網貸挺好，可以解決資金週轉，簡單方便，不用象以前那樣到處求人，但前提你必須要按期還款，否則只會越陷越深，所以借款之前一定要慎重考慮

P2P已經暴雷，估計明年3月，6月都會再有一次暴雷。

網貸的話，日息萬分之五，算下來年華都有10%以上，實在不划算，只限於實在短時間缺錢用。

投資的話現在股市、基金都綠成狗，不如放在銀行安全一些。

以自身經歷簡談以下，比如在某唄借錢是萬五的利息，在某東的平臺，有的銀行放貸一萬一天7塊多，網貸雖然授信簡單但利息很高，有些貸款銀行，你到期時也沒明顯的提醒，有故意讓你逾期交罰息之嫌，還要上徵信，白條，花唄這些雖然方便了生活，但利息也是相當高的，建議合理規劃支出，減少網貸。投資方面，比如股票、債券、黃金。股票方面簡要說一下，目前大盤已是低點，但依然會下探，來回磨底，可關注符合國家戰略的板塊。高階製造、人工智慧、軍工等領域。投資是一門藝術也是苦差，閒錢可適當投資，祝你生活愉快

網貸是一種超前消費的行為，且容易陷入套路貸的圈套，所以最好不要去涉及；而投資是一種發現財富的行為，個人認為可以去了解去嘗試，但是投資有風險，需謹慎哦

P2P連環爆，把網貸與投資這個國內的新興行業推上了風口浪尖。

法律約束和風控不到位，是各種不規範網貸平臺走向歧路的根源。本來，國家提倡網際網路+金融，2018冬季來臨之前，一場網貸清盤江湖幾乎把網貸歸入非法集資和金融詐騙的犯罪行列。惡性迴圈中，網貸與投資進入第一個冬天。

網貸的快捷便利優勢不可抹殺，向陽而生，大浪淘沙後，真正的P2P冰凍期過後必將是春天。

首先說網貸，如果是正規渠道的，不帶騙人的，沒有套路的，這個肯定是不錯的，能給人們帶來方便。緩解個人資金問題。

如果是那種套路的，越陷越深的，這種是社會的毒瘤，應該取締它，會帶來不必要的麻煩！以至於在未來的社會生活中難以立足！

至於投資，也一樣，網上的投資現在還沒有明確的法律法規，稍有不慎，錢就會打了水漂。現在的騙子多了去了，建議大家還是不要盲目的去投資，一定要深入的瞭解才行！不然有你後悔的！

不是我負能量。沒法看，為啥呢。網貸的開始就是個錯誤。不成熟，然後就是貪婪。現在說誰的對錯。晚了。投資？這個概念很模糊。你有錢投資？那我可以說你的錢來的太容易。要不就是洗錢的。為啥？一個踏實賺錢的都是貸款人。不是放貸人。因為任何做這種投資的人，都是富人。但是任何的實體富人都要投到實體再經營，不會搞這個。

銀行老李幫你解答

網貸，在我看來，是一種新型金融產品，既有無限的發展空間，又伴隨著隨時衰敗的可能。不過這都得看國家的政策怎麼來規定了。

投資，眼下傳統的投資雖然受到網路投資的衝擊，但瘦死的駱駝比馬大，個人還是傾向傳統的銀行投資。

本人曾在13年左右就開始關注網貸行業，也曾在某行業龍頭工作過一段時間，所以跟大家分享一下我的看法。

首先，網貸行業為什麼會存在而且國家沒有一棒子打死？

其實金融服務是無差異的，你去銀行借200萬和去網貸公司借200萬，拿到的錢都是沒區別的，那影響你去哪裡借的因素是哪家願意借？哪家的借款利息更低？

所以最終金融服務機構比拼的是風險識別能力和風險承受能力。在當前我們金融服務高度不發達、徵信基礎不完善的情況下，有大量信用不錯但想借錢的人無法拿到銀行貸款，所以才會有大量小貸公司、網貸機構出現來滿足這部分需求。

