期貨是比較適合於長線投資的，就大宗商品期貨而言，國際大宗商品由於受國際宏觀經濟週期、實體經濟週期、供求關係等大週期因素影響比較明顯，所以存在比較明顯的大週期波動現象，因此期貨投資比較適合於長線投資。

譬如有色金屬、貴金屬、黑色系、糧食等等都存在較為明顯的長週期規律，與經濟週期與供求關係等聯絡緊密，普遍適合於長期投資。

在期貨投資雖然存在雙向T+0交易的便利與槓桿作用，但是這也提高了短線操作的風險，所以在期貨交易中依靠短線交易成功的投資者極少，多數期貨投資中獲利的主要是中長期投資者，由此可見期貨中長期投資的重要性。因此在期貨投資中能夠抵禦短線交易的誘惑是成功交易的重要前提，因為這是對個人貪婪特性的有效管控，只有控制住投資中的風險，才能更好地獲得超額回報。

期貨的長期投資風險主要來自於系統性風險與非系統性風險兩個主要方面。

系統性風險包括政策風險、宏觀風險、流動性風險、外部風險、自然災害風險等等。譬如央行的利率政策變化與外匯市場的動盪會對貴金屬等價格形成明顯的刺激，地緣衝突會對國際原油價格形成衝擊，而自然災害的發生對糧食、橡膠等大宗商品價格影響明顯，都會影響大宗商品期貨的價格出現異常變動，會改變週期價格的平穩波動，容易給長期投資帶來一些較大的風險。

非系統性風險主要在於投資者自身的風險控制問題。一般來說期貨中的長期投資者對持倉要求都比較嚴格，倉位控制的比較低，如果倉位較高，風險敞口就會過大，當期貨價格出現大幅波動時，由於高槓杆原因會給賬面帶來嚴重損失，一旦保證金不足就有強制平倉風險，這就迫使投資者無法參與長線交易。

所以期貨投資者如果想參與長期投資，就必須加強風控，對商品的最大波動率要有充分的準備，也要設定好止損線，不能帶著賭博心理令虧損盲目擴張。另外，投資者方向性的判斷失誤當然也會造成投資的失敗。

從期貨投資成功經驗來看，堅持中長期投資策略是非常必要的，期貨價格往往會在大週期波動中形成高低兩個極端價格，這是市場實際供求關係與投機等多重因素構成的，所以會在商品的大週期上出現嚴重超買與超賣現象，這都給長期投資者留下了反向操作的好機會，待商品價格經常中長期價格合理修正後，往往會給期貨投資者帶來相對可觀的收益。

期貨可以做長線投資，風險就在於合約到期時的現價與合約價的折價幅度！折價幅度越大，風險越大。等下我舉例說明。期貨為何可以做長線投資？來看看期貨的基本原理就明白了。

最初期貨的出現是為應付農作物的定價，由於農作物的收成好睇天氣，而天氣的情況是好難去預測，即使現時科技發達，天文臺預測第二日會否落雨都會錯。如果這一年的天氣好，收成多，產量太大，產品價格會較低。反而，若天氣不好，收成少，產量不多下，產品價格會較高。價格大上大落，對於農夫以及買貨的商人來說都不好，於是乎雙方就決定提早簽下合約，當農作物收成交貨時，以一早談好的價格買賣。例如，合約是以100元買下10公斤的白米，如當年收成好時，市場白米供應較多，市價是每10公斤白米要80元，但因為一早簽下合約，商人必定要以100元買入10公斤的白米，農夫是有賺到。反之，當年收成不佳，市場白米供應較少，市價是每10公斤白米要120元。根據合約，農夫就要以較市價低的100元賣出10公斤白米，今次就輪到商人有賺。

期貨是為了平衡風險而設的，農夫是為了平衡收成過多，價格低的風險。而商人則是為了平衡收成過少，價格高的風險。

到應用在股票或指數期貨上，在買賣前先要清楚買的不是股票或是指數，亦不是任何貨物，而是「合約」。買了合約，或者賣出合約，就要履行合約的責任。

對應產品

同所有衍生產品一樣，期貨都會有對應產品，上述例子的對應產品就是白米，提早訂下白米價格。而與期權、牛熊證、窩輪相比，期貨對應的產品較多，不單股票指數，還包括貨幣、利率、黃金、石油等，投資更多元化。如對應產品是股票指數，期貨名稱就會是股票指數期貨。

立約成價（風險的一部分）

期貨價格的高低，影響到日後的盈虧。以某股票指數期貨為例，如果訂立價股票指數25,000點，到結算日股票指數是26,000點，買方就賺取1,000點的差價，反之股票指數跌到24,000點，就虧1,000點差價。

