對於富人而言，往往會有一種思維，那就是借別人的錢生錢，而富人越富有，負債越多。實際上，對於這一種現象，歸根到底還是在於富人看到了金融貨幣持續擴張的趨勢，而在金融貨幣不斷擴張的過程中，不斷增多潛在負債率，而因負債能力，往往會讓資產迅速增值。與此同時，縱觀這些年來，最容易致富增值的，莫過於兩種渠道，一種屬於擁有大量土地儲備的開發商與企業，憑藉快速土地儲備獲得資產大幅增值；另一種是藉助資本上市獲得致富機會，此外則是融資機構風投，風投退出等方式。然而，對於社會上多數的財富增值，多建立在不斷負債、不斷擴大負債率的基礎之上。不過，換一種角度思考，假如在金融貨幣持續收緊的背景下，加上市場利率不斷提升，這時候選擇不斷增加負債的風險反而更大，而此時負債越多，反而會成為一種拖累，而與普通人不同的是，富人對趨勢的把握還是更勝一籌的。

富人之所以富，就是敢於冒險，敢於嘗試新鮮事物，甚至是最早吃螃蟹，而窮人思想保守、呆板，固步自封，完全無法突破自己給自己設定的障礙。

舉個例子，10多年前，有家國企水泥廠欠了我公司一大筆輸送帶貨款，他們又無力用現金償還，但是這家水泥廠領導提出，一家房產公司也欠他們的貨款，人家是拿十幾套房產作為抵賬，問我們公司領導要不要這些房子來衝賬。

我們公司領導就接下了十幾套房產，這些房產價格相當便宜，才2700多元，只不過地方偏僻了一些，在上海的五蓮路，當時我的同事錢國光問我，要不要也買上一套，我覺得貸款買房，壓力太大，我剛參加工作，經濟實力不強，也不想欠債度日。

不過，當時我公司有好幾個人都主動要求把房子買下來，錢國光自己也以四十萬的價格，買了二套房產，他當時還欠了一屁股債。

而現在情況不一樣了，當年買了這十幾套房產的員工們都事業有成，身價上千萬，而像一些不敢嘗試房貸的，不敢借債度日的人，到後來錯失了一次又一次發財機會。事後十多年了，我公司的大老闆還為當年他賤賣給員工這十幾套磨帳來的房子而懊惱呢

對於成功人士來說，你要做生意，要想賺大錢，只拿自己的這部分資金是不可能發財的，要動用槓桿，讓槓桿替你賺大錢。試想，你如果自己有一百萬，你就算開個企業，能有多少實力呢？

而如果有人肯投資你，或者有銀行把錢貸給你，讓你去展開手腳去大手筆投資，那你只要投資正確，若干年後豈不是發了？

這是一個有意思的問題，大家只要想一想世界上最富有的國家是誰？美國，世界上負債最多的國家是哪個？還是美國，我想這在一定層度上也印證了為何富人越富，負債越多。

另外從需求角度來看，因為窮人根本很難貸到款，因為從債權人角度看，需要貸款人有足夠的抵押品，而窮人由於缺乏抵押品根本帶不到錢，而富人由於抵押品眾多，貸款也更容易。哪怕申請信用卡，很明顯富人的的信用額度肯定也會高於窮人。而且隨著個人徵信的興起，富人由於整體沒有任何不誠信記錄，對於貸款也會加分。

而且，富人普遍擅長用錢生錢，也就是透過負債加槓桿來擴大收益，比較典型的就是首付買房和買車，以前年輕時我一直想，富人既然這麼有錢，應該全款買房、買車，但是實際上富人全款買房、買車的還是少數。打個最簡單的例子，大家就懂了，買入一套房子100萬，如果你有100萬，你全款付，只能買到一套房，而如果藉助槓桿，首付只需20萬，100萬就可以買5套，而房子一旦出現20%的漲幅，如果你只投資一套房的話，就只收獲20萬，而藉助槓桿只付首付，那麼你就可以100萬。這也是富人常用的負債操作，有時候負債買了房子，然後又將房子抵押出去融資在投資，套取更多資金是很多富人常用的操作，比如一些知名房企，負債率普遍都在70%以上，都是藉助中國經濟發展的好時期，利用槓桿加大資金的使用效率。