同時，國家對目前市場上銀行不借錢給民營企業、融資途徑少的情況是知道的，但是國家也沒法強制銀行放貸，所以當前國家是希望藉助一部分網貸行業緩解融資困境的。

第二，我們來說網貸目前面臨的問題和未來的發展前景。

網貸之所以發展這麼快，一個是市場需求旺盛，另外一個是藉助網際網路快速聚集使用者和資金的能力以及大資料帶來的風控成本降低。但是飛速發展下暴露出行業問題，短期問題是大量不懂金融的人甚至騙子的進入，導致風控缺失、平臺跑路，破壞行業信用。另外就是盲目擴張和徵信缺失導致多重借貸和壞賬風險。但這兩個問題會隨著監管逐步解決。還有兩個根本問題會持續制約行業發展：第一，資金成本高。因為網貸無法像銀行低息攬儲，只能靠自身融資、信託ABS和理財端資金，這些資金獲取成本都是銀行成本的2到3倍。作為借貸業務的成本，資金成本高導致借款成本高，進而吸引的借款人信用也會低，違約風險就高。第二，風控。大資料風控雖然較傳統線下抵押、盡調成本低很多，但是準確度還不夠，畢竟僅靠網上資料並不能完全確定這個人信用到底怎麼樣，所以網貸機構為了保證不虧錢會自然降低借款人信用評級，用略高的借款利息彌補這部分風控偏差。這樣也會反向排除點那部分信用高的人，因為他們會去更低利息的銀行去。以上兩個困境帶來的逆向選擇會讓網貸行業一直陷在低信用貸款的泥潭，就像坐在火山口，一個不小心火山爆發就會崩掉。

所以，網貸機構永遠都會是傳統銀行的補充，兩者在兩條平行線上，共同組成市場借貸融資服務。

信用卡缺點多了，卡是一次性借錢而已，借只有額度的錢，後面充都是自己的錢，終身收費。更大缺點短債還款頻繁影響經濟。還有當收費高於央行印鈔率就容易導致央行誤判，當央行收縮貨幣時，信用卡往往充當加油添醋先鋒，會使經濟全面通縮至負債擴大而導致經濟危機發生。信用卡利息收費等利率高於印鈔率都變成高利貸卡債時，導致社會及國家整體還不上款的金融龐氏騙局，一旦還不上容易催生犯罪，在經濟差時過度破壞社會穩定，破壞對社會信任，為人民所厭惡，增加對社會報復。信用卡從貨幣擴散來講四處開花要先進多了這是它最好優點，有時短期起到維穩作用，但長期容易走極端。過去政府突擊花錢的錢不用還的計劃經濟時而變好原因，而全民突擊花錢的錢要還使市場經濟加速變差的原因，這就是為什麼計劃經濟有時比市場經濟有效的原因。有些人拿它來發大財，幹起高利貸，套路貸，校園貸，等等。當初本意先付後還，且身上什麼時候時間有錢就什麼時候還的卡本質，到後來時間定期收費，再後來短期高收費。把本質去掉了就是時間一張罪惡的卡，。成就了許多不務正業不做實業的公司老闆，出租錢，錢出租生意，以錢生錢的金融發財夢。造就各大地主囤錢為生，反過來影響貨幣及擴散運動。把錢當商品，變商品屬性，改變它原本交易工具，把錢當貨囤積居奇，即是市場缺錢，租金水漲船高，利率高，影響人們交易需要交易活水。

我是網際網路金融專欄作家：樂山大佛，很有幸來回答這個問題。可以參考一下個人的這篇文章。

網貸有史以來最大危機背後的啟示

今年應該是網貸行業有史以來危機最大的一年，而投網貸的人往往又無足夠風險意識，很多人是今年第一次踩雷，踩雷後罵聲一片，不斷地刷新出借人三觀，但絕大多數人踩雷後只顧著罵平臺實控人，罵老賴，罵監管，罵引路人，很少有人願意冷靜下來用心思考這一波行業危機的根源。

