時至年底，智慧存款這股旋風似乎越刮越厲害，活期存款利率很多超過4%，持有滿期還有超過5%的，實現了流動性和效益性的完美結合，把國有銀行和股份制銀行的普通存款、大額存單利率摔了幾條街，非常尷尬！儘管發行銀行對外宣稱是存款類產品，底層資產對接一些定期存款，提前支取透過轉讓未到期收益權以保證存款人利息，滿期支取利率雖然高，但發行方主要以網路發行為主，成本可以消化等等，但是仍然引起了監管層關注。

近日傳出訊息，央行已經對部分民營銀行智慧存款進行視窗指導，但並未指出該產品違規，也沒有叫停，耐人尋味。有分析人士認為，可能看到跟風者眾多，怕網際網路流量過高，對金融行業穩定帶來衝擊，所以才打招呼。

無獨有偶，有媒體就此事採訪相關銀行時，要麼三緘其口，要麼不方便透露。但微眾銀行的智慧存款業務卻出現微妙變化，該行智慧存款+預約存入將於19日暫停，實時存入將於20日暫停，至於以後什麼時候開放？被告知尚不明確。其他民營銀行的智慧存款也陸續實行當日限額存入。

從P2P網貸的治理整頓，到理財產品的新規出臺，再到前段時間有些銀行的結構性存款被叫停，新型金融產品總是在不斷推陳出新，也一直都在在受到監管，但事實上制度化監管是有滯後性的，畢竟監管也有摸索、調查和論證過程，需要必須的案例和資料。

如果智慧存款被列入銀行表內業務，按照監管要求繳納存款準備金，並繳納保費，也就名正言順的解除了合規風險，利率這麼高，流動性也好，當然值得存入。但是至今，我們僅有的資訊全部，僅僅來至於發行銀行，監管方資訊的缺失，投資者持觀望態度是比較理性的。

在這些創新型存款當中，有些產品是沒有做到充分的風險披露的，提前支取利率都比正常的定期存款要高，主要原因就是題目提到的把收益權受讓給信託公司，由信託公司來提前支付這筆存款的高額利息，那麼在一般情況下，信託公司透過自己的資金池，可以保證兌付，但是極端情況下，假如90%的投資者全部提前支取呢？就會引發擠兌風險，進而引發流動性風險。事實上這些創新型存款也確實有這面考慮，京東代銷的某款現金管理類產品在諮詢客服時對大額提前支取就有一些限制條款，並非像宣傳的那樣完美，隨存隨取。

比如上面這一款網紅產品，提前支取利率4.3%，為什麼提前支取可以這麼高？實際上是把這部分資產轉讓給了第三方機構（大部分都是信託公司），由信託公司來兌付利息，常規情況下，沒什麼風險，信託公司透過自己的資金池來保證這些高息的兌付，投資者、銀行、信託公司三方收益，但在極端情況下，比如銀行爆發信任危機或者其他情況下，大量集中支取，那麼當投資者資金大到一定數量，讓信託公司的資金池難以支撐的時候，就會爆發兌付困難，風險是確實有的。

我一直都認為在網際網路金融行當裡存在對產品的過度包裝和過度粉飾，有些平臺把現金管理類產品包裝成存款，甚至把理財包裝成所謂的定期，這些都是存在誤導銷售的問題，創新是好的，但是風險披露也是很重要的，任何東西過猶不及，讓我選的話，同樣的資金我放在開放式理財裡都比這些來的踏實，我對這類創新存款點贊，但是讓我存，我不會存。

我不但會選擇，而且已經使用很長一段時間了，併為他們的便利性深深吸引了。

說說我用過後的切身感受，供您參考。

網際網路銀行的智慧存款有很多的優點：利率高、提前支取靈活、提前支取靠檔計息或者固定計息，支取到賬速度快，不受T+0限制。

對於智慧存款，大家一般有兩點疑問：一是為什麼利率這麼高？二是按活期模式支取是否會存在流動性風險？

關於第一點，我想說的是，網際網路銀行的利率高，一方面原因是銀行讓利於民，降低自己的成本，把更多的收益讓給了儲戶；另一方面是網際網路銀行成立時間短，利率中含有促銷的成分，也就是包含了獲客成本。

關於第二點，我想說的是，民營銀行的智慧存款規模非常小，無論是和開放式基金比，還是和可隨時支取的活期存款、可提前支取的定期存款比，而他們的流動性是差不多的，有的相同，有的就差一天，論風險有差別嗎？

所以，我覺得網際網路銀行的智慧存款就是湖水裡“鯰魚”，值得擁有。

先說會不會選擇，當然會選擇。

因為目前來看，各類寶寶類的貨幣基金收益整體都不盡人意，A股效益也不好，P2P陸陸續續違約，所以如果有一款產品收益達4%、隨時取，風險還不高，為什麼不選擇？

有人講，投資者集中支取，就可能引發流動性風險。這一點實在沒必要太擔心。

因為這些產品受存款保險條例保護，跟普通定期存款的安全性一樣，要是發生流動性風險，把錢投資在這些地方的都能得到保障。

不過要注意一下保障的上限是50萬，所以購買這些“只能存款”最好不要一次性在同一家

網際網路銀行上投放太多的資金。

　　並不建議將過多的資產配置該類產品，特別是小型城商銀行提供的該類產品。高收益必然帶來高風險，而風險不單單指違約風險（信用風險），還可能是流動性風險和利率風險。

　　智慧存款，銀行也通常將其稱之為創新型現金管理類產品，該產品屬於存款。其運營模式採用存款收益權轉讓的方式，本質是存款人存入三年或五年定期存單，而提前支取是把定期存單進行收益權轉讓（轉讓給其他金融服務機構或下一個存款人），但受《存款保險條例》保障，最高可賠付50萬。

　　50萬元以下，信用風險可以說為零，因為即使銀行倒閉，存款保險基金也會賠付相應的本金和利息。但是可能存在流動性風險，比如急需要錢或使用者集體提現的時候取不出來，特別是大資金，因為可能其他的金融服務機構或下一個存款人承接不了，那麼就存在資金流動性風險，不能及時變現，甚至要持有三年或五年才能變現，亦或變現以活期計息。

　　如果是小銀行，這種流動性風險更大，因為其合作的金融服務機構一般規模較小，資金有限。怎麼說呢！或者也可以這麼說，假設小型銀行存款產品五年定期利率為5%，而其他金融機構提供流動性賺取了1%的收益，剩餘的4%分給儲蓄使用者，屬於一種利率共享模式。

　　如果進來的錢多於出去的錢，那麼這種收益權就轉給下一個存款人，以二級市場的“競價交易，全價交收”債券交易模式存在，其他金融服務機構提供平臺，分享1%的收益。如果進來的錢少於出去的錢，那麼類同擔保交易，其他金融服務機構需要墊資。

　　當這種墊資其他金融服務機構承受不起時，就可能產生流動性風險，要麼取不出來要麼變活期以活期計息。

　　因此，並不建議大資金購買此類產品，特別是小型城商銀行提供的該類產品。對於我本人嘛，自然如上所述了，有閒錢會自動轉入，但並不屬於投資類目。