95年第一單我是賣出職工解禁持股，很輕鬆反正是賺錢，第一次買入是聽同事說的，買的深發展和華立高科，沒啥感覺。

其實第一次下單真的不是很害怕，因為初生牛犢不怕虎，研究了幾支股票覺得自己看的肯定沒問題，於是信心滿滿的投入。

真正緊張的是之後，發現點數上下浮動的時候跟自己坐過山車一樣。再之後就是被折磨的放棄繼續關注，索性愛咋咋地，帶著忐忑的心情在賺了很小的一筆之後，興奮喜悅的丟擲。現在回憶起來還挺逗┐（─__─）┌

第一次賣股票時，那是在1996年5月20日，單位的股票上市流通，作為員工每人3000股，上市時已10送5成4500股了，當時留下青澀的記憶，全廠放假一週專門讓大家賣股票，請教周圍的人，沒人能說清楚股票是什麼，只是跟著大夥去湊熱鬧，別人怎麼弄，自己跟著學，聽說要跌了，當時從7.6元掉到7.03元，那個賣的場面跟抓彩票的熱鬧場面差不多，人山人海，我被擠得爬在別人肩上，沒費多少勁，就被推抬到交易視窗，二邊用腳手架搭的通道碰的胳膊發青，顧不上疼，就領到交易委託單，填好交易程式碼，數額，委託成交價，傳到交易員手中，交易員蓋章輸入資訊後，還沒把委託單回執傳到我手中時，就聽說大跌了，在忐忑不安中，擠到查詢視窗得知只成交了三分之二，下午就到6.46元了，等了二天反彈到6.89元就全賣了，感覺好象不賣，就什麼也沒了似的，後來一個月後，單位老楊家裡有急事沒時間賣股票，股票漲到15塊多了，最高衝到二十多，大家都很羨慕老楊，當時那個心情真想撞牆，後悔死了，然後暗自下決心要好好學習股票方面的知識和技術。

很久遠的事情了，真的想不起來了，心態一定是想著要掙很多錢，勇氣要根據每個人對風險的承受力大小而有所不同。對於我自己來說，應該還涉及不到勇氣。。。。現在看來，心態和勇氣都要建立在有一套有成功保證的系統為前提。。。

20多年前，我買股票是希了糊塗就寫單子，就一個字，掙，買啥啥掙，啥也不懂?之前單位賣原始股都不買，每人500股，我買了幾份，掙錢了。所以，自己開戶後，啥也不懂，就是個買!

那當然是覺得現在這樣做是對的，其實不然投資是需要好好的學習的不是一氣呵成，這是自然規律功課做的少學費就多交

以年度為單位，以五年為週期，每個年度無論大盤在什麼情況下，盈利都能夠大幅超越銀行利息，叫穩定盈利。

穩定盈利是這個市場的參與者追求的理想。做到這點了，財富基本上進入飛躍狀態。就算是股票做的比較成功了。

但是股票穩定盈利這一說法只有過去式，不是將來式，因為股票市場猶如汪洋大海，瞬息萬變，即便是泰坦尼克號這樣的強大戰艦也有觸礁的時候，最後葬身汪洋大海，何況一般的船隻。

股票的成功即便同一個人，在不同時期都是無法複製，股票只有今天和明天，昨天的成功只是過去，無法代表今天和明天就一定也能夠盈利，所以即便過去穩定盈利了，並不意味著將來也會穩定盈利，盈利只有過去式，沒有將來式。即便過去做到了穩定盈利，但是不代表今天和明天也能夠一定做到穩定盈利。對於曾經能夠做到穩定盈利的人，只不過未來做到穩定盈利的機率大一點而已。

對於市場始終保持敬畏的心情去面對，如臨深淵如履薄冰的對待市場。對自己是有好處的。

所以千萬不要說自己已經可以在股市穩定盈利了。最多隻能夠說過去幾年自己做到了穩定盈利。

1、訊息短炒派：小級別的政策利好或事件驅動，盤中直線脈衝，第二天高開後，或衝高或俯衝就結束。這種模式為很多擁有各類資訊訊息的股友所慣用。

2、補漲派：某龍頭出現，挖掘補漲股，經常表現為當某題材大熱時，挖掘出某公司旗下參股子公司孫公司也有涉足此題材云云。

3、技術派：

1）追漲派：追半路板、打板、第一個板後殺進、第二個板後殺進......

2）反抽派：前期強勢股回撥，ma10，ma20，ma30殺進，搏二波或反彈。

4、龍頭戰法派：這個本吧的吧友都耳熟能詳，茲不贅述。

5、內幕訊息派：莫名其妙股價持續大漲，或復牌後連續一字板，確實是暴利，但是小散沒有訊息渠道，無從做起。

6、獨立牛股派：這個要重點談談。和市場短線熱點無關，深入研究個股基本面，從企業內生成長性或外延擴張挖掘出中長線大牛股。

7、板塊（行業）配置派：配置某個板塊（行業）的一眾股票，某板塊（行業）受到市場熱捧，整個板塊（行業）的估值都得到提升，板塊（行業）內幾乎所有的股都雞犬升天，而且最終漲幅都差不多（除個別龍頭外）。如今年的影視、手遊、大資料、軟體等板塊，06-07年大牛市的煤炭有色板塊。這種炒股模式剔除了個股選股的不確定性，以行業為抓手，提綱挈領，是非常高明的炒股方法。其學理基礎在於景氣度高的行業（板塊）必然會得到價值重估，而大資金的運作，由於資金規模龐大，也必須選擇一攬子股票進行集團性炒作，一是一兩隻股票是容納不了多少資金，二是形成板塊效應後，相互呼應，互為奧援，方得以展開波瀾壯闊的大行情。

