加息起到虹吸作用，有利於美國全世界吸血。但是對其他國家會導致資本流失，還債成本大幅增加，本幣貶值，負債率過高的國家會出現經濟危機。

美聯儲採用“內鴿外鷹”的貨幣快車緩剎技術，經濟之針猛烈刺向盧布、人民幣、歐元、日元等競爭性貨幣體系。2019至2029，世界經貿摩擦將迎來一個高潮期，美元雖然已是垂垂暮年，但仍將吃力地揮起手杖，用力打向任何一個美元自己認定的競爭對手。

可以透過兩個方向來分享

一，對美國

加息對復甦中的美國經濟一定會影響，這也是特朗普一直叫囂罵美聯儲的原因，股市暴跌，企業成本上升，還有最尷尬的是美國揹負的債務越大沉重，光還利益就不是小數目，後續政府預算上一定還將出現問題，財政赤字和預算一直是美國的老大難。而目前特朗普政府的美國優先政策，無疑加息會是絆腳石，企業怨聲載道，蘋果跌掉一個FB就是成果，還將蔓延至其他企業和領域。

當然，加息也有好處，有利於美元信譽，資金迴流，可以服務國家基建和基礎設施等，在全球去美元化道路上算是挽留舉措，否則任由寬鬆美元更容易被拋棄。不過從目前的國際形勢看，美元不得人心已是大勢所趨，各大經濟體爭相本幣結算，防範美元衝擊和制裁，美元信譽早已不復當年。

二，對美國以外

脆弱的經濟體諸如新興市場，美元加息是一把匕首，導致新興市場貨幣貶值，物價上升，通脹嚴重，甚至有些貨幣嚴重貶值破產境地，衝擊不小。美元加息致使資金撤出，對一些國家經濟造成嚴重衝擊，經濟拖累，同時在美國經濟下滑之下，全球經濟復甦放緩將是大勢所趨，這也降導致更多國家放棄美元，尋求更為安全的貨幣儲存，人民幣和歐元等全球避險屬性會得到更好的提升。

自從佈雷頓森林體系瓦解，美元黃金脫鉤後，美元一度成為國際主要儲備貨幣，美國憑藉其信用牢牢掌控著國際貨幣發言權，不過，我認為去美元化以及華人民幣的崛起，定將結束美元的往昔霸權，所以目前是深水區，中美矛盾一定是不可調和的，但會有新的共存形式向前，當你強大起來，對方就得主動妥協來商共榮大事了，瘦死的駱駝比馬大，美國目前還是有實力掙扎搗亂的，而且影響不會小，沒有想象中的那麼脆弱。

美聯儲此輪加息從2015年開始，已經加息9次了，最近一次就是2018年12月，按照原定計劃，美聯儲2019年還會持續加息，不過鑑於當前各項經濟資料，加息也已即將落幕。市場對於是否持續加息，爭議頗多，原因無外乎此前金融市場恐慌，美股出現大範圍閃跌，甚至出現下行風險。

12月份鮑威爾明確表示還會持續縮表，加息會根據經濟情況適當調整步調，貨幣緊縮政策短時間並不會放寬，金融市場雖然波動，但並未出現大規模的動盪。新年以來，美股市場持續走低，科技股領跌，一直跌跌不休，倘若這種情況持續，會波及實體經濟。

2019年全球經濟增長預期放緩，各國都面臨考驗，川普政府因為邊境牆費用支出與民主黨僵持不下，白宮持續停擺，這也增加了市場恐慌情緒。美聯儲加息減緩市場美元流動性，對新興國家造成巨大壓力，匯率也可能會出現大幅波動。

美國以前的剪羊毛方法是美聯儲先減息，再量化寬鬆，使美匯下降及美元大量外流，世界各地因為美元平宜，美國利率低便大量貸入美元。到了成熟時期，美聯儲加息及減低貨幣發行量，使美匯上升，美元加快流入美國，使美元在國外缺乏。那些在美元平宜時，大幅貸入美元的國家，在美貸款快到期時，如果沒有足夠的外匯儲備，將會面臨債務違約，為了不令國家破產，被迫拍買一些優質國營企業，美國華爾街投資銀行便可藉機會，賤價購入。