這就是為什麼我一直說：對於房子這類增值性投資品，要懂得用好槓桿，但是像股票這類高風險投資品種，儘量不要使用槓桿。

這個問題從經濟學上是很好解釋的，富人們敢借更多的錢是因為他們擁有更強的賺錢能力，而這些借來的錢將來會使得他們更加富有。

1. 富人們往往擁有更多的社會資源和更強的投資能力。他們去投資，不管是炒房、買股票，還是坐實業，每年的收益率如果可以達到20%，而他借錢的成本是10%的話，那麼他就能獲得這10%的息差。

舉個例子，如果富人以10%的利息借入1000萬，然後他投資每年的收益為20%，那麼他每年的獲利就是1000萬*（20%-10%）=100萬。一年時間用別人的錢給自己賺了100萬，所以，這就是為什麼富人們那麼有錢了，還天天想著去借錢的原因。

2.借錢也是需要本事的，並不是每個人都能擁有如此優秀的融資能力。而富人們因為擁有更多的產業、不動產和信用，所以也更容易借到錢和借到更多的錢。比如說，富人有一套1000萬的別墅，抵押給銀行的話，很容易就能借到2、3百萬，而普通人根本不可能。

3.還有就是負債規模並不等於負債率，可能一個有錢人借了1000萬，但是如果他有1個億的資產，那麼他的負債率可能只有10%。而現在很多老百姓，隨便買套房貸個幾十萬，負債率都超過50%了。

而且，富有的人往往更具有進取心和冒險精神，所以在面對不確定和風險的時候，他們往往願意一試，這也是他們變得更加富有的原因之一。

為什麼會出現越富有的人，負債越多呢？

用經濟學最基本的假定就能夠理解，每一個經濟主體都是追求收益最大化的，一旦覺得某項經濟活動所產生的預期收益大於機會成本之時，經濟主體就會選擇主動去行動。用在負債上也是同樣的邏輯，富有的人通常掌控的資源較多，能夠以較低的成本獲取更多的資源，投入到有更高收益的經濟活動中，從而獲取更多的收益。這會使得富人的經濟活動陷入到一個良性的迴圈中，進而財富越積累越多，負債也會逐漸累積。

舉個簡單的例子，假設我手頭有500萬，但是我想做1000萬的生意，潛在收益20%，資金不夠怎麼辦？透過資產抵押向銀行貸款，由於本身就有一定的實力，銀行業自然願意貸款。在資金到位後，生意做成，轉眼就是200萬的收益。但如果你說有多大腳就穿多大鞋，假設有10萬的資產，就做10萬的生意，收益即便100%，你最終的收益也只是10萬。

放到現實中，實際情況也是如此。富有的人消費能力與信用更高，通常都是銀行的優質客戶，貸款的總量與利率通常也比普通人低，能夠利用財務槓桿撬動的資產也更多。即便不透過銀行，也能夠籌集到較多的資金，來借雞生蛋，用別人的錢來為自己服務，讓自己走上更富裕的道路。

放在股市中，就更容易理解了。產業資本通常只需要進行股權質押就能夠獲得大筆的資金，就能進行有利的資本運作。而普通散戶，還在期望透過炒股實現一夜暴富的夢想。我們眾所周知的華為、阿里巴巴、京東等，資產都很龐大，但大家似乎並不知道，它們其實在近幾年都維持了一個相對較高的資產負債率。

過去的富人是靠借債壟斷致富，因為有王權在後面支援，也就是所謂儒商。

現在的富人是靠融資致富，用先進思想去換取投資者投資，也就是現在的道商。

馬雲，馬化騰是其中兩個代表，馬雲靠讓天下無難做生意這個口號，讓天下商家都在阿里巴巴這個平臺上做生意，所以馬雲靠道家思想成功了。

馬化騰靠散股獲得天量融資，壟斷了社交，手遊平臺，在靠壟斷賺錢，收購入股模仿所有競爭對手，發展壯大，目標就是壟斷，這就是儒商思想。

這就是思想的價值。

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從經濟學的角度非常好解釋“富人越富，負債越多”。雖然我們會覺得有些富豪表面上風光靚麗，背地裡欠了很多的債，但是人家有人家的道理。