上週的時候，個人也是花時間去上海和深圳地區的平臺做了一些線下調研，結合個人今年的一些經歷，深度思考覆盤今年行業危機的原因。

一、行業危機分析

1、去槓桿

絕大多數人投網貸從來不關心國家宏觀經濟層面，以前P2P市場規模小，屬於新興事物，可以獨善其身，但隨著P2P市場規模及影響力越來越大，P2P行業也就融入市場經濟中。關於去槓桿，大家最直接的可以檢視一下近36個月的貨幣供應量資料，為了簡略，所以只摘取了最近三年前五個月的貨幣供應量情況，如下：

2016年前五月，M2增速最高時是一月份的14%，最低時5月份的11.8%;

到了2017年前五月時，M2增速最高時是一月份的11.3%，5月份最低為9.6%;

到了2018年前九月時，M2最高增速是2月份的8.8%，6月份時只有8.0%;

這是過去36個月中最低的，而我們網貸行業危機的最高峰期是今年7月份，出問題平臺達到194家，比今年前五個月的問題數量總和都還多，這是巧合?還是M2增速最低8.0%是壓死P2P平臺的最後一根稻草呢?往往很多巧合中註定會帶著一些必然吧。

上層一個去槓桿政策，銀行不停的抽貸降授信額度，別說負債率高的中小微企業，上市公司都撐不住，今年為什麼會出現那麼多上市公司大股東股票100%全倉質押?往往都是因為缺錢，在今年年初的時候，銀行抽貸能撐住的還好，撐不住的一部分人就到處找錢，有一部分玩資本運作的就盯上了P2P，大家千萬不要把P2P看的過重，以為是平臺的命根子，實際上P2P僅僅是被部分人當成是一個融資工具，今年年初的時候，為什麼市場買賣平臺的會那麼火?那是因為很多資本方缺錢啊，想買個P2P進來圈錢做江湖救急，所以才會出現盧家幫，天富系，銀河系這些一上來就是坑一堆平臺，太大的平臺因為本身盈利和前景不錯，所以一般不會賣，太小的平臺又圈不到什麼錢，所以這些資本方打著融資的旗號，專門收購二，三線平臺，典型平臺像愛錢幫，投之家等等。另外收購了一堆前幾年主做網基的活期平臺，比如八條魚，一兩理財等等，其實這些平臺老闆都換了。這些二、三線平臺不停爆雷後，直接打擊投資人信心。

簡單概括就是銀行抽貸，高槓杆運作的資本方缺錢，然後買P2P平臺搞自融圈錢，圈的差不多了後，實控人失聯或者跑路，給出借人和監管方留下一地雞毛。反之，如果過去不去槓桿，那些高槓杆運作的資本方就不會冒險進來圈錢跑路。去年萬達的賣賣賣，海航旗下不斷賣賣賣，這些都是當時降槓桿的明顯訊號，只不過我們當時太小白，以為跟自己投個P2P沒什麼關係罷了。

另外一個去槓桿後，直接導致部分上市公司債務違約，其實放在經濟形勢好的條件下，一般放給上市公司的債務風險肯定比放給普通人要低，但因為去槓桿，那些上市公司都缺錢，還款壓力巨大，這類平臺就包括像有做上市公司放款業務的信融財富，還有幾家一直做企業貸但洗脫自融嫌疑A股上市系的平臺比如像抱財網，理想寶等。這些公司都有一定背景，經濟形勢好的時候，它們能扛過，一降槓桿後，馬上死給你看。

