我投資股票十多年了，經歷了07年和14年兩輪的完整牛熊市，甚至直至現在，所以可以告訴你一些建議和一些關於牛市的小常識！

有句話叫牛市重勢，意思是在牛市中，對於股票勢頭的把握才是重點，基本面在這個階段並不是最重要的，概念炒作在牛市很吃的開，所以在牛市裡許多你完全看不懂的個股都會雞犬升天，誰容易受到市場資金面關注，誰就飛的高！！

在牛市裡，大部分的一元股會消失，隨後兩元，隨後三元，14年的牛市就是如此！

隨後，牛市裡小市值的個股會開始逐步消失，先從20億總市值以下的，然後到達30億總市值以下的！

最後牛市裡，大部分的個股都會達到一個歷史的高位，甚至出現千股漲停的奇觀！！

我這裡教大家一個小訣竅，就是靠券商！因為券商是典型的週期性個股，在熊市裡他們會跌至一個歷史的底部區域附近，而在牛市裡他們也往往會漲到一個歷史的高位區域附近，所以關注券商的走勢，你能大致瞭解牛市是否進入了高位區域！！（見圖2）

當然了，還有其他的辦法也可以判斷出牛市的位置！就好比當你周圍那些從來不碰股票的朋友開始談論股票了，說明行情好轉，甚至可能進入牛市了！當這些朋友開始喊著要融資，借錢，賣房炒股了，那麼說明牛市進入中期了！最後當這些朋友開始向你推薦股票了，可能大機率進入牛市後期了！

大仙提醒的是，牛市裡不是比誰賺的多，而是要比誰鎖定盈利的快！因為牛市結束進入熊市後90%的散戶會扭贏為虧，所以不再牛市裡賺最後一個銅板，才是制勝的關鍵！

和以下幾個因素有點關係吧：

首先，目前中國股市還是以散戶為主體，散戶的官方定義：不到50萬股票資產的股民。買小菜的阿姨特別多，比較注重便宜，再跌也跌不到哪裡去的心態較重。

其次，要形成牛市，參與人數必須多，小散的情緒也最容易調動，特別是週末聚會，股市賺了幾個漲停板這個話題絕對熱門，這就導致沒有炒股的親戚朋友心癢難耐，就引來新的資金。

最後，便宜股票翻倍也還是低價股，由於市場基礎很龐大，出貨也相對來說更加容易。低價股都上漲，等於就是水面升高，其他高價股才更有空間。

至於基本面失效了嗎？牛市需要的是資金對經濟的判斷，主力資金看好經濟面，那就是基本面會向好的，現在不好，不等於未來不好，只是時間而已，股價不就是對未來的預期麼？垃圾股飛天也是這邏輯。

今年這波行情上漲，在2018年底爆雷的個股和商譽減值的股票大部分漲幅都超過了50%，而一些績優股卻一直徘徊在低點區域，沒有較大的波動，甚至有些業績長期穩定的股票，這波上漲至今連20%的漲幅都沒有，這讓很多股民懷疑基本面選股是不是沒有作用？其實並不是這樣，只是股市的環境問題造就了投機的氛圍太濃郁，基本面再好，和低價股相比，機構更易於拉昇，股民更熱衷去購買便宜股，才導致了這波瘋牛行情，基本面較好的個股漲幅太慢。

但是，如果真是一輪牛市的初期，誰都不會缺席的，因為資金不會只盯在一個版塊裡炒作，必然是會不斷的去輪炒所有股票，就好比遊資喜歡炒低價股，機構買績優股，各有各的愛好，各有各的風格，導致了市場前期會出現2元低價股被一搶而空，5元低價股繼續被搶，只要大盤站上4000點，3元的股票基本沒有幾隻了，因為A股市場不缺錢，擁有槓桿資金，房產資金，還有實體的資金都開始流入股市時，此時就需要兼顧基本面的同時，還是儘量選擇一些低價股比較合適。

那目前的股市如何佈局？

1，低價就是香饃饃

低價股肯定是有優勢的，很多股票今年業績開始扭虧為盈，此時股價偏低自然會引起資金的炒作，只要去潛伏即有收益，不用太在於前期的問題，反而此輪行情上漲，很多低價股需要補漲。

2，藍籌和白馬需等一等

牛市如果真來了，收益要最大化就是去炒作小盤績優低價股，別一直捂著藍籌和白馬，因為這些股票2018年跌幅並不多，機構倉位佈局太少，漲幅有限，這輪行情沒有太大表現，此時資金都在中小創，自然就需要先炒小盤，再做大盤。