我的超短系統裡，有三個關鍵詞：

（1）預判-----瞭然於胸，應付自如-------預見力

預判包括對市場大勢、炒作氛圍的預判，對持有股票和目標股票基本面、題材、技術面、股性等方面的瞭解。預判需要長期大量的盤後功課，包括每日漲幅榜、跌幅榜，近期牛股的覆盤，以及每日新聞、公告等訊息面，也包括個別股票的深入研究，至少你得知道他漲跌的原因在哪裡。預判還包括你對第二天市場走勢的初步預判，以及持有個股及目標個股的走勢預期。

預判不是決定買賣的主要依據，因為帶有主觀性。

（2）跟隨------跟隨市場，拒絕意淫------執行力

有了預判後，根據第二天盤面的變化，及時調整自己的操作，符合預期，則按計劃操作，否則，要及時調整思路，不能被頭天的預判左右交易，譬如某個股經過頭天的研究有很多的炒作理由，結果第二天走勢不符合預期，那麼，絕對不要意淫，受自己頭晚預判的影響，要相信市場永遠是對的。

跟隨考驗超短選手的執行力，而果敢的執行力，絕不拖泥帶水是超短高手的必須素質。

（3）節奏------踏準節奏，事半功倍-----應對力

節奏非常重要，超短本質上就是手快的賺手慢的錢，市場炒作熱點在分歧中醞釀，在爭議中發展，在市場普遍認同中高潮，在前面看空的人都看多時謝幕，如果你在市場高潮時才發現熱點，你可能只能喝點湯，甚至還要買單。近期的土改和自貿就是個典型的例子，上週自貿火熱，你本週一再跟進去，尤其是跟進的不是龍頭股，那對不起，只能挨套，週二土改火爆，你週三再追高跟進去，那麼對不起，肉沒你的份了；當然，也要看題材的大小，市場的氛圍等綜合。



知與行的距離

什麼是潛意識？潛意識是指人類心理活動中，不能認知或沒有認知到的部分，是人們已經發生但並未達到意識狀態的心理活動過程。大多數人的一生也是被潛意識支配的一生。潛意識的力量巨大，我們平時所說的習慣就是潛意識的一種表現。經常會有這種情況，口誤說錯話，但主觀意識馬上意識到自己說錯了，但你也要明白口誤說的話才是真正想說的（口誤說的話基本是因自大，自私，貴己輕人等等一些念頭在作怪）。有些話知道自己不該說，但還是說了。菸民知道自己不該吸菸，但該吸還吸。這都是潛意識在作怪。

放到交易中，很多朋友都提到手賤，明明知道這個時候不應該交易，但還是交易了，定好的規則又違規了，諸如此類，都歸為潛意識的問題，或曰：功夫不到家。這個問題你在主觀意識這個領域是無解的，衝動交易之後懊悔不已，更有甚者自己抽自己兩嘴巴。然後沒過多久又衝動交易，繼續懊悔不已，陷到死迴圈裡了。衝動—懊悔—又衝動—又懊悔—抽兩嘴巴—繼續衝動。

我們再回到潛意識的定義，是人們已經發生但並未達到意識狀態的心理活動過程。所以啊，在意識層面找答案註定是徒勞無功的。我所理解的主觀意識與潛意識的關係，主觀意識是將軍，而潛意識是規模龐大的軍隊。而軍隊能否完全的執行將軍的意志，能否在將軍打盹瞌睡的情況下依然按照將軍的平日定的準則行事？這就需要不斷的操練，不斷的去打磨。或曰：功夫在詩外。

打磨就必須是全方面的打磨，首先是個人修養，待人接物時有兩種表現，由主觀意志所剋制的表現，特別看重他人對自己的看法，假裝表現很好，假裝很和藹，假裝很積極，可以假裝一段時間，但難以持久，日子久了狐狸尾巴自然就露出來。為何？將軍看著的時候士兵表現的很好，可以體現將軍的意志，將軍瞌睡的時候呢？將軍心情不好的時候呢？另一種，由內而外的自然流露，真心希望他人可以過得很好，做事的時候很積極，吃點虧也不覺得有多大損失。這是士兵自發的體現將軍的意志，無論將軍在與不在，生氣與否，士兵都是如此。這就是自性表現，何談持久與不持久？始終如一，這是個人修養到了一定境界才會有的表現。

保持一種運動的習慣，運動本無高下之分，但相對於交易而言，我更建議選擇健身、跑步這種相對孤獨的運動。因為交易者內心本就是孤獨前行，而且健身、跑步不用攢人，自己一人就可以隨時開動。在運動的同時，不僅僅是有益身體健康。在起初因為堅持運動產生的各種不適和排斥，諸如懶惰不起床，吃多了不想動一併解決掉。日子久了，養成了習慣，士兵們就會自發的去運動。一旦你不去運動，反而覺得不自在。長期保持運動收穫的不僅僅是健康的體魄，還有強大的執行力，遠超常人的意志力，士兵之前存在的一些頑疾自然消除。

