套利( arbitrage): ，廣義的套利在金融工程的定義中是指可以透過金融工具的組合建立一種投資組合，建立該組合時不需要成本，而且將來可以產生非負的收益。投資組合中的金融工具可以是同種類的也可以是不同種類的。 在市場實踐中，套利一詞有著與定義不同的含義。實際中，套利意味著有風險的頭寸，它是一個也許會帶來損失，但是有更大的可能性會帶來收益的頭寸。

例子：

商品價差套利

　　套利最簡單的例子來自利用同一商品在不同市場上出現較大價差套利。例如同種小麥價格在產區（例如堪薩斯）通常低於城市（紐約），一旦城市小麥價格減去運輸、倉儲及風險成本仍高於產區小麥價格，則可進行買入產區小麥，賣出城市小麥的套利。

匯率價差套利

　　假設倫敦交易所的匯率（扣除交易成本）為1美元兌換100日元；東京交易所的匯率為1美元兌換83日元。套利者可以在東京賣出日元買入美元，在倫敦賣出美元買入日元，例如用1000日元在東京兌換12美元再將此12美元在倫敦兌換1200日元，獲取200日元的利潤。不過目前兩個貨幣市場同種貨幣價差達到10%的情況已經極少發生。

股票價差套利

　　當某支股票或其期貨在紐約股票交易所與芝加哥商業交易所的價差大於其交易成本，則出現股票價差套利機會：套利者可以在定價較低的交易所買入股票同時在定價較高的交易所賣出以獲得利潤。在計算機交易普及後不同交易所股票價差達到可獲利區間的機會已經很少，且轉瞬即逝，只有使用計算機監視大量股票價差並自動進行套利交易,即進行多品種程式化交易方有獲利的可能。如今股票價差套利已經轉變為大型機構交易系統通訊速度與演算法執行速度的“軍備競賽”。