第一， 資金是有時間價值的。

也就是說你一生中能掌握多少資金流動，代表你多麼富有，比如說你掌握了一個億掌握了一輩子，那你就值一個億。可是有些人呢，它有一段時間長了十個億，時間長了一百億，有點時間長了一千個億。那麼他均衡下來一輩子平均的每天平均的一輩子能掌握五個億，那就是五億富翁。資金掌握在個人手裡的時間越長，個人的價值就越高。

第二， 槓桿效應。

同樣的一百萬投資一家餐飲一年掙五十萬。那麼用一百萬再去借一百萬一共兩百萬投資兩家餐飲那每年就可以掙一百萬。用著一百萬又可以貸出一百萬，再去掙錢。

第三， 抗風險能力。

手中的資本越多，資金越多，無論是誰的資金。自己的抗風險能力就會非常強，你無論遇見什麼，你手中有流動資金，你都可以抗擊風險。

第四， 財富效應，所有的資本置換成資產之後。

評估你的資本的時候都會有一個固定資產和。都會有固定資產效應。

總結：所以基金是一把雙刃劍（這裡指不是自己的錢，而是借貸得來的），有利有弊，所以我建議所有的企業的負債不要超過百分之六十七十。不然的話基本就像多米諾骨牌一樣，一旦出現風險就會全盤接收。

我是李合偉：伯樂創投俱樂部創始人，創投商學院首席講師，著作《覺悟行果創業論》。幫助過300多位創業者創業成功。期待與您分享交流～～～

富人更懂得如何用更少的成本得到更多的收益

比如說你有一百萬，你可能就拿著這一百萬去做一百萬的生意。而有錢人不一樣，他們擅長得到更多收益，也就是說，同樣是一百萬的生意，他自己只出30萬，然後去借70萬，然後他自己還有的70萬本金就可以拿去做別的生意。雖然負債是需要支付成本的，但是這個成本相對於收益來說還是少的。

客觀來說，大家都更願意把錢借給有錢人，甚至願意給他們更加優惠的利息。如此以來，富人更加容易借到錢，而且支付的成本也比普通人更低，那麼他們何樂而不為呢？

所以這個世界是一個富人會越來越富、窮人會越來越窮的世界。雖然不是百分之百，但是鹹魚翻身並不容易。

開始之前，我們先來看一張圖：

題主發現家裡做大生意的，沒有不負債的，主要是因為，生意需要現金流週轉。比如你開一個工廠，一般對方會先支付一定比例的定金，但是可能並不夠你生產所需用的資金，那部分成本你只能先自行墊付，工廠現金流不夠的，只有去向銀行借貸或者其他融資方法，這樣就會產生負債。

為什麼說富人越富，負債越多呢？這就不得不提到槓桿，我們舉個例子，為了突出槓桿作用，數字有誤差。比如現在你的工廠有40萬現金流，然後你接到兩個訂單，大概可以賺一個是50萬，一個是120萬的單子。

第一個訂單的成本大概35萬，工廠完全可以應對，交貨後直接賺取15萬的利潤。如果工廠選擇第二個訂單，成本翻倍，即70萬，利潤有50萬，比第一個訂單多了35萬，但是工廠缺少了30萬成本費用，所以這就需要去借貸，如果工廠以8%貸款利率借到30萬，到期還24000，那麼這批訂單的利潤差不多就是47.6萬，利潤瞬間多了2倍。

不過現實生活中，其實小企業很難從銀行貸到款，只能選擇利率較高民間借貸或過橋貸。更別說窮人想透過槓桿翻身了，窮人連負債的資格都很有限。

銀行大多還是願意把貸款貸給房地產這樣的企業，所以我們每天聽到萬達負債幾千億了，萬科負債幾千億，恆大負債幾千億了，但是王健林、許家印都做過中國首富。房地產行業雖然負債高，但是也是富人較多的地方。

有資料顯示，2017年136家上市房企平均負債率79.1%，在這136家中，負債超過百億元的有67家。2018年Q1，房企資產負債率上升至79.42%，房企負債率創下13年新高。

所以你看吧，負債也是有分別的，窮人負債，大多是拿著信用卡，現金貸平臺的錢去消費，去買蘋果手機，去買包等享受提前消費，這些錢並不會錢生錢。窮人比較值得的負債，或者就是買了房子，揹負著幾十年才能還清的債務。而富人呢，用著窮人存在銀行的存款，貸款資金週轉去創造財富，再收割窮人。