美國利率在1981年上升至16%，美匯也一直上升，到1985年達到最高點的158，期間引發多個拉美國家金融危機，包括阿根廷，巴西，期後墨西哥經濟崩潰，被剪羊毛，國家不能跳過中等收入國家陷阱的坎，再變回發展中國家。美國在90年代再次使用這方法，引起亞洲金融風暴，美匯到了2001時，上升到120。

2008年，金融風暴發生在美國，沒法剪羊毛了。這次美聯儲多次加息及縮表，效果一般，主要原因是美債過高，財赤，貿赤過巨。美債1981年是30%GDP，在2001年是55%GDP，現在是107%GDP。2019年預算，收入3.42萬億，支出4.42萬億，赤字1萬億，是29%收入，如果不加稅，減支出，過些緊日子，美債是不可持續的。所以大部分外國政府正在拋售美債，減少美元儲備，運回在美儲存黃金，減少以美元支付貿易。美匯這次在美元加息後，也不能大升，現在是97左右。雖然有一些國家財務有些困難，但都是可控性的，不至經濟崩潰，所以美國這次剪不了羊毛。

在美債超級泡沫漲大後，控制不好，將會爆破，令經濟崩潰，大大影響世界經濟。現在美股開始崩盤，美長短息倒掛，是美國經濟衰退的先兆，估計2020年會降臨，要做到資金準備了，因為美國經濟打噴嚏，其他國家經濟會感冒。

美聯儲多次加息，加息的政策目的是緊縮貨幣流通，減少美聯儲負債，防止槓桿過高，防患信用危機，從而放緩經濟發展，減弱通貨膨脹，促進經濟長期持續發展。

而加息的對於除銀行外的其他儲戶來說，就是借款成本增加，存款收益增加。基於經濟學理性人設定，人們更願意存而非貸，美元因加息迴流美聯儲。這裡的美元是實實在在的購買力是市場上流通的貨幣，承載著價值。因為美元是世界貨幣，美元從全球各地迴流美國，相當於價值和購買力迴流美國。

伴隨著美國國內購買力增加，相應的是其他國家購買力的減弱，因為全球生產率一定的情況下購買力是恆定的。

以越南為例，之前美國支助越南發展，給越南企業提供大量美元貸款，而美元無法在越南國內流通，越南當局印製大量越南盾來吸納美元形成外匯，也就是外匯佔款。越南國內貨幣大量流通，物價開始飛漲，經濟出現蓬勃的勢頭。待美聯儲加息後，之前借美國的貸款利息更高了，企業負擔更重，人們爭相拋越南盾購買美元，越南盾貶值，美元增值，資產大量外流，越南為了防止資產外流，抵抗越南盾貶值，開始嚴控越南盾流通，也就是所謂的跟隨美聯儲加息。貨幣緊縮的結果就是以越南盾計價的資產價格暴跌，也就是股市樓市暴跌，越南人民積累多年的財富被美國透過美元捲走，財富一少，購買力下降。這就是美聯儲加息對越南的影響，同理波及到其他完全市場化經濟的其他國家。

反觀中國，經濟體量大，資產控制，外匯充裕，美元抽的這點血就不疼不癢，影響沒那麼大，這也是中國央行不跟隨美聯儲加息反而定向降準的邏輯所在。

美聯儲加息是因為經濟危機後，釋放了大量的貨幣，為了防止經濟未來發展過熱帶來泡沫，影響社會穩定，採取逆週期調節的方式收緊貨幣、參考失業率變化不斷加息，等待經濟復甦，當經濟增長開始放緩後就停止加息觀察，在全球發展不平衡的時候，美國加息導致資本流向美國，不利於其他國家經濟復甦，甚至出現資金外流的局面，不過美元強勢有利於其他國家出口，形成一種動態平衡！

美聯儲加息，其實就是向全世界收割羊毛的時間。

我在前面寫過一篇文章叫《美國是如何向世界收割羊毛的》，介紹美聯儲做為全球的央媽，是如何透過系統性執行，實現羊毛收割。（建議大家都看一下或者再溫習一下。）在今天的文章，我用一個簡單的例子來說明。最簡單來講，把村與村看成是單獨的個體——人，貿易就是做生意。張三是惡霸，想跟別人做生意，就路邊隨便撿個石頭，標上張三（印鈔的過程，美金），就可以隨便跟別人交換。看到李四家裡養的母雞又大又肥，於是心裡想，今晚要吃雞肉。強行的跑到李四家裡說，我拿石頭跟你換個母雞。李四也只能認了，誰叫他是惡霸，但