時時勤佛袖，勿使惹塵埃。將軍一旦發現士兵有問題，馬上滅掉。

當你不斷的打磨，日子久了，功到自然成。而衝動交易，隨意交易等一些交易中的小頑疾也就自己消失了。兩軍交戰，將軍的排兵佈陣固然重要，但最終是士兵之間的對抗。或曰：拼的是交易者的綜合素養。假如有一天，士兵整齊劃一，完全可以體現將軍的意志，無論將軍是什麼狀態。這個時候就是知行合一，任何動作由內而外，自然而然，將軍就是士兵，士兵就是將軍。也就是孔老爺子說的，從心所欲不逾矩。但別忘了前面還有兩字，七十。所以這注定是個長期的功夫，任重道遠，需不斷的打磨。

莊家的操盤手法並非一成不變，以筆者多年對各型別莊家的接觸（包括對近年江浙一帶的遊資的接觸），並結合實戰的經驗來看，莊家手法多變，花樣層出不窮，100個操盤手操作的莊股可能就有99種風格。而操盤過程中，不時加入一些混淆視聽的手段，使洗盤看上去像出貨，而出貨又像在震倉，這就需要投資者在實戰中多加甄別。

如何區分震倉與出貨

為了麻痺散戶，莊家在作圖時往往把震倉做得跟出貨一模一樣，這樣在多次震倉之後，散戶就容易把莊家的出貨行為誤當成是在震倉，從而上當。其實由於震倉是為了洗清浮籌便於拉昇，而出貨是為了派發兌現利潤，這種本質的不同使得兩者在分時圖上“形似而神不似”的表現也很明顯。莊家震倉的目的是儘量把心態不堅定的跟風盤甩掉。莊家出貨的目的是儘量吸引買盤，透過各種手段穩定其他持股者的信心，而自己卻在儘量高的價位上派發手中儘量多的股票。區分兩者的差異是十分關鍵的，其直接關係到您在這隻個股上的獲利率。但在實際操作中，許多投資者卻把莊家的震倉當出貨，出貨當震倉，結果賣出的股票一路狂升，死捂住的股票卻一跌一再跌，深度被套。以至於除了經濟上造成損失外，也對投資者心態產生了較大的破壞。震倉與出貨一般有以下區別：

（1）如果是震倉，往往開盤即跌，然後一直橫盤，下跌的量和斜率都不大，且在拉昇時成交量會放大斜率會變陡，盤口上出現大的接盤時停留時間較長，一般以小筆成交居多；而出貨時一般會先上衝然後回落，分時圖上下跌斜率較陡，一般全天都在日均線之下執行，盤口時常有大手筆賣出，且任何大的接盤一旦出現也會在短時間內被打掉，根本容不上你掛單賣出，即使股價有上拉成交量也遠不如砸下時的大。

（2）莊家出貨時在賣盤上是不掛大賣單的，下方買單反而大，顯示委比較大。造成買盤多的假象（或下方也無大買單），但上方某價位卻有”吃”不完的貨，或成交明細中常有大賣單賣出而買單卻很弱，導致價位下沉無法上行。莊家震倉時在賣盤上掛有大賣單，造成賣盤多的假象。若莊家對倒下挫時是分不清是震倉還是出貨的，但在關鍵價位，賣盤很大而買盤雖不多卻買入(成交)速度很快，筆數很多，股價卻不再下挫，多為震倉。

（3）重心方面。重心是否下移是判別震倉與出貨的顯著標志。

（4）K線形態方面。從日K線形態上分析莊家是出貨還是震倉更為關鍵。

莊家震倉僅僅是想甩掉不堅定的跟風盤，並不是要嚇跑所有的人（否則莊家就需要去買更多的籌碼了），其必須讓一部分堅定者仍然看好此股，仍然跟隨它，幫莊家鎖定籌碼。所以其在震倉時，某些關鍵價位是不會跌穿的，這些價位往往是上次震倉的起始位置，這是由於上次已洗過盤的價位不需再洗，也是不讓上次被震出去的人有空頭回補的價差。這就使得K線形態有十分明顯的分層現象。

而莊家出貨則以力圖賣出手中大量的股票為第一目的，所以關鍵價位是不會守護的，這樣會導致K線價位失控，毫無層次可言，一味下跌。

主力出貨手法之一

——殺跌式出貨手法

在主力眾多的出貨手法中，“殺跌式出貨”是其中最兇狠、歹毒的出貨方式，需引起投資者高度警惕。因為一旦主力採用了這種出貨方法，股價短期內必將出現大幅度的快速下跌，給來不及逃走的投資者造成巨大損失，同時也給其造成巨大的心理壓力。

“殺跌式出貨”手法多在大盤處於疲軟狀態，投資者對後市普遍看淡的情況下使用。其特點是持續快速地丟擲大筆籌碼，從而在很短的時間內引起股價快速下跌。有時連拉數根陰線，對股票本身造成極其惡劣的市場影響，短時間內難以重聚人氣。主力之所以採用這種方式出貨，是因為前期股價已有巨大漲幅，由於主力獲利豐厚，即使股價快速下跌後主力仍然有巨大的收益。採取這種方式出貨可迅速落袋，減少隨後可能的風險，缺點是出貨時必須有大量買盤，否則無法使用這種方法出貨。由於出貨手法簡單迅速，即使出掉部分股票，但由於出貨過程中股價下跌幅度較大，主力獲利程度也相應減少，且由於出貨手法太過簡單明顯，買盤不敢接盤，因此主力能出掉的貨也不會太多。通常這類股票在經過一段時間的下跌後會有一個反彈，目的是讓投資者再次跟風買入主力丟擲的股票，實現出貨目的。因此，投資者對這類股票不宜過早介入搶反彈，應靜觀其底部調整的情況，伺機而動，否則就有吃套的可能。