合約槓桿比例（風險的一部分）

合約成數可以計到合約的價值，以及最終的盈虧。

舉例：一份以甲股份為相關資產的期貨合約，合約乘數是400，基本押金假定為2,000元。如果立約成價是84元，這份期貨合約的槓桿比率便約為16.8倍 (84 x 400/2,000)。如果這份期貨合約的價格上升10%，即上升8.4元，你的投資回報(如你買入該期貨合約)會放大16.8倍，至168% (10% x 16.8)。不過，要留意一旦期貨合約的價格下跌，你的虧蝕同樣會增大16.8倍！

最後交易日

大家比較熟悉的是股票期貨的交割日，也就是股票期貨及指數期貨的最後交易日，會是當月最後第二個交易日。如果當月31日是最後交易日，30號就是期貨最後交易日。如當月30日是最後交易日，29號就是期貨最後交易日。交收方法不會是股票交收，而是現金交收。實際上如果是商品期貨，有的交割日是有比較長的期約的，也就是可以做到的長線投資。

綜上，期貨可以做長線投資，但是風險極大，立約價和槓桿比例放大了風險，投資者需要高度重視期貨的風險。

交易就是用合理的止損去博超額收益。無所謂長短，在投機投資的交易過程中都是動態的。在動態的變化過程中做出怎樣的判斷，然後做出怎樣的決定才是參與二級市場交易應該有的態度。

期貨品種做不到長期持有，首先普及一下期貨交易的其中一個制度，就是期貨交易是分合約的，比如2001合約，那現在就最多持有一個月不到了，因為到了下個月二零年1月份交割期就要交割了，交割日到了必須強制平倉，就是強制你賣掉，無論你賣不賣都必須賣，如果你還看好此品種趨勢，那你可以換個合約繼續買，不能長期持有，頂多期貨持有長一點的就是買遠期合約，比如2005那就是5月份合約，我看到最長的就半年，在長的反正我沒看到。

而且你指的長線是那種多年或者更久，那期貨實現不了，我們國家的TD延期交易可以，這個沒有交割日，可以拿著但好像有持倉過夜費。我只是瞭解過自己沒開過戶，不過品種比較單一，就那麼兩個品種。

還有就是我們目前還沒批准的國際現貨，這個不受我們國家法律保護，這個是可以持有，跟TD一樣，那我們受法律保護的就還有香港的金銀貿易場的現貨交易是受保護的。不過想便宜點手續費得去香港開戶，中介開的手續費比較高，而且你想合法開戶還必須用香港賬戶的錢，因為我們國家有法律好像是不能直接轉錢過去做投資的，我查過資料以前，不過可以用官方的通道現在可以了。

如果你的長線只是指可不可以多持有一段時間而已，並不是那種長期持有的意思那都可以，很多人說雙向交易的品種只適合短線交易，不適合中長線那只是沒做過的人，或者怕的人說的，國外有些國家的股票都是雙向交易的人家不已是做長期持有嗎？而且我們以前實戰中就設計過期貨品種怎樣中短線持有方法，只是需要你的方法用對，否則如果方向錯誤一直持有，除非你賬戶剩餘資金很多，否則萬一方向錯了抗不住會爆倉，所以關鍵還要看你的方法和交易風格是不是成熟的。

任何一個市場都可以用短中長的交易方法去做，只是每個人的交易風格不同而已。

期貨不要說長線投資，就是短線過夜都風險極大，玩期貨首先要做到的是絕對不能滿倉，一般買入30%的倉位就可以了，50%就是極限了，這玩意本身就是帶杆杆賺快錢，不能滿倉操作的，隔夜就會來個50%漲跌幅，刺激的狠，心理承受能力差，不是閒錢的不能參與。

期貨當然可以做長線投資，但是長線投資對於期貨的品種的選擇上就要非常謹慎。

一般來說期貨長線投資是不具備價值的，這是因為一般工業品的波動非常有限，大致在一定範圍之內，因此長線的持有會出現盈利不及預期，反而不及通脹水平和其他理財方式帶來的收益的情況，這就是長線投資的其中第1個風險。

為了抵消這個風險，我們一般選擇期貨中具有明顯週期性的品種進行投資，比如說黃金黃金的價格變動，在長期來看非常具有周期性，而且波動較大，這樣就有長線投資的基礎。

第2個風險是看錯週期的風險，比如說黃金在單上漲週期和單下跌週期當中，趨勢比較明顯，但是如果長期投資是從一個相對的高點開始投資，黃金即將進入下跌週期，那麼可能很長的時間都無法盈利，雖然未來黃金價格仍然可能回到這個位置，但你已經失去了比較珍貴的時間。

規避第2個風險，主要是透過宏觀經濟的分析和對期貨品種的瞭解來規避，一定要選擇上漲週期進行投資。

第3個風險是進場時間不準確，導致等候時間過長的風險，比如說黃金從2011年開始進入的下跌週期，如果判斷錯了，底部在2013年或2014年入場，那麼可能要經歷一個長時間的底部等待，這樣就會降低你的年收益。

