有句話說的很好，投資不是要記住賺多少，而是要記住虧損多少！止損是長期投資不可缺少的。長期來看，好的決策一定會帶來投資收益。然而短期內，當好的決策無法帶來投資收益的時候，我們必須忍耐！

很明顯，這是錯誤的。在期貨市場上，第一關就是止損，這是入門級期貨技能。當然，我說的投機角度，而非現貨商期現之類的。

因為沒有必要操那心……

期貨市場的走勢是99.99%的人是無法提前預測的，因為很有可能明天就出一個特殊的訊息，導致行情的暴漲或者暴跌。在這種情況下，任何人都錯誤的時候。

而且，期貨市場，大波動，雙線交易，最重要的是保證金交易制度。一旦犯錯，在槓桿+大波動的綜合作用下，不止損就是一個爆倉。

有人說，那我的資金量很大，一直扛著？根本沒用。

首先，期貨不是股票，沒有什麼必然上漲的說法。比如：

這是橡膠8年的走勢，不止損多少次也不夠虧的。

其次，期貨市場有限倉制度，大戶報告制度。沒有人能開足夠多的倉位能夠在期貨市場上逆勢死扛浮虧加倉而長期存活的。

最後，真有那麼大資金，為什麼要選擇一個虧損風險最高的方法呢？難道就是為了避免止損一下？這大資金也太傻了。

不願意止損是人的本能，因為人性本身就厭惡損失，而且止損會帶來挫敗感，必須趁早承認自己的錯誤，只有戰勝這一點才能進步。

所以，期貨的最高境界就是不止損，這就是胡扯，這是期貨交易的最低境界。

不止損是不是最高境界我不知道，但是我認為如果都最對了為什麼要止損？

期貨交易第一個環節就是開倉，那麼如何開倉才正確80%的人都不確定，還有20%的人知道但是卻做不到每次都正確，不看盤開倉必然導致50%的機率止損，很多散戶看盤止損機率卻大大高於50%，想想很可笑，但卻是事實，盲目，追漲殺跌，想當然。好像是看青澤的十年一劍的時候裡面有提到境界這個問題，最高境界不用看盤不帶止損，一切事物變化了然於胸，一切價格走勢早就在頭腦裡形成了，就像一葉知秋一樣，價格的變化變得簡單，現在將來一切演變盡在掌握。

說回來，最對了 就不用止損了，那麼如何做對就成了問題，所謂一招鮮吃遍天，在自己的系統裡找一個自己最熟悉的，成功率最高的，只做這種圖形，這種指標，那麼還用止損嗎？

做45年期貨美華人威廉斯拉里，寫過一本書，書中有一觀點，拉里一直認為它是錯的，但經過二十年之後，他仍然無法證明這個是錯的!

這個觀點是: 一個正期望值的系統，不止損，其表現遠遠好過設止損!

更奇妙的是，拉里做了很多實驗和測試，不如讓一個虧錢的系統，不做任何最佳化，只是將原來的止損提高了三倍，結果該系統由虧錢系統變成一個賺錢系統!

止損分為倉外止損和倉內止損， 倉外止損就是你本來就打算最多承受1萬的虧損那就投入1萬，可以不止損，若是倉內的話一定要止損，不止損的完全是找死，國內外任何大神級別的交易大師還沒有說不帶止損的

昨天，我去一家期貨營業部，很小的營業部。

我朋友做了8手蘋果空單，下午從套住，到賺8000元就在幾分鐘時間內完成。

關於止損，加倉，說的都非常好，

到底該不該止損。

我看，不要爭論的必要。

95年，我做膠合板期貨，40.8元買入100手，期價向下跌，到40元加倉，39元，38元加倉，到36元開始被強平，到35元錢被強平完了。

期價開始反轉，漲到60多。

二十多年過去了。

到底該不該止損。

我的結論是，不該做期貨。

期貨就是賭博， 誰應該參與賭博呢？

參與賭博的人，有幾個有好結果？

最高境界肯定不止損 每次開倉之後就是大賺 還止損幹啥。但是迄今為止期貨界還沒有出現這種最高境界的人 今後也不會出現 所以奉勸各位該止損必須辦 別把自己扛單扛死。

關於這個問題。我完全的贊同。因為期貨市場有很多這種交易模式，你如果僅僅是侷限於自己的交易理念裡面，很難整整理解期貨交易的本質。一旦陷進去，如果沒與人指點的話，，很難走出來。這就是為什麼真正的操盤手，一般僅僅是打個電話吩咐別人交易，自己從來不交易。

