最近一段時間，格力電器的市場關注度很高。究其原因，一方面在於此前格力集團擬透過公開徵集受讓方的方式協議轉讓格力集團持有格力電器總股本15%的股票，此舉也被市場認為是格力的混改催化劑；另一方面則在於近期格力電器的股票評級頻繁調整，短短數週時間，格力電器的股票評級卻發生了較大的變化，而市場目標價也從華泰證券給出的80.96元驟降至中國銀河國際給出的44元目標價。
從80.96元驟降至44元的目標價，降幅接近一半，而在短時間內格力電器的股票評級卻遭遇到幅度如此大的調整，確實讓投資者感到了意外。一時間，格力電器股票估值備受熱議，但從目前的市場資料分析，格力電器與同行業的巨頭企業相比，仍不至於如此遜色。
截至今年5月8日收盤，格力電器動態市盈率13.88倍，靜態市盈率12.01倍、TTM市盈率11.97倍。與之相比，美的集團動態市盈率13.67倍、靜態市盈率16.57倍，TTM市盈率15.88倍。至於青島海爾的動態市盈率12.29倍、靜態市盈率14.11倍以及TTM市盈率13.77倍。從各項市盈率的指標分析，目前格力電器的估值水平仍然略顯優勢，但與今年年初的估值水平明顯回升。
但是，從今年一季報的營收增速、淨利潤增速以及淨資產收益率的變化情況分析，格力電器的資料水平卻略顯遜色。
其中，以今年一季報為例，格力電器營收同比增長2.45%、淨利潤同比增長1.62%，淨資產收益率6.14%。與之相比，美的集團一季報營收同比增長7.42%、淨利潤同比增長16.60%，淨資產收益率7.08%。至於青島海爾，一季報營收同比增長10.17%、淨利潤同比增長9.41%，淨資產收益率6.62%。
由此可見，與同行的巨頭上市公司相比，今年一季報格力電器在營收、淨利潤等指標方面，確實存在一定程度上的放緩跡象。至於2018年一季報，格力電器的一季報營收與淨利潤，則是實現33.26%以及39.04%的同比增幅。再往前看，即使是2017年一季報，格力電器的一季報營收與淨利潤，仍然實現19.67%以及27.05%的同比增速。面對今年一季報的業績水平，難免給予市場一定的憂慮預期。
值得一提的是，作為有著長期穩定高股息優勢的格力電器而言，2018年年報的股息分紅有所遜色，結合當前的股票價格，相應的股息率僅有2.86%。即使按照今年年初的股票價格計算，相應的股息率也僅有4%左右。然而，對於格力電器股息率的略微放緩，一方面與今年以來股票價格明顯上漲的因素有關；另一方面則在於去年中報已有分紅的舉動。但是，鑑於目前格力電器的戰略佈局，不排除有留住現金，或用於未來業務拓展乃至各項併購活動的可能。
不過，對於國際投行紛紛下調格力電器的股票評級舉動，一方面在於一季報資料遜色於市場預期，相應股息率不如市場預期；另一方面則可能對未來格力電器的發展抱有不確定的擔憂預期。
鑑於前者，財報資料有所遜色，實際上已在近期的股票價格上有所反應，但時至目前，格力電器年內漲幅仍然達到49.13%，遠遠跑贏同期市場的漲幅水平，從一定程度上反映出格力電器的市場認可度仍然較高；至於後者，則是在於近期格力控制權變更仍存變數，而近年來格力依舊未能夠有效打破經營業務上過多依賴於空調業務的瓶頸，這為市場帶來了一定的憂慮預期。
截至2018年年報，格力電器在空調業務上的營收，仍然佔據格力電器營收總收入77.83%比重，整體佔比依舊偏高。至於近年來格力電器積極推進的多元化業務以及全球化佈局，目前仍未看到實質性的突破結果，尚且存在一定的變數。
不過，從整體上分析，即使格力電器一季報資料不如市場預期，但依舊在同行業中保持些許的估值優勢。但是，在格力電器控制權變更以及多元化轉型的背景下，本質上還是一把雙刃劍，機遇與考驗並存，對格力電器股東來說，將會面臨一場長期投資的耐心考驗。
