QFII機制是指外國專業投資機構到境內投資的資格認定製度。即允許經核准的合格境外機構投資者，在一定規定和限制下匯入一定額度的外匯資金，並轉換為當地貨幣，透過嚴格監管的專門賬戶投資當地證券市場，其資本利得、股息等經稽核後可轉為外匯匯出的一種市場開放模式。 QFII是一種有限度地引進外資、開放資本市場的過渡性制度。在一些國家和地區，特別是新興市場經濟國家和地區，由於貨幣沒有完全可自由兌換，資本專案尚未開放，外資介入有可能對其證券市場帶來較大的負面衝擊。而透過QFII制度，管理層可以對外資進入進行必要的限制和引導，使之與本國的經濟發展和證券市場發展相適應，控制外來資本對中國經濟獨立性的影響，抑制境外投機性遊資對本國經濟的衝擊，推動資本市場國際化，促進資本市場健康發展。這種制度要求外國投資者進入一國證券市場時，必須符合一定的條件，得到該國有關部門的審批。 QFII制度是在資本專案尚未完全開放的國家和地區，實現有序、穩妥開放證券市場的特殊通道。包括南韓、臺灣、印度和巴西等市場的經驗表明，在貨幣未自由兌換時，QFII不失為一種透過資本市場穩健引進外資的方式。在該制度下，QFII將被允許把一定額度的外匯資金匯入並兌換為當地貨幣，透過嚴格監督管理的專門賬戶投資當地證券市場，包括股息及買賣價差等在內各種資本所得經稽核後可轉換為外匯匯出，實際上就是對外資有限度地開放本國的證券市場。