雲南銅業（000878）在經過前期大幅拉昇後，主力獲利巨大，由於對後市極度看空，再不出貨將不堪設想，2007年10月，主力開始了他的出貨操作，股價在短短2個多月的時間裡從98元跌至47元多，跌幅極大。在經過一段時期下跌後，主力又隨大盤發起了一波反彈，從圖中我們可以看到，這波反彈股價從47元多反彈到71元多，從這波反彈中我們可以看出，主力仍然在借反彈出貨。因此，投資者如想在反彈中操作，應快進快出，不可貪利。因為既然主力已開始出貨，那麼反彈後股價仍將下跌。如圖11-29所示。



圖11-29　雲南銅業（000878）的出貨圖

主力出貨手法之二

——漲停出貨手法

主力在出貨的時候最喜歡的就是有人接盤，但是如果主力在出貨時總是習慣採用拉高出貨、震盪出貨、打壓出貨之類的出貨手法，會很容易被聰明的投資者發現，從而影響其出貨。於是，在不斷地實踐操盤中，狡猾的主力便摸索出了一套更為隱蔽的出貨方法，即利用股價的漲停來進行出貨。

在所有操作手法當中，漲停出貨最為隱蔽。一般來講，當某隻股票形成漲停走勢的時候，必然會吸引大量的投資者進場進行操作，巨大的買盤為主力的出貨提供了極好的賣出機會。此時主力會在買盤上故意放上幾萬、幾十萬甚至上百萬的自己的買單，用來吸引跟風盤。等追漲的人買進時，自己再吃掉一些，最後讓股價封住漲停，並在漲停板上放上大量甚至巨量的買盤，吸引其他投資者急忙掛單買進。根據盤中情況，再把自己的買單逐步撤掉，放在最下面，然後再將自己的股票逐步賣出。投資者要分清主力是否在利用漲停板出貨，除了要對股票的K線圖等情況進行詳細的分析以外，還必須對分時圖的波動變化進行詳細的分析。因為在很多時候透過對分時圖的波動變化，投資者就可以很輕鬆地判斷出主力是否在出貨。



圖11-30　北方國際（000065）2009年2月11日主力利

例如，北方國際（000065）在出貨前股價也有較大的漲幅，2009年2月11日，北方國際開盤後股價迅速拔高，面對這種快速上衝的走勢，投資者必然會積極地進行參與，於是在股價的上漲過程中，成交量出現了密集的放大跡象。由於投資者買盤踴躍，給主力出貨創造了機會，於是主力乘機丟擲手中的籌碼。由於主力的拋壓加上股價短時間上漲過快，導致股價的快速回落，成交量也明顯萎縮，說明在股價下跌的過程中投資者參與的熱情明顯降低。成交量的萎縮給主力出貨帶來了不便，那麼如何才能再度吸引投資者進場操作呢？只要讓股票再次形成強勢上漲，便可吸引更多的投資者進場操作了。於是主力便有意控制著股價在均價線上方作強勢整理，讓投資者感覺股價是由於短時間上攻過快引起的正常整理，整理後股價仍會強勢上攻。主力正是利用散戶的這種心態來進行出貨操作的。果然，經過在均價線上方的強勢整理後，股價再次放量拉高，然後再次作強勢整理，以吸引更多的買盤。由於投資者有了第一次的“經驗”，在股價整理的時候不斷有人買入，加上主力有意拉高股價吸引投資者，於是股價便很快封於漲停。透過下圖我們可以看到，股價在接近漲停的時候成交量再一次密集放大，並創下了盤中的最大量，這說明主力的出貨效果是非常不錯的。當股價封於漲停後，如果主力不想出貨，在漲停板上的成交量應越來越小，但是，股價漲停之後，成交量卻時有放大跡象，這說明主力在偷偷出貨。量能不敢放大的原因可能是主力手中持籌較多，怕放量出貨引起市場恐慌，給主力以後的出貨帶來麻煩，同時也預示著股價後期仍有高點，從換手看，主力後期會反覆震盪拉高出貨。圖11-30所示為北方國際2009年2月11日主力利用漲停出貨的分時圖。

主力出貨手法之三

——震盪出貨手法

震盪出貨，在分時走勢圖上呈現股價規則的波動狀態，上漲時股價順利上揚，沒有太多明顯的回檔，股價下跌時則小幅震盪盤下，從時間上看則是急漲和緩跌。顯而易見，拉昇時，盤內主力是主要的推動者，下跌時則是主力將籌碼分散給市場投資者，主力用盡量少的資金量將股價拉起以吸引投資者的參與。而隨著人們地不斷成熟，更多的人會選擇回撥時買進，而主力正好趁機小心翼翼地不斷賣出，於是股價在分時走勢上顯出較有規則的上漲和下跌節奏。但僅在分時走勢上進行反覆的震盪出貨，不一定會有很大的效用吸引市場投資者，主力在做這種操作時，會事先在日K線上構造非常好的向上趨勢的圖形，讓投資者從整體判斷到細節的觀察都有很好的連續性，才能最大程度地發揮在分時走勢營造的氛圍，以期獲得投資者的參與。運用這種出貨手法，一般情況下股價已到了出貨的後期，從資金成本考慮，主力為了節省資金，股價拉昇高度必然有限。而且主力會在整個上升形態形成之初採用這手法，以希望因股價短期還沒有太大升幅而獲得更多投資者介入，對短線而言，這種股票會有較好的上漲機會，部分籌碼應該有小幅獲利的機會，但整體會因為主力出貨的本質而升幅有限。



