這有點高，高風險高收益。但是這如果是理財產品p2p平臺估計就是有點不怎麼靠譜了，定期時間久，資金鍊斷跑路機率大

還是比較危險的。9.6%看起來不像一些欺詐理財產品那麼高，好像靠譜。

但是你查一下，一萬起點的金額，買不到收益這麼高，又沒有風險的理財產品，如果有我都想買。

我以前在中國證券報寫過一篇分析基金年化收益的文章，平均下來10%。但是這是多少年平均下來，單獨一年，賠50%都是有可能的。如果買入的時間不好，有的基金拿十年都解不了套。

這個我認為騙局的可行性有90%以上。

其次是高利率。這種高利率，比較有隱蔽性。9.6%看上去不高，但是要知道起點才一萬元。從募整合本來看，一萬元起點的募整合本遠高於一百萬起點，給客戶9,6%，加上募集費用，其實際付出利率一定高於11%。這麼高的利率什麼行業能做到？

最後，由於題中未說明產品的投向，我無從猜測。不過，一個理財產品只強調其收益率而不對所投專案進行披露，只能說明其根本就沒想還。或者說，是龐氏騙局，即用後來投資者的錢，來支付之前投資者的本金和利息。——這種情況下，能否還本付息不在於專案投資本身，而在於後面有多少人接盤！

我是空谷寒潭，與您分享我的觀點。

前幾天，銀保監會主席郭樹清不是說了一段話，超過6%收益的產品需要打問號，超過8%收益率的就很危險，超過10%收益的就需要做好本金損失的準備。雖然這句話說的是非法集資，但是也說出了一個事實，你題目中的年利率9.6%除了P2P和非法集資，目前沒有什麼理財產品可以穩定達到這麼高的收益，即便是銀行的信託產品或者一些資管計劃在今年也沒有這麼高的收益。

如果是指P2P那還稍微好一點，但是這種由網路平臺運作的私人借貸模式也要面臨很高的風險，第一就是平臺的道德風險，近幾年平臺跑路的新聞層出不窮，其中不乏很多大平臺大公司。第二就是私人借貸避免不了的問題，因為有限的擔保措施無法保證逾期和不良率的有效控制，雖然收益率維持在10%，但是私人借貸整體的違約率是非常高的。

如果是非法集資那就呵呵了，最近幾年擔保圈擔保鏈集中爆發風險已經不是什麼新聞了，擔保公司之前的空前繁榮靠的就是高息攬儲，這種高回報率的儲蓄，公司在實際運作中是非常困難的，尤其在經濟下行期，能夠保證9.6%的淨收益並不多見，而非法集資的專案多半不是投向房地產就是礦產品，更有甚者只是畫餅充飢而已，根本沒有什麼專案存在，完全是為了騙一把走人，用割韭菜的形式一茬一茬的吸引新人群來維繫資金運轉，哪天轉不動了，就開始跑路。

目前銀行渠道的信託產品普遍收益率維持在7%，包括一些資管計劃都達不到9.6%的收益率，勸你一句你這個如果不是什麼P2P平臺的宣傳，那就基本上是非法集資了，也就是你說的騙局，建議不要投了。

從這一點就可以看出，肯定不可能是銀行存款，沒有哪家銀行定期存款能給出這麼高的利息，比貸款利率都高，銀行會做虧本的買賣！

前幾年很火的P2P理財，的確會有這麼高的收益率，甚至年利率超過15%的也有不少！但是網際網路理財的風險也很大，爆雷跑路、踩雷倒閉的平臺一大批，雖說現在要求所有的P2P平臺進行備案，風險得到了有效的控制，但是我個人覺得收益超過8%的理財產品，都應該有足夠的警惕。可能是我一朝被蛇咬，十年怕井繩吧！

據我所知，目前市場上確實存在收益能達到10%左右的產品，但是這些理財產品一般投資門檻少則100萬元，多的要300萬元起。像投資1萬元，能達到9.6%的收益，除了一些P2P網際網路理財，其他我還真想不到哪些投資能有這麼高的收益！

就如我上面所說的，P2P網際網路理財的確可以只投資1萬元，收益就可達到9.6%左右。不能說別人給的收益比較高，就一定會是騙人的！

這種問題回答多了，已經不想從理論上來分析了，簡單粗暴的做對比吧。

低風險、無風險類：三年期國債利率4%，一年期銀行存款2%，五年期存款4.7%，貨幣基金4%，這些都是無風險或者風險很低的，幾乎是100%不會出現風險。

股票、基金：收益沒法說，高了可能年收益10%以上，低了可能是負收益，但盈利和虧損一半對一半你不反對吧？也就是50%的機率會出現風險。

你說的這個，我不知道投資的是什麼專案，說不準，既然說不準，就和說不準的股票一樣，說他出現風險的機率是50%，你看行嗎？

你說的這個投資門檻低（1萬元就可以參與），利率高，可以算得上全民都可以參與的專案，假設是靠譜的，全社會所有的行業都不做了，只做這一個專案，那麼全社會的經濟增長率應該是10%左右，而實際上並不是這樣，作為無風險收益率的標杆國債利率只有4%，那麼風險有多大，你自己體會吧，如果讓我算，簡單一點，40%的機率能達到這個收益率就不錯了。

所以，我認為出現風險的機率至少在50%-60%，謹慎投資吧。

主要是看是否選對合規平臺，我選的易通貸，ppmoney平臺至今還正常執行，都7年以上老平臺，年回報率6-10左右，是比較放心平臺。

　　八年前，我在深圳南山醫院做了個骨科手術，那天下午被推進手術室，主治醫生和主任都到場，正準備打麻醉時。麻醉師問我，今天有沒有吃東西？我說，早上主治醫生讓吃了早餐。然後麻醉師就說今天不能做手術了，再安排，因為麻醉萬一吸到胃裡就要洗胃，急救不行的話就會死亡。