2、掃黑除惡

掃黑除惡主要是公安部下發的通知，然後各個地方，最後到大街小巷都能看到掃黑除惡的標誌牌，這一塊主要針對的是主做線下開發資產端業務的平臺，往往也屬於重資產型別，主要就是車貸。因為有了掃黑除惡後，越發達的地區往往越是不讓拖車，以前很多做二押甚至三押業務的平臺，就指望借款人逾期後，平臺跑去拖車，拖回來後還能額外收一筆罰息、拖車費用，現在不僅沒額外費用可拿，不讓直接拖車後，逾期率卻快速增加。相對來說，做一次抵押業務的平臺受到的影響很小，如果借款人逾期不還後，車子抵押憑證所有權畢竟還在平臺手裡面，借款人想賣也無法過戶，做二押，三押的就慘了，借款人逾期後，既不能拖車，車子所有權往往還不屬於平臺。

另外掃黑除惡過激的還有把整個寫字樓全給掃掉的，比如我們公開知道的圖騰貸在江門市的門店，一個門店被查封后，平臺快速收攏規模。有些規模小，線上合規成本投入也很少的平臺，年初的時候拔腿就跑，比如沃時貸。圖騰貸展期後，間接影響天鴿系下的玖融網，果樹財富等平臺，結果天鴿五虎將現在成了天鴿五鼠，現在反思，天鴿投資多家車貸的平臺策略完全是失敗的，行業形勢好的時候，各家都賺錢，也可能會賭中多個平臺未來能過備案甚至上市，行業形勢不好時，平臺很困難，作為風投方背景公司想保平臺往往也無能為力，因為投資的平臺太多了，保了一家就需要保其它家，結果最後天鴿五虎4家都沒保住，表面看風投方把風險分散到5家，實則都在一條船上。另外據我們深度調查這幾家的車貸平臺的自身實力都很限，大家可以看看它們的註冊資本和融資金額。

具體如下：

(1)圖騰貸註冊資本1278萬，實繳資本1278萬，天鴿融資2000萬;

(2)玖融網註冊資本2500萬，實繳資本900萬，天鴿融資5000萬;

(3)果樹財富註冊資本為1875萬，實繳資本0;天鴿融資1500萬;

(4)蜜蜂聚財註冊資本1000萬;實繳資本500萬，天鴿融資3000萬;

以上4家都是有很大爭議的平臺。

(5)滬商財富註冊資本為1250萬，實繳資本為1136萬，天鴿融資1000萬，暫時是正常的。

其實以上五家平臺它們雖然都是做車貸的，但都有一個共同的特徵，就是註冊資本和實繳資本都很小，實繳資本最大的就是圖騰貸，1278萬，但這個平臺規模擴張的最猛，年初最高峰時，待收超過15億，玖融網待收最多時有7-8億，其它三家的規模都很小。一千多萬的實繳資本，去撬數億甚至15億的待收，你可以簡單想想平臺的槓桿有多高，兜底能力有多差。如果沒有掃黑除惡，這些平臺因為有利潤，今年出問題的機率比較低，但因為掃黑除惡後，處置逾期借款人車子的時間週期變長了，處置期需要平臺先墊付，兜底能力越差的平臺，往往就倒掉了。很多喜歡投天鴿五虎“小而美”的出借人，更多的還是看重天鴿的背書才去的，但實際上兜底實力太差的平臺，真有危機來臨時，風投公司比誰都跑得更快，不過幸運的是，這幾家平臺都在做善後工作，比那些跑路詐騙的平臺要好的多，還是盡到了一定責任。

除了天鴿系的一堆車貸平臺以外，湖北的一群車貸平臺也跟著去剛兌，比如一起好(註冊資本2010萬)，投複利(註冊資本1500萬)，易融恆信(1000萬)。但這些平臺的待收都在數億，甚至數十億的。自身資金實力跟待收比起來，兜底能力都很有限。

現在反思，天鴿五虎和湖北的這幾家車貸平臺，其實它們從一開始的時候就沒抱著不成功便成仁的決心，所以各家的註冊資本都很小，最大的也就是一個玖融網認繳了2500萬，一起好認繳了2010萬，其它的6家註冊資本都在兩千萬以下，大家都是有限責任公司，認繳資本少了以後，以後如果玩賠了，大不了就承擔認繳的有限責任後退出。這一堆平臺都缺乏一些承擔無限責任的王霸之氣，所以在這一波危機中，這堆自身實力很弱的平臺都去剛兌不再墊付。