圖11-31　東泰控股，震盪出貨分時圖

例如，東泰控股（000506）（圖11-31），該股幾個交易日出現小幅震盪盤上格局，成交量明顯放大，從整個形態上分析，區域性走勢顯示股價正處強勢，但綜合分析前期股價的走勢，以及一系列的利好不斷出現，該股可以說炒作已經非常充分，主力想要離場的意願早在盤面顯現。當天，該股分時走勢上出現比較明顯的急漲緩跌的特點，股價在下跌時非常謹慎，並有較小拋單持續出現，主力想要派發的意願比較強烈。

出貨時從日K線的形態上也會反映出反覆波動的特徵，分時走勢上是同樣的道理，對於投資者來說，看到股價有規律地波動並不重要，重要的是知道每一種波動形態體現出的盤中主力的真正意圖。

主力出貨手法之四

——拉高回落式出貨手法

強莊股因為籌碼已大幅度集中的特點，出貨時盤面表現的本質特徵比較單一，但也正是這個原因，股價走勢的盤面形式隨大勢變化的隨意性較大，因此在分時走勢及K線形態中有較多的形態的靈活性，但無論表現形式多麼繁雜，其出貨行為的本質不會改變。

強莊股的出貨通常選擇拉高的手法，殺跌的手段只是在萬不得已的時候選用，而且有一個共性，即往往在大盤剛剛止跌後不久就開始了有計劃的拉高出貨。這是因為，這類股票因為籌碼集中，只要自己不拋售，股價受到的實際上行壓力不大，只要大盤不跌，就不會過多地影響拉高行為，而且在大盤止跌初期，市場投資者還沒有太多的頭緒，此時能異軍突起的個股就會得到更廣泛的關注。另外，如果大盤一旦能真的走強，這類股票更可以借大勢的力量大面積地派發，當然，如果大盤再度沉寂，對股票本身也沒有太大的影響。

判斷出股票想要出貨，並不意味著股價可能會很快大幅下跌，有時恰好相反，股價可能會漲得更快、更猛烈，因為成功的出貨都是透過拉高出局的。而對於投資者而言，透過分時走勢及K線組合形態判斷出股票是否在出貨就尤為重要，不僅可以依據其出貨的本質有效地抵抗風險，而且還可以利用出貨的拉昇過程獲取最快和最大的市場收益，而這裡最為關鍵的是始終把握住拉昇出貨過程中的漲跌節奏。

主力出貨手法之五

——誘多出貨手法

誘多出貨手法是主力較為隱蔽的一種出貨方式，採用這種出貨方式的股票一般為強莊股，而且股票本身通常有較好的後續題材的配合。以往這種手法多出現在短線強莊股上，現在這種手法有向短中線波段操作上擴散的趨勢。其特點是股價前期都有過不小的漲幅或者說是經過一波拉昇，在接近階段性頂部時股價快速拉昇，同時量能較前期拉昇時有明顯放大或經過前期大幅拉昇後股價作平臺整理，但平臺整理時量能並沒有縮小；然後再度拉昇，但量能較前期拉昇時有明顯放大，但股價卻沒有相應的漲幅。出現這種情況時，股票投資者一定要提高警惕，嚴密跟蹤，因為此時主力隨時都可能出貨。

北斗星通（002151），該股票於2008年11月份開始吸貨，2009年2月吸貨完畢。然後挖了一個4元錢的小坑（誘空），接著股價開始向上拉昇，短短兩個交易周，股價從最低16.3元拉至最高25.68元。隨後股價進入短線震盪，在震盪中已在少量出貨。為了吸引買盤，主力於4月上中旬連拉，其走勢特徵較溫和，之後以一種緩慢的下跌速率來麻痺投資者的警惕性，接著連拉4個跳空漲停，股價從4月9日的最低22.80元漲到4月17日的34.99元，僅用了6個交易日。從圖上我們可以看到，從4月14日開始，主力即已在進行階段性出貨操作，至4月17日圖窮匕首見，該股主力已出脫了不少籌碼。在隨後的平臺震盪中，主力繼續在出脫手中籌碼，只不過由於買盤的減少其成交量也相對減少。該股在經過震盪後仍又有一波向上的小行情，其股價會上摸並超過前高，但其性質仍然是拉高出貨。圖11-32為北斗星通（002151）誘多出貨圖。



圖11-32　北斗星通（002151）誘多出貨圖

換位思考：假如咱是莊家

第一，如果咱是莊家，在牛市裡，咱一定會非常喜歡下跌。牛市的股票整體來說是處於供不應求的狀態，尤其是一些業績優良並被機構資金扎堆的藍籌股，有時候想買都買不到。正是因為供不應求，股價只得一路上漲。而在牛市裡的下跌多半不是機構出貨，而是機構在嚇唬散戶，讓散戶拋售籌碼。因此，咱非常喜歡下跌，在牛市裡買下跌的股票是非常安全的！

第二，如果咱是莊家，咱一定要制定嚴格的戰略思想。因為998點以來的這波牛市非常難得，咱要努力從策劃、調研、認證、計劃、壓倉、建倉、洗盤、拉昇等各方面制定出明細計劃，時間很可能在三年以上。整個過程很可能在五年、十年甚至更久。比如說中國石化，國家標誌性的企業，其成長性和權威性不容任何人質疑。那麼咱就會長期埋伏，一旦散戶進得多了，咱要盡力壓倉洗盤；一旦散戶走得差不多了，咱就快速拉昇。不求短期內快速上漲，只求長期內利潤可觀。因為短期的快速上升會透支行情，細水長流才是智者的生存之道。

