風險投資機構如何判斷一個比較早期的專案是否值得投資？

風險投資家對企業的評估有內在的邏輯，一般會從以下幾個方面來對早期專案進行評判：

1.商機評估

商機的大小決定了創業企業天花板的高低，有著較低天花板的企業很難得到風險投資家的青睞。商機是“問題”和“創意”的結合物，在一個商業系統中，總會有這樣那樣的問題使得需求沒有被很好地滿足，或者由於某種原因，出現了一個新的需求。新需求的出現，意味著存在潛在的商機。當然，即便抓住了機會，也不一定很快成功，商機只是創業成功的必要非充分條件。

創業學者蒂蒙斯建議：可從行業和市場特性、獲利能力、競爭優勢的構建，以及商機與團隊、資源的匹配四個視角來評價商機。

2.創新及其商業化的評估

提出創意並把它商業化。創新強調的是其商業用途和對經濟的貢獻。約瑟夫 熊彼特將創新視為現代經濟增長的核心。他指出存在5種創新：值得我們參考

一、推出一種新的、消費者還未用過的產品，或產品的一種新特性；

二、採用一種新的生產部門尚未用過的生產技術

三、開闢一個新的市場

五、建立一種新的生產經營組織

一項創新可以從相對優勢、相容性、複雜性、可試驗性和可觀察性5個方面來評判其創新屬性。

3.創業團隊的評估

創業團隊通常由2-3人組成，核心團隊一般不超過5人，其中至少有一人具有領導氣質，是團隊的核心。好的團隊一般通常具有以下特徵：

1.共同的願景和清晰的目標

2.互補的技能

3.溝通與學習

4.強大的市場開拓能力

5.分享財富

6.激情

4.商業計劃書的評估

如果商機、創新、團隊足夠進入風險投資家的投資邊界，那麼，接下來就要評估商業計劃書了。定製商業計劃書詢zboshi007商業計劃書描繪了企業的願景和目標，以及為實現上述願景、目標採用的戰略、策略，為企業的運營和管理提供基礎。它是創業全過程的綱領性檔案，是創業實踐的戰略設計和現實指導。好的商業計劃書需要：敘述一個前後一致的關注客戶的故事；清楚界定市場、顧客、供應商和競爭者；包含可信的商業計劃制定假設和預測；描述企業如何獲得可持續競爭優勢；證明對經營最為敏感的假設、潛在的風險以及應對風險的措施；得到創業團隊的支援；清晰明瞭的資金需求和資金用途。

根據我多年和投資人打交道的習慣，風險投資機構一般是要最大程度上規避風險，因此他們在判斷專案是否值得投資的時候總是慎之又慎，一般而言，會從以下幾個方面著手考慮：　

　　投資人在面見有想法、有激情的創業者之前，都會提前預判創業者所在的行業是否可為。

　　有一種情況是投資人最惋惜的，就是很多創業者做了一件很有價值的事情，但卻沒有商業模式。這類創業者可能在一開始的時候，缺少了系統性的思考，比如：

　　你給使用者創造的價值能不能分享？若不能，那這個價值就不會長久。投資人判斷一個公司的前景，會從使用者那裡去找，看使用者喜不喜歡，使用者在未來的生活工作中是不是能長久留有你的位置。

　　生意越做越大，你的公司是不是也能越來越好發展？一開始能掙到錢，並不能說明這個事情有巨大價值，也許你做大了之後反而只能掙小錢甚至掙不到錢了。你的專案是否有核心的技術而且該技術具有商業價值？

　　對於投資人來說，優秀創業者也是一種稀缺的資源。投資人也在找什麼領域能出好公司，哪個公司在這個方面已經開始在做了，而且做得還不錯。投資人往往在創業者開始融資前，就先了解各行業及行業內的初創公司，以備好的創業者在融資時，紅杉資本的投資人能最快反應。

　　投融資金額的量級相匹配後，最終敲定的價格，也就是投資金額，是投資人與創業者“博弈”的結果。對於創業者來說，走到“討價還價”這個階段，離融資成功就只是一步之遙。

　　創業者無需在“小錢”上斤斤計較，在可接受的範圍內儘快達成協議，一是體現了創業者的氣度，二是創業者證明自己不急於一時，若公司日後運營良好，投資人可能會追加投資額。

　　一般而言，投資人會考察創業者的品行。

　　第一，創業者是否誠實

　　創業者為了激勵團隊和嚇唬對手，有時會故意說高融資額。與其在這種小事上動歪腦筋，還不如在融資後思考能進一步給使用者創造什麼價值。信用對創業者來說，是十分寶貴的。創業與投資的圈子非常小，如果你沒有了信用，當你再需要支援的時候，沒有人願意幫你。

　　第二，創業者是否專注

　　市場上有無數的機會，但屬於你的機會甚少，你的機會很可能就是你選擇的那一個。因為專注，所以專業。這就好比消費者想吃烤魚的時候，可能會直接去一家專門的烤魚店，而不是去一家“全能”的餐館。

　　第三，創業者是否自律

　　在各行各業裡，經受了“風風雨雨”還能留在“檯面”上的往往是一個品牌、一個團隊或一個組織，而不是一個人的名字。自律是對自己的約束，放在一個組織裡，也是對組織的尊重。創業者的自律是打造一個優秀團隊的前提，而團隊恰恰是投資人看重的。