　　記得當時的我弱弱的問了一句，出現那種情況的機率有多大？話一完，麻醉師瞪了我一眼說道，沒有什麼機率可言，麻醉沒有吸到胃裡機率就是零，而一旦吸到胃裡那就是百分之百。從此以後，我才明白什麼是真正意義上的機率，而非僅是課本學到的抓紅白球。

　　所以，此問題答案也是一樣，是否是騙局不是機率事件，它原先是騙局就是騙局，它原先不是騙局就不是騙局，並不能用百分比來具體化。

　　好比如有些人投資收益率10%的P2P理財一直沒事，到期都能拿到本金和利息。而有的人投資5%收益率的P2P理財就出現倒閉跑路情況，本金和利息都成為泡影。

　　某項投資是否是騙局與年化收益率沒有直接的關係，更不能用百分比具體化。

　　我們在做理財的時候，不能只看收益率，收益率體現出來的風險僅是該理財產品風險中的一種。在做理財的時候，更應該去看該理財產品是什麼理財產品，是由什麼公司管理和運營，以及該公司是否為正規公司，有沒有運營相關牌照，其背景怎麼樣，有沒有第三方擔保等等。

　　當然，我們也更應該注重的是投資標的，比如某理財產品的投資標的為短期貨幣工具，那麼收益率只能像貨幣基金一樣，徘徊在4%上下，因為短期貨幣工具的市場利率就這麼高。而如果該理財產品掛出9.6%的收益率，那麼顯然該理財產品為騙局，因為按照其投資標的收益根本達不到這麼高的水平。

　　有很多人投資餘額寶，但不知道餘額寶是什麼東西，卻被過度宣傳，以及自己也過度宣傳餘額寶的收益率，那是非常可怕的事兒。它的可怕之處不在於餘額寶對接的貨幣基金投資標的的風險性，而在於人們忽略了相應的風險，只看到收益率，甚至拿銀行存款與之相比。這就好如不知股票型基金的收益，卻拿股票型基金的風險與貨幣型基金的收益相比一樣，甚是滑稽。

　　投資就如筆者遇到的手術的事兒，如果不吸進胃裡，什麼事都沒有，，可一旦吸進肺裡，那可能就象徵著死亡。不管9.6%收益的是否是騙局，還是餘額寶的安全性，在不發生事情的情況下，那麼就如人們說的那麼好，可以忽視風險，可一旦出現擠兌風險或其他系統性風險，到那時哭喊就來不及了。

　　所以，投資最忌的就是將過去當成未來，如過去等於未來，那麼投資任何理財產品都不存在風險。但是風險就在於過去並不等於未來，包括過去的收益不代表未來的收益，過去能拿回本金和收益不代表未來能拿回本金和收益，這也就是投資的風險所在。

不出意外你這個就是一筆P2P理財產品，目前P2P理財的收益率剛好差不多在這個水準（詳見下圖，最近一年P2P收益率的走勢圖）；當然還有另外一種可能性，那就是民間借貸，但是民間借貸一般最低都是1分利，即年利率12%，大部分是2分利，即年利率24%，9.6%的民間借貸很少見。

P2P，不說以往的e租寶、善林金融那些，就昨天這兩年鋪天蓋地廣告的“唐小僧”，因涉嫌“非法吸收公眾存款”被立案 累計交易額超750億元，基本每年都有一批P2P在倒下。民間借貸，更不用說了，多少人因為這個搞得家破人亡。

我覺得可以用之前銀保監會郭樹清說的一段話來說明：超過6%收益的產品需要打問號，超過8%收益率的就很危險，超過10%收益的就需要做好本金損失的準備。

為什麼這麼說呢？我們知道借貸是為了錢生錢，也只有生錢，方有可能歸還你的本金。對方借款如果只是用於投資銀行存款、理財、貨幣基金這些低風險產品，遠遠達不到9.6%的水平。目前低風險投資的幾款產品中：國債、銀行存款、銀行理財及貨幣基金，年收益率基本沒有超過6%的；如果對方投資於股票、期貨、貴金屬、外匯這些產品，確實可能存在收益率不止9.6%的情況，但更大機率是全部損失。

當然，還有可能是投資實業，但是實業的利潤率有多少呢？下圖是2016年A股上市企業，各行業的平均利潤率，除了前6個可以達到9.6%以上，其餘都低於9.6%，而且除了銀行業，其餘的與9.6%的差距並不大，要記住這是A股上市企業，各個行業的頂尖企業了，如果是普通企業，利潤率更低。因此除非是銀行找你借錢，不然損失的機率更高，但銀行可以合法低息攬儲，為何要給你9.6%？

透過上述分析，應該來說年收益率9.6%以上的投資產品不少，但是要保證無風險的，基本不存在；縱觀改革開放四十年，除非對方是借錢去買房，或者房子賣了有可能償還這個9.6%的利息成本。但以當前情況而言，房地產目前也是一個高風險投資的行業。因此我不建議你購買這個9.6%的產品，本金損失的機率太大！風險與收益不匹配。

這個要看專案的本質了，例如網際網路p2p這類理財產品。有的平臺是個人消費貸款，有的是產業鏈貸款。這9.6%的年利息在網際網路理財中算是中等水平了，所以這樣看來是騙局的可能性不大。