第三，如果咱是莊家，咱就不會在乎是否買在最低和賣在最高，也不會強行要求自己每次操作都賺錢。很多散戶剛進股市就一門心思想買在最低，賣在最高，而且巴不得每次買進去都賺錢。其實炒股哪裡有這麼容易啊？先說最低和最高問題。股價探到最低往往只有那麼一瞬間，咱不去碰這個運氣，賣在最高更是相當難，往往受政策面一影響，咱也經常很無奈。只要賣出去的價格和買進來的價格有差價，咱就滿足了。再說每次都賺錢的問題，俗話說人有錯手，馬有失蹄，只要咱每次賺錢是翻倍，而虧錢只虧10％以內，虧個一兩次有什麼關係？在咱看來，大賺小賠才是常勝秘訣！

第四，如果咱是莊家，咱從來就不會全倉殺進全倉出去。全倉是無知者所做的冒險遊戲，當然，某些無知者可能會因此而發達，但是大部分無知的冒險者死得都很慘。因為一旦系統性風險來臨，泥沙俱下，風險相當巨大，自己幾乎沒有退路；另外一方面，如果市場出現一隻更好的個股，你會因為沒有錢而煩惱。何況咱還要花很多錢去引誘散戶幫忙抬轎子；要很多錢在一定高度給報社塞點紅包，要他們給咱故意釋出一些利空訊息，讓散戶拋掉股票，然後自己去買回來；要花很多前在咱快要出貨得時候再給報社、電視臺塞點紅包，讓他們給咱故意釋出一些利好訊息，讓散戶去追高。所以，咱從來不會全倉殺進和全倉出局。

第五，如果咱是莊家，咱一定不會固步自封，咱一定會隨著行情的變化而不斷變化自己的操作思路和操作手段。熊市裡有熊市的操作思路和操作手段，如果拿到牛市來，肯定是行不通的，在牛市裡咱要有全新的思路。咱的思想變化不會僅陷於牛熊的變化，更多的是針對散戶來的。等到散戶熟悉了一種方法之後，咱要尋找另外一種對付的方法，總而言之，咱要先人一步。

第六，如果咱是莊家，咱一定要盯住龍頭不放。在散戶看來，散戶就像一個驚世美女，他們只敢遠遠地偷望著，而不敢過去搭訕一下。緣分很多情況都是自己爭取的，機會也是自己的爭取的，你如果大膽跟那個美女說幾句話，也許她就會成為你的嬌妻；而如果你連正眼都不敢看她，她多半成為別人的妻子咯！所以，咱是莊家，咱盯著龍頭股不放。因為龍頭股每次上漲幅度比較大，而下跌的時候又抗跌，何樂不為？

第七，如果咱是莊家，虧了錢不會怨天尤人，咱會找出自己的錯誤，並加以改正。在講述咱第七條“如果”的時候，咱講一個笑話。一個打Golf的人打了幾次都沒打進，每次都罵“去他媽的上帝！又打偏了！”這個時候來了一個修女，修女勸告他千萬別罵上帝，別把上帝惹火了。但是那人並不買帳，繼續罵“去他媽的上帝！又打偏了”，這個時候上帝終於發火了，轟隆一聲巨響，一個閃電擊向打球的人。但是聲響過去後，那個打球的人發現自己並沒有死，倒是旁邊的修女被雷打死了。這個時候，只聽到天空中傳來上帝的聲音：“去他媽的，又打偏了！”呵呵，就連上帝都會犯錯誤，何況我們這些凡人呢？犯了錯誤不能逃避，更不要氣餒，知錯能改，善莫大焉啊！

剖析對手盤

每一手交易的成交都伴隨著買賣雙方的同時誕生，也意味著賣方傾向認為價格將繼續下跌，而買方傾向認為價格將繼續上漲。換句話說，在一筆交易結束後，價格無論是下跌還是上升，成交的雙方都會有其一判斷錯誤。從這個層面來說，多空博弈就是一個零和遊戲。主力資金在建倉階段的主要目標就是用較少的資金去買入大量的便宜籌碼。也就是說，作為主力資金的對手盤會認為投資標的的價格將會下跌，只有這樣他們才願意把大量的股票低價甩出去。對手盤有哪些型別？他們有什麼交易特點？什麼樣的情況下對手盤才會低價賣出籌碼呢？這就是主力資金每次交易操作計劃前都會絞盡腦汁去思考的重要問題。

我們知道價格和時間成本是投資者考慮的兩大重要因素。因此一是從資金獲利和虧損的角度可以把原有的股票持有者分為兩大類：套牢盤和獲利盤；二是從持有時間的長短可以把原有的股票持有者分為三大類：短線、中線和長線投資者。這樣如果從資金和時間兩個變數去進行兩兩組合，就會六種型別的投資者。這裡本書涉及到的是主力操盤的建倉階段，因此大部分只討論場內籌碼的情況，至於場外資金的討論留到後面的書本再做詳細介紹。以下我們不妨來逐一對場內籌碼持有者的交易特點進行分析。

①短線套牢盤：這類股票持有者一般在數日或數週內承受著虧損，他們更傾向於風險厭惡，對於短暫的價格波動非常敏感。只要虧損幅度不大（比如在3-10%以內），他們都願意繼續持有股票，採取盯緊價格的觀望態度。什麼樣的情況下短線套牢盤更願意“低價”甩賣？我們可以從大盤和個股的波動狀況進行思考。當大盤大跌而個股不跌甚至逆勢上漲的時候，即使仍然虧損，但果斷的短線套牢盤出於對未來個股補跌情況發生的擔憂，更容易賣出籌碼；當大盤大漲而個股不漲甚至下跌的情況下，一般來說由於轉換標的成本不算太高，短線套牢盤也會較容易賣出股票選擇較為強勢的熱門股。至於大盤和個股都不溫不火的情況下，那麼唯一能促使短線套牢盤有賣出衝動的恐怕就是考驗他們的耐心了。在這類籌碼賣出時所形成的壓力一般都是較輕的，數量也不會太多。