所以說長線投資期貨一定要選對品種，看準趨勢找準週期，這樣才能夠盈利，一般來說這種投資對於個人來說相對適合，因為短線投資對於個人來說風險只有更大。

這個是可以的。短線、中線、長線只不過是時間概念，而從K線中看只不過是用不同的分析週期。

要注意的一點就是一個月合約到期後，轉入下一月合約是人為的。需要對沖或交割後，重新買入下月合約。

接下來談談本人對於長線投資有什麼風險：

1、行情的波動。對於長線來說，不可避免就是經歷行情的大震盪還堅持自己對於市場的理解。在如今市場的調控不在是單純的自然調控（欲使其毀滅，必選使其先瘋狂），社會性調控成為市場主導，這些都會嚴重干擾長線的投資決策。

2、大行情的時間週期。大的市場行情不是每年都會出現，越大的行情經歷的時間跨度就越長。長線投資最難的就是渡過等待機會上所花費的時間，這要是為什麼投資者越來越青睞於日內短差，以及短期波動的原因，以為耗不起。

3、短線是心理，長線是供求。長線投資最難的就是了解未來市場的供求，也就是我們說的“價值投資”。價值投資者都試圖瞭解市場的價值和價格，研究的方式方法千千萬萬，而成功者寥寥無幾。

簡述以上幾點僅供參考，權當茶餘飯後談資。

本人對於投資的理解：投資更像是藝術。藝術這種東西在某些人眼裡如視珍饈，在某些人眼裡不值一錢。

首先，我覺得應該要對長線這個詞做一個定義，因為每個人對長線的定義不一樣。有些人對於一個月就已經算長線了，有些人覺得一個月那才是一個短線的起點。如果和股票相比，那期貨確實沒有真正意義上的長線，這是由其期貨制度決定的。因為所有的期貨合約它都有一個規定的時間期限，到期必須要進行交割或者平倉。所能做的就是買下一期合約。期貨合約本身有4個合約：當月隔月當季隔季，相對而言一般當月是成交量最大的，因此也是波動最大的。做長線投資最大的風險就是槓桿，如果槓桿用的不好，很容易爆倉。

不知道你所謂的長線是多久，如果超過一年，我覺得對於普通人來說，還是不太現實。

原因很簡單, 因為期貨品種最長的時間就只有一年, 如果加上需要有好的流動性的情況的話, 那麼一般情況下也就只有幾個月的時間或者半年多的時間,就需要換遠期。

很多品種，在半年多的時間來看, 窄幅波動的情況很大，這種情況會造成人的麻痺大意。一旦趨勢行情來了，很可能因為自己做長線，沒太在意。畢竟放長線肯定是想掉大魚，而且一般這種行情也比較少。

超過一年的長線對於止損的範圍肯定要比一般的大，如果虧損幾次，止損又比較大的話，對於人的心態來說，肯定容易出問題。

而且對於做期貨來說，連續多次止損，也是很可能發生的。

尤其是一直在震盪行情裡下趨勢單，尤其致命。

而大部分行情都是震盪行情，一般選擇時長超過一年的投機人，那麼對基本面肯定很瞭解，同時還需要資金面的配合，如果你沒有多少資金，又做那麼久的長線的話，很可能賬戶會被止損消磨殆盡。

我覺得普通投機人, 要根據自己資金情況, 來選擇投資品種和投資時間。

做長線，最可怕的就是，一旦遇到反向的行情, 如果抱有僥倖心理，可能會把小虧變成大虧,這是一種災難,是很多人都無法克服的人性。

期貨本身就是加槓桿的, 稍有波動, 資金的虧損和盈利都非常的大, 盈利了，很多人怕回撤，導致沒能賺大錢就收網了，虧損了，覺得砍掉不划算，結果變成大虧。

總結:期貨中，最大的風險不是長線，也不在於長線的風險，最大的風險是你能不能控制自己，能不能時時保持理性，勝不驕，敗不餒。

期貨投資不適合做長線投資。長線投資風險極大。期貨不像股票一樣，股票可以長期持有，但是期貨絕對不能長期持有。因為期貨是合約，每一年只有三個主要的合約，所以買賣期貨最多能持有三個多月左右的時間。所以期貨最適合波段交易。

我們以蘋果2001合約為例。在2019年9月2號到2019年9月30號。蘋果2001合約開展了一波流暢的下跌幅度約1000多點。很多投資者當時都抓住了這一波下跌,賬戶裡出現了浮動的大幅盈利。從基本面來看，今年的蘋果也是豐產,蘋果產地的批發價才一塊多錢一斤。從當時的基本面和走勢圖來看。價格跌破7000元以下都是很正常的事情。然而價格卻在7335元打住了，進而出現了一波震盪的反彈,反彈的幅度完全撕掉了之前的這波1000點下跌的幅度。如果做空的投資者不在7500元附近左右止盈的話 ,所獲得的利潤將被完全回吐。

從中我們就可以看出期貨是很不適合長線投資的，長線投資的風險極大。