在這裡給插個有趣的故事：一天張三和李四同時來到一個小湖邊，張三對李四說，我會水上漂，可以直接踩著湖水飛到湖對面，李四說，只要你能過去我就能過去，說完後張三真就踏著湖面飛到了湖對面，李四看見後，也跟著跑步過去，結果還沒跑兩三步就掉進水裡了。大家可能會奇怪為啥張三能過去，李四就過不去呢?其實啊，湖面下面還有石墩，張三表面上是踩著水趟過去的，但實際上別人一直踩著石墩跑，李四看見後，直接啥也不看照樣往前跑，沒踩到石墩的後果那就只能是掉進水裡。

講完故事後，再回過頭來看今年的車貸平臺，其實今年去剛兌的車貸平臺都有一個共同特徵，就是註冊資本很小，實繳更少，自身實力都很弱，但在今年年初的時候，因為一些融資背景包裝，或者是過往的業績和成功經驗，讓出借人忽視了對平臺運營主體公司註冊資本和實繳資本的作用，最關鍵的是忽視了對平臺自身兜底實力的評估，當行業危機來臨時，倒黴的就是自己。

3、備案延期

今年為什麼國內、國外資本市場不太看好國內的互金公司，其實跟備案延期，政策監管存在不確定因素有很大關係，包括一些原本有收購平臺想法的大公司，也都在觀望，怕買了後沒法過備案。中小平臺如果能快速拿到備案後，那肯定是好事，有些平臺老闆也願意去相信這個大餅，但備案延期，讓很多老闆花了數百萬砸合規，結果備案卻下不來後，有部分即使做真實業務的也就放棄了，不想再折騰，所以選擇去剛兌，甚至清盤等現象。很多做真實業務的平臺去剛兌或者清盤，其實也是在打擊行業的信心。

二、行業後危機時代

自古以來都是有危就有機，機遇往往也是與風險共存。

(一)槓桿調控政策風險變了

我們平時看到的口號由以前的去槓桿，變成了近期喊得口號是穩槓桿，穩定經濟環境，直接的M2增速也能反映出來，如下圖：

7，8，9月份的M2增速都在8%以上，9月分M2增速是8.3%，比8月份的8.2%還有所增加，這是好現象，其實實體經濟有時就像一匹馬，你又想馬兒跑得快，又不想給馬兒喂好飼料，怎麼可能啊!去槓桿就跟不給馬兒喂好飼料一樣，如果還想高速跑，只能是肥的拖瘦，瘦的拖死。好的現象是上頭已經意識到這個問題，所以最近上頭都在給銀行派任務支援中小微民營企業的貸款。

另外今年三季度GDP增速明顯放緩，如下圖，增速直接由一季度的6.8%降到二季度的6.7%，三季度的6.5%，如果還不做調整，四季度的GDP增速可想而知。現在雖然說得是不再像以前一樣的看中GDP，但這個GDP增速還是跟考試成績一樣的，大家都在看。經濟下滑過厲害後，積極的財政政策和寬鬆的貨幣政策往往也會隨之而來。

(二)打擊逃廢債、賴債的政策

掃黑除惡後，部分借款人誤以為借的錢只要不上徵信的都可以不用還了，那怎麼可能啊，欠債還錢天經地義。前段時間各平臺上報了第一批逃廢債名單，最近第二批名單也上報了，後面估計還會有第三批，第四批，如果你還欠了錢沒還，你慌嗎???