②中線套牢盤：這類股票持有者一般在數月內承受著虧損，他們更傾向於保守型。別忘了，他們也是從短線套牢盤演變過來的。是什麼造成了他們會“升級”成為中線套牢盤呢？一般都無外乎是不夠果斷及時止損，或者是價格早已跌破他們的心理防線（比如超過10%~20%），“要是再給我一次機會，不賺錢我也一定賣出”或者“只要能回本或者虧一點點，我就認了賣了認倒黴算了”就是他們的典型心理。通常來說，單日大盤和個股的價格波動狀況已經不再成為他們的關注點，他們唯一重視的就是他們的籌碼成本價。（也正是因為這種趨向於麻木的心態，會使其逐漸步入長線深套的不歸路。）

因此，讓他們更容易“低價”拋售籌碼的情況是這樣的：一波強勁的上升行情一度逼近其成本價，讓中線套牢盤心裡燃起保本走人的希望，但是就偏偏在成本價面前“戛然而止”，無論怎樣“上下徘徊”，還是“反覆震盪”，甚至還有“掉頭向下”的兆頭，硬是不給他們全身而退的機會，在這種時候，他們的耐心會明顯地比之前缺乏，而且更為浮躁，“算啦，老子玩不起還躲不起嗎，認賠走人”就會成為他們離場的理由。要注意的是，由於中線套牢盤往往處於成交密集區，因此這型別的籌碼數量較大，一旦蜂擁而出其賣壓在短時間內可能是十分強大的。

③長線套牢盤：這類股票持有者一般在承受著一年甚至數年以上的虧損，麻木是他們最普遍的心態。經歷過短線套牢和中線套牢,這類投資者期間應該還會抱有希望的加倉試圖攤低成本,結果癱在半山腰上,他們就是在不斷的折騰中一而再再而三受傷的悲情角色。一般來說長線套牢盤的虧損幅度巨大，一般都超過50%以上。通常情況下，長線套牢盤是由於盲目追高而從牛市末期一直摔到漫漫熊市中去的，他們已經不再忍心去關注股市的一切，更不願和別人談論這種傷心事。“下輩子再也不炒股了”就是他們長線套牢盤內心的真實寫照。什麼樣的情況下他們會甩賣出這種“血汗”籌碼？就我的思考而言，大致有兩種：一是因為極度恐慌而崩潰在熊市末尾的高潮中，二是在新牛市初期的財富效應帶動下重新有了關注股市的衝動，這時“舊傷雖仍在，心痛卻不再”。長線套牢盤在看到其他個股紛紛爆發起飛的同時回望自己仍趴在地下的“爛股票”，不由得心裡會有了一種“壯士斷背”的強烈慾望，而對其他熱門的股票重新下注。

說白了，要使長線套牢盤以幾乎“跳樓價”拋售出籌碼，方法大致有兩種：一是在熊市尾聲階段達到最高潮時，用更加兇狠恐怖的向下跳空大陰線甚至跌停的方式讓所有悲觀絕望的套牢盤交出剩下的股票；二是在新牛市初期以財富效應重新吸引其注意力後，透過用“時間換空間”的方式反覆震盪，逐漸消磨其耐心，使其割肉並轉向其他相對熱門的個股。

④短線獲利盤：這類股票持有者一般享受著數日或數週內的盈利，一般而言他們是在短線追漲或是相對低位進行抄底的。短線獲利盤的心理狀態是較為亢奮的，因為在較短時間內就能看到賬面上有5%-10%左右的利潤，其意得志滿的心情是可想而知的，甚至說會有沾沾自喜。當然了，在這種情況下如果看到手中個股繼續上漲，其由於想放大利潤的貪婪心理很容易讓他們有加重倉的衝動。什麼樣的情況他們更願意把籌碼拋售呢？由於是在短期內一直享受著浮盈的，所以他們會顯得比較“耐心”。因此股價波動更容易牽動著他們進行買賣的神經。而股價“快速回落”到接近短線獲利盤的成本區域時無疑是最讓其產生賣出衝動的，畢竟這時“如果再不平倉可能就連一個子都得不到”的心理會佔據著他們的整個心智，尤其是當短線獲利盤在迅速上衝時加重倉後出現快速回落的話，“偷雞不成蝕把米”的懊悔心情會讓這類籌碼倉促出逃。說白了，對於主力資金而言，暴漲暴跌的折騰行情會是激發短線獲利盤拋售的一種重要操盤手法。