期貨的出現，目的不是為了讓人投機交易，而是為了提供一個套期保值的工具。芝加哥商品交易所是芝加哥商品交易控股公司CME創立於1874年，其前身為農產品交易所，由一批農產品經銷商建立，當時該交易所上市的主要商品為黃油、雞蛋、家禽及其他不耐儲藏的農產品。也就是說期貨的本質不是為了讓你進行期貨投機，而是為了當時美國的農產品經銷商，提供一個套期保值的工具，把風險轉移給做期貨交易的投機者。由於我們投機者，承受了巨大的風險波動，因此期貨交易的回報率也有可能會很高。

理解了這些，也許你就明白不是所有的人都需要止損的。僅僅是投機交易者需要止損。凡是沒有絕對的，都會存在對立面，這在哲學上也是行得通的。何況是期貨交易呢？

期貨交易之上，還存在期權的交易。期權交易，更是不需要設定止損的。大家都知道，買入看漲或者看跌期權，損失最大也就是自己的權利金。

總之整個期貨的交易市場，是一個完整的金融體系。沒有完整的基礎知識，很難深刻的瞭解到期貨的概況。如同管中窺豹，盲人摸象。

最後總結出來的就是，作為投機者交易而言，你要深刻的意識到沒。整個市場沒有絕對的公平，是存在某些不正當的盈利的存在。還是我們投機交易的散戶止損，我僅僅是給大家講清楚為什麼要止損。有了這些意識，止損就會變成習慣。

祝大家投資順利

不止損，絕對不是期貨的最高境界，這個問題，只能說明一點：止損的難操作性。

筆者曾專門針對股市，寫過類似的文章，即“最好的止損就是不止損”。當時內容的主要意思，就是能不止損，就不要止損，而是把事先研究做到極致，不輕易下單。

那麼，在期貨中，能不止損嗎？

絕對不可以！

因為期貨與股市不同，雙向帶槓桿，股市你的虧損都是浮虧，但是期貨，你的浮虧就可能因為槓桿的爆倉，讓你被動的不得不的，真虧。

再形象的說，不止損，你可能因為某個單向的大行情，而暴利；同時，你也會因為反向的大趨勢，直接幹穿，而前功盡棄，這樣的例子很多，比如前兩年的新聞，4萬期貨做到千萬，又回到幾萬的真實故事，有興趣朋友們可以自行查閱。

所以期貨，是必須止損的。

同時，止損很難。

如果你止損設的很小，那麼一個回撤，你可能就出局；同理，如果你設定的止損很大，那麼真到止損了，你虧的就真一塌糊塗了。

這是從邏輯上，期貨止損很難做的解釋，而且，幾乎無解，所以筆者多次強調，期貨，能不做，就不要做了，非一般人可以掙到錢的。

——以上，雪茄金融狗，做金融界的一條清狗，更多投資理念與邏輯思考，敬請期待！

大致瀏覽了前面十幾個回覆，發現都在糾結於不止損，難道期貨這個高風險行業，不止損是正確的？

剛入行時候老師教的，虧損的三大因素，重倉，逆勢，不止損，對應的三條必須遵守的法則，就是，順勢，清倉，嚴止損！這個是沒有任何問題的！

樓主提的不止損是期貨的最高境界，肯定是個偽命題，但是肯定也存在另外的一個可能！即透過鎖倉，另外一種止損的方式，更有甚者，有很多大資金，基金採用的對沖風險！

即，多頭買入A品種，長期持有，不止損，再找到和A品種負相關的B品種，空頭買入B品種，進行風險對沖，長期持有不止損。

只止盈，然後判斷趨勢，及時調整不同品種的頭寸，就可以達到長期穩定盈利的目的了。

但是這種操作需要，1.非常大的資金，因為大資金收益率都追求穩定，同時收益率相對低。

2.技術團隊，分析不同品種之間的趨勢，以及相關性。

因此，對於普通人來說沒有任何借鑑意義，因此更談不上最高境界了！

是否承認市場是隨機的市場？是否承認市場是有慣性的市場？ 兩者我都承認，我覺得不矛盾。隨機意味著不可精確預測，慣性意味著可以跟隨。 不可精準預測肯定會經常錯，錯了自然就要止損。我們不能侷限性的看到經常止損就害怕，而應該檢查一下大的慣性你是否能夠把握好，經常止損又把持不住大的慣性，結果只有一條。