原始的美國西部，一個原始、野蠻但同時也是充滿了自由空氣的理想國度。而我們的主人公，一匹充滿野性的不馴的小馬，就出生在這個美麗的地方。

當史比瑞特長大後，他有一天晚上突然在遠處看到微弱的火光，他走近後發現那是一堆營火，而他也第一次見到人類，這些牛仔被驚醒後立刻追捕史比瑞特，他被抓以後觀眾就會聽到《寧死不屈》這首歌，它表達了他為了追求自由寧死不屈的精神。

小馬王被抓到騎兵隊，他在那兒遇到一名上校，他命令手下馴服小馬王，但是他卻以行動及《放馬過來》這首歌表示他對強權的反抗。

上校眼看他的手下無法馴服小馬王，於是決定讓他不吃不喝，這時騎兵隊抓到一名印地安少年小川，這對同病相憐的囚犯靠著對方的幫助，好不容易脫逃出去，小溪也把小馬王帶回他的印地安部落，而他在那兒遇見了一匹美麗的母馬小雨，他們倆立刻墜入愛河。

但是好景不長，騎兵隊突然攻擊小川的部落，小雨身受重傷，小馬王也再度落入人類的手中。

小馬王失去了小雨之後，頓時覺得萬念俱灰，當他孤零零地被趕上火車時，片中響起了《號角響起》這首歌。但最後意識到還有更重要的是要完成，那就是阻止人們把鐵軌修建到他的故鄉，並透過努力而成功。

出於意外小馬王再次遇到了小川，就在他們因見到對方而高興時，騎兵隊上校帶領手下再次出現，小馬王和小川共同逃跑，跑進了一個峽谷，走進了一個絕壁，眼看敵人就要追來，小馬王做出了一個驚人決定——飛躍峽谷，為了自己對自由的嚮往，小馬王完成了這驚人的一躍。

這時上校也明白了，一顆自由的心永遠無法被馴服，於是放走了小馬王和小川。

到了分離的時刻了，小川把小雨託付給了小馬王，讓這兩個自然的精靈重獲自由，回到屬於那個屬於小馬王的地方。