⑤中線獲利盤：這類股票持有者一般享受著數月以內的利潤，一般而言他們是善於提前潛伏並有敢於吃大波段的耐心和堅定，這樣心智成熟的投資者在國內市場裡面只屬少數。他們至少掌握著超過30%以上的賬面利潤。這種情況的出現通常來說是牛市初期大盤逐漸走出低谷，個股已經展開了一波上升行情，主力資金若計劃在此時進駐投資標的，即屬於相對高位的建倉。對付這類手裡拿著獲利籌碼已經較長時間的投資者，橫盤震盪也許已經考驗不了他們的耐心，相反，這類籌碼的持有者往往心裡會有個大概的止盈點，如果股價再次出現一波上漲，“高處不勝寒”的心理也許已經開始成為他們動搖的主要因素，主力資金可能會採取拉高吸籌的手法讓這一小部分勝利者滿意退場，若效果仍不甚理想，還有可能刻意製造成交量急劇放大的“頭部”假象，在“天價天量”傳統古諺的影響下，相信會令不少中線獲利盤心甘情願地退出。當然，假如主力資金在拉高吸籌後再來一段波動劇烈的震盪行情，構築起一個疑似“頭肩頂”的頭部形態，尤其是在重要支撐位置上出現破位跡象的話，這對於稍微熟悉技術形態的中線獲利盤將是極大的神經刺激，“落袋為安”策略將是他們認可的“明智之舉”。

⑥長線獲利盤：這類股票持有者一般享受著長達一年甚至數年以上的利潤，這批極具前瞻性投資眼光和有驚人耐心的投資者可以說是資本市場的大贏家，數量可以說是鳳毛麟角。這種型別的投資者絕對不是一般的散戶。他們能夠擁有少則翻倍多則數倍上數倍的利潤，是因為其能在市場極度恐慌和人氣低迷的熊市末期特立獨行地進駐極具價值投資的個股，並且在長達一年甚至數年的時間內堅守，這份眼光和毅力絕對可以比肩世界上任何一位頂尖的投資大師。市場的波動絲毫不會動搖他們的信心。他們賣出股票的理性原因或許只有兩個：一是投資標的的基本面發生了真實的不可逆轉的質的惡化，該股的價格已經不能在體現其內在價值；二是市場氣氛已經極其瘋狂，投資標的的價格早已遠遠高出其內在價值。說白了，長線獲利盤正是屬於“在別人恐懼時貪婪，在別人貪婪時恐懼”的最後贏家。面對這樣一類傑出的投資者，主力資金若是想進行建倉活動的話，首先想到的不是如何從他們手中搶過籌碼，而是首先努力尋找自己相中的投資標的是否也擁有這樣一批“獨具慧眼”的高手，因為他們的存在意味著投資該股他們可是“志存高遠”的，學會與他們並肩作戰共同進退，共同享受優質投資標的帶來的巨大收益，何樂而不為！

交易高手的炒股經驗

1.炒股是資源再分配,並不創造財富.

2.開辦股市就是為了圈錢,不給你一點甜頭你不會進來,更不用說掏錢.

3.中國股市沒有做空機制,往下做只不過是為了將來往上拉.

4.主力有遠大目標,顯得大智若愚.散戶有小聰明,卻是大愚若智.

5.人性有恐懼和貪婪,主力專找這兩死穴攻擊.散戶卻不承認自身有此毛病.

6.趨勢理論其實非常重要,其時我們大部分時間都在等待,下跌途中空倉等待,上漲途中滿倉等待,只有轉勢那一刻才動手買賣.均線可以幫我們判斷趨勢,但如果你不懂或不信它,誰也救不了你.

7.主力可以用日K線騙你,但它無法用月K線騙你,因為拆借資金玩不起時間,利息成本太高.

8.主力當然知道軟體的威力,所以它會在底部或頂部區間上下震盪,使忠實反映情況的軟體發出前後矛盾的訊號,你拋開軟體正中主力下懷.沒了K線圖就等於被廢去雙眼,你還想幹啥?等你悟出月K線的奧秘,你就會愛上軟體.

9.物極必反的原理非常適合炒股.如果你悟出它的真締,你就不會再幹出追高殺低的蠢事.至少你不會再衝動.KD/BOLLING都是很好的防衝動指標.

10.周密計劃是主力成功的關鍵所在.介入價位,密整合交區,籌碼分佈,指標高低,時間跨度,題裁配合,意外狀況,止損/止盈點....現在明白主力為什麼會賺你的錢了吧?

現實中，很多交易者總是在經歷幾次獲利後，喜不自勝， 大膽做單，遭遇幾次虧損後，驚恐懊惱，萎縮萎靡；今天循序漸進長線不成，明天重倉賭博全線出擊！交易不是兒戲，不是隨便玩玩，不是冒險，不是賭博，不是消 磨無謂的時光，它是一項事業，你必須站在職業的角度去體味，去奉行它的原則和紀律，並且還得加上“始終一貫”四個大字！沒有一致性的原則，不能恪守既定紀 律的人註定辦不成什麼大事！

市場只有贏家和輸家，可靠的交易計劃結合穩健的資金管理，就是你成為贏家的訣竅，但是如果你沒有辦法遵守紀律， 自覺地貫徹執行這些理念，那麼你仍要經歷痛苦就是必然。因為技術的高低，理論的多寡與穩定贏利之間沒有必然的關係。有人會認為偶爾的一兩次犯錯，沒什麼大 不了！但是儘管小機率的情況出現的機率很低，而一旦成為現實，對於很多喜歡以賭性做交易的人，無異於致命的毀滅！

想知道成功的交易者賺錢的秘訣是什麼並不難，想知道自己投資失利的原因也不難，真正的難點在於我們必須約束自己去做應該做的、正確的事情。因此有了可靠的交易計劃和穩健的資金管理原則之後，一致性地制定原則和一致性地執行就成為決定我們的投資能否成功的關鍵！

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所有炒股的失敗，都逃不過這兩點，不信都不行

當時啥也不懂，也沒有紙上交易鍛鍊過，直接就下單了。然後特忐忑。然後虧了一點就止損了，然後人家股票就又漲回來了。然後就是不斷下單，每天都交易，慢慢就練出來了。