古時候，有個小孩，爹孃很早就去世，跟著哥哥嫂嫂過日子。哥哥嫂嫂對他非常不好。

別人看他經常放牛，就叫他牛郎。牛郎最親密的夥伴就是那頭牛，牛郎對它十分關愛：喝清水，吃青草，曬太陽……

哥哥嫂嫂一直想把財產佔為己有。有一天，哥哥嫂嫂把牛郎叫來，說：“我們把最有用的牛和破車給你，其他歸我們。天色快晚了，能走就走吧！”牛郎聽了，二話不說，牽著牛拉著破車離開了這個傷心地。

牛郎離開村子後，自己砍柴，搭成一個茅草屋。有一天晚上，牛郎走進屋子，聽到老牛說：“明天黃昏的時候，你得翻過右面的那座山。山那邊有座森林，森林前有一個湖，那時候有些仙女正在湖裡洗澡。她們的衣裳放在草地上。你要撿起那件粉紅色的紗衣，跑到樹林裡等著，去跟你要衣裳的那個仙女就是你的妻子。”

第二天黃昏，牛郎來到了湖邊，果然有許多仙女在洗澡，岸邊果然有好些衣裳，他找到了一件粉紅色的紗衣，走進森林裡等著。過了很久，果然有一個仙女來找衣裳。

這個仙女原來叫織女，王母娘娘每天都讓織女織許多的布，並不讓她出去玩。織女一直想去人間玩耍。終於有一天，王母娘娘由於喝多了酒在打瞌睡，織女和幾個仙女就一起來到人間。

織女和牛郎在人間結為夫妻，過著幸福的生活。有一天，牛郎去給牛食物時，牛又說：“對不起，我要死了。我死後你把我的皮剝下來留著，以後遇到危險，就把皮批上。”

仙女下凡的事情終究被王母娘娘知道了，王母娘娘親自下凡去找織女。織女被王母娘娘抓走。牛郎想起老牛臨死前的話，批上了牛皮，剛走出了門就飛起來了。

牛郎的速度很快，馬上就追上了王母娘娘，眼看就要追上了，可王母娘娘把玉簪在牛郎前面劃了一道，就成了銀河，牛郎再也不能飛過去了。