所以，基本面選股還是有效的，但是市場的風格要掌握，當下市場的主線炒作方向是什麼，去追蹤才能有收益，而不是一直盯著基本面看，那肯定是沒跟上節奏了。

真正的大牛市任何股票都會大漲，根據以前大牛市經驗3倍漲幅是最低消費了，漲幅第一梯隊起碼20倍以上，能拿到多少利潤就與投資者心態，運氣，技術，經驗等相關。為了投資者的身體健康能睡個好覺，纏學金融還是建議參與基本面較好的股票的炒作。

垃圾股瘋漲，1元低價股集體漲停，這的確是每一輪牛市中都有的經典市場現象，但這不是意味基本面選股失效了，而是牛市本來就不是一個講道理、重基本面的非常時刻，趨勢、籌碼、概念才是牛市中資本所重視的三大要素。

實際上基本面選股從股市衍生開始已經出現了數百年的歷史，能夠存續這麼久遠的一項分析選股技術，自然是被反覆證明有效的，但是任何一種分析技術都是有侷限性的，基本面選股的作用更多是在熊市和震盪市，以良好的基本面為企業的股價提供更多的支撐，幫助企業以自身的投資價值來起到吸引市場目光，也成為一些資金避險的港灣（股票型基金必須保持80%倉位，總得找地方去），對抗下跌潮流的作用，還有就是長線投資，發掘亮點然後靜待預期兌現。

然而牛市就完全不是那麼一回事了，可以說每一輪牛市中賺最少的往往就是那些追求價值投資的人，在牛市做的是投機並非投資。而且放在牛長熊短的A股市場上更是由於牛市往往比較短暫，一年左右即走完然後又陷入熊市，所以一旦牛市降臨，資金都在加緊速度賺錢，會選擇輕視基本面，那個股票的籌碼更容易拿到、概念更響亮，趨勢向上（減少拉昇阻力），往往就更容易成為資金哄抬的物件。

牛市就是要重勢，要把氛圍做出來，所以資金都喜歡在初期拉臺低價股，低價股熊市跌的慘，導致關注度不高，資金容易拉昇，而且低價股可以做出來翻十倍或者幾十倍個股，這都是價低的優勢，所以，牛市低價股反而容易走牛。

1、比如說A股豬年的大漲，很多人將其視為新一輪牛市的啟航，姑且不論牛市是否真的已經來了，我們看看指數從2440到3100點，出力最大的其實是券商金融板塊和科技板塊，這裡面低價股和垃圾股自然也會漲，因為牛市普漲嘛。

2、低價股集體漲停的情況的確是牛市初期很常見，而且有時候市場指數和龍頭板塊連續大漲，最後就會開始板塊輪動，在這種輪動節奏之中，消滅低價股也是一種，邏輯上先消滅1元的，再消滅2元的，這些都是牛市必然會發生的現象。

3、但是如果你一開始就買入低價股，如果沒有抓住輪動節奏，最後卻未必能跑贏大市，因為低價股自然有低價股的理由，要麼是盤子超大，股性較差，要麼就是垃圾股，資金不關注，很多1元低價股業績都很一般，基本面普遍較差，除非是它的基本面發生了逆轉，否則其上漲空間是很有限的。

基本面選股當然沒有失效。只是人們不太瞭解基本面選股的侷限罷了。

基本面選股更偏向於長期投資，也就是長久的投資結果。在短期走勢來看，基本在選股未必能選到短期大黑馬。基本面選股是從公司的經營能力和前景去做分析，分析的是上市公司長遠發展和實力。希望上市公司的長遠業績發展還動上市公司的股價長期向上。這才是基本面選股的邏輯。基本面的投資往往需要3年甚至10年以上才能看到效果。只有極少數的基本面選股能馬上看到效果。

股市除了基本面投資以外，還有相當部分的人做的是概念或熱點投機。這類的熱點投機具有短期內收益高、風險大的特點。但是從長期來看這類投機式的垃圾股暴漲並然會帶來暴跌，選這類股票的風險非常大。稍有不慎就會虧損慘重。

世界著名投資大師格雷厄姆說過：市場從短期看是投票機，從長期看是稱重機。

做為基本面選股就必須更加重視長期的稱重機效應，漠視短期的投票機效應。

科創板出來了，主機板還存在什麼垃圾股呢？垃圾股是不是得重新定義了，例如樂視網，賈躍亭為什麼就不能再次創業呢？

垃圾股在熊市和平穩時期的股市用基本面分析應該說是主要的指標。但在牛市裡再看基本面那肯定是沒有用的，因為牛市最重要的是強大的資金做保證 。