(三)競爭對手少了，反而更好做買賣

前幾年車貸市場火，結果一窩蜂的平臺湧去做車貸資產，今年大家都傻眼了吧，而且很多以前做企業貸的平臺為了轉型，自己根本沒有車貸業務，只能是去對接其它第三方資產，這類平臺今年日子都很難過。任何一個垂直細分領域，做的人越多淘汰率越高，與其東折騰西折騰，到不如靜下心來老老實實做自己最拿手的資產。車貸目前這一塊就是這樣的，現在資產端方面，給借款人的評估成數很低，借款利率卻很高，就這樣借款人都不太好借錢。

再拿去年四季度嚴打的現金貸業務來說，PPD去年四季度虧損5億，當時也有部分平臺直接轉型不做現金貸，也打掉了一部分。你再看看今年，當競爭對手少了後，就拿PPD來說，上半年淨利潤超十億，三季度淨利潤來了個超六億，前三季度淨利潤直接超過16億，要知道平臺整個待收才200億左右，照前三季度發展下去，今年200億待收，拿下20億淨利潤問題不大。整個PPD的市值才18億，所以啊，對於目前還有希望留下來的平臺，堅持挺過危機，後面等來的很可能就是柳暗花明又一村!真正成功的都是最執著甚至最瘋狂的，凡是一定要堅持啊，把競爭對手淘汰掉以後，你的日子會過的更好，無論是平臺，風投方，出借人還是借款人都如此。

(四)風險提前釋放後，未來風險會降低

今年七月份爆雷的平臺數量最多為194家，從7月份以後，問題平臺數量逐月減少，8，9，10月份出問題平臺數量依次為99家，50家，37家，這些現象都在表明行業的危機不斷退去。只要後面出問題的平臺數量越來越少，投資人的信心就會不斷恢復，另外幾家頭部平臺降息力度越來越大，但依然不缺乏出借人，滿標速度依然很快，甚至有頭部平臺給出3天期限債權年化3%的收益，依然滿標速度很快。隨著時間的推進，頭部平臺收益過低後，資金自然而然會往二三線平臺迴流。

三、危機後的啟示

最近總有人私下問我未來是否會退出網貸，其實我也是一個比較執著的人。看好一個事物後，用玩電競的術語就是：基地不倒人不走，只要網貸行業還存在，個人就會堅持一直做下去。其實從網貸暫行辦法出臺的那一天，幾乎就註定了網貸行業會一直存在下去，既然國家都已經出臺專門法律立法保護了，那我們為什麼還擔心行業的消失呢?至少未來很長一段時間內都會長期存在，就看後面個人怎麼玩。

危機過後，該幹嘛幹嘛，個人也靜下心來反思領悟了一些心得，希望對大家有用，這些反思可能更需要大家後面慢慢去理解。

1、不要再迷信平臺包裝;

2、多關注平臺兜底實力和盈利能力;

3、多關注股東變更，融資引發的股東變更;

4、多關注平臺備案進度，進度太差的要早做準備;

5、多關注平臺現金流;

6、以後千萬不要以為P2P跟宏觀經濟環境和政策無關，實際上現在P2P已經完全被綁架在國家經濟的跑車上，一榮俱榮，一損俱損;

7、注意精選分散，網貸即使過了備案後，也不可能實現零風險，因為它對應的資產就是次級債，另外整個網貸行業還未經受過大的金融危機的洗禮，等真有一天金融危機來臨時，那一塊的風險，目前所有人都無法預估，因為我們所有人都還未經歷過，所以一定要先精選，再分散，這個理念不會因任何環境的變化而變化;

8、誤加槓桿，儘量用閒錢投資P2P;

9、隨著個人財富逐漸增多後，一定要注意家庭的資產配置，切記不要把所有金融資產都加到P2P上，未來多元化配置家庭資產，是每個富裕家庭的必經之路，大家可以提前適應，早做準備;

10、缺錢花的人千萬要管住自己的貪慾，少去網貸借錢消費，少提前透支自己的信用，借錢有癮，而且容易讓人產生懶惰，自控力不是特別強的人，容易越陷越深。