最近一段時間，格力電器的市場關注度很高。究其原因，一方面在於此前格力集團擬透過公開徵集受讓方的方式協議轉讓格力集團持有格力電器總股本15%的股票，此舉也被市場認為是格力的混改催化劑；另一方面則在於近期格力電器的股票評級頻繁調整，短短數週時間，格力電器的股票評級卻發生了較大的變化，而市場目標價也從華泰證券給出的80.96元驟降至中國銀河國際給出的44元目標價。
從80.96元驟降至44元的目標價，降幅接近一半，而在短時間內格力電器的股票評級卻遭遇到幅度如此大的調整，確實讓投資者感到了意外。一時間，格力電器股票估值備受熱議，但從目前的市場資料分析，格力電器與同行業的巨頭企業相比，仍不至於如此遜色。
截至今年5月8日收盤，格力電器動態市盈率13.88倍，靜態市盈率12.01倍、TTM市盈率11.97倍。與之相比，美的集團動態市盈率13.67倍、靜態市盈率16.57倍，TTM市盈率15.88倍。至於青島海爾的動態市盈率12.29倍、靜態市盈率14.11倍以及TTM市盈率13.77倍。從各項市盈率的指標分析，目前格力電器的估值水平仍然略顯優勢，但與今年年初的估值水平明顯回升。
但是，從今年一季報的營收增速、淨利潤增速以及淨資產收益率的變化情況分析，格力電器的資料水平卻略顯遜色。
其中，以今年一季報為例，格力電器營收同比增長2.45%、淨利潤同比增長1.62%，淨資產收益率6.14%。與之相比，美的集團一季報營收同比增長7.42%、淨利潤同比增長16.60%，淨資產收益率7.08%。至於青島海爾，一季報營收同比增長10.17%、淨利潤同比增長9.41%，淨資產收益率6.62%。
由此可見，與同行的巨頭上市公司相比，今年一季報格力電器在營收、淨利潤等指標方面，確實存在一定程度上的放緩跡象。至於2018年一季報，格力電器的一季報營收與淨利潤，則是實現33.26%以及39.04%的同比增幅。再往前看，即使是2017年一季報，格力電器的一季報營收與淨利潤，仍然實現19.67%以及27.05%的同比增速。面對今年一季報的業績水平，難免給予市場一定的憂慮預期。
值得一提的是，作為有著長期穩定高股息優勢的格力電器而言，2018年年報的股息分紅有所遜色，結合當前的股票價格，相應的股息率僅有2.86%。即使按照今年年初的股票價格計算，相應的股息率也僅有4%左右。然而，對於格力電器股息率的略微放緩，一方面與今年以來股票價格明顯上漲的因素有關；另一方面則在於去年中報已有分紅的舉動。但是，鑑於目前格力電器的戰略佈局，不排除有留住現金，或用於未來業務拓展乃至各項併購活動的可能。
不過，對於國際投行紛紛下調格力電器的股票評級舉動，一方面在於一季報資料遜色於市場預期，相應股息率不如市場預期；另一方面則可能對未來格力電器的發展抱有不確定的擔憂預期。
鑑於前者，財報資料有所遜色，實際上已在近期的股票價格上有所反應，但時至目前，格力電器年內漲幅仍然達到49.13%，遠遠跑贏同期市場的漲幅水平，從一定程度上反映出格力電器的市場認可度仍然較高；至於後者，則是在於近期格力控制權變更仍存變數，而近年來格力依舊未能夠有效打破經營業務上過多依賴於空調業務的瓶頸，這為市場帶來了一定的憂慮預期。
截至2018年年報，格力電器在空調業務上的營收，仍然佔據格力電器營收總收入77.83%比重，整體佔比依舊偏高。至於近年來格力電器積極推進的多元化業務以及全球化佈局，目前仍未看到實質性的突破結果，尚且存在一定的變數。
不過，從整體上分析，即使格力電器一季報資料不如市場預期，但依舊在同行業中保持些許的估值優勢。但是，在格力電器控制權變更以及多元化轉型的背景下，本質上還是一把雙刃劍，機遇與考驗並存，對格力電器股東來說，將會面臨一場長期投資的耐心考驗。