奧傑塔在王子的支援和同伴們的拱衛下表演的。　　下面一個分曲是天鵝之舞，是由六首舞曲接回旋曲的原則構成的，第一首天鵝舞曲再現了兩次，整個分曲形成A-B-A-C-D-A的結構，最後是奔放活躍的尾聲。天鵝舞曲是由全體舞蹈演員表演的圓舞曲，音樂清新歡暢，婉轉流利，用單主題的三段式寫成。天鵝之舞的第二曲是奧傑塔的獨舞。小提琴和長笛先後奏出脈脈含情的旋律。第二段速度轉快，很快進入高潮。全曲用二段式寫成。天鵝之舞的第三曲是稍稍縮短了的天鵝舞曲，即第一曲的再現。

音樂輕鬆活潑，四隻小天鵝整齊一致的舞姿，包含"擊腳跳"和"輕步行進"的動作。所謂"擊腳跳"，就是跳起後雙腳互擊數次。所謂"輕步行進"，就是前腳跟碰著後腳尖的行過動作。這些動作以及頭部的轉動，維妙維肖地表現了小天鵝的形象。

這是個三段式的抒情場面，開頭的引子是豎琴的華彩段；第一段是豎琴伴奏下的小提琴獨奏；中段交替著木管樂器的快速走句，和獨奏小提琴在絃樂器撥絃伴奏下展開主題的旋律；再現部由獨奏大提琴和獨奏小提琴互相呼應，並同時結合成為二重奏。這段雙人舞的音樂，用了二重唱的寫法，它原來就是柴可夫斯基早期歌劇《女水神》中的一首愛情二重唱，作曲家把它借用到《天鵝湖》中來了。

音樂是圓舞曲的第二次再現，然後是歡快，活躍的尾聲，奧傑塔在她舞伴的支援下，做出單足趾尖旋轉和迎風展翅等優美的舞姿，結束了豐富多彩的天鵝之舞。

用忠貞不渝的愛去拯救生命、拯救靈魂的主題，使《天鵝湖》精神的意義與舞蹈的經典地位達到了前所未有的完美結合。在《天鵝湖》中純真無邪的愛情使奧傑塔的人物形象變得更加栩栩如生，使她的美更為純潔無瑕，這也是她產生巨大的藝術感染力的源泉所在。在《天鵝湖》中我們可以感悟到音樂對舞蹈的輔助作用，可以說舞蹈與音樂相輔相成、共同締造了一個經典的氣勢恢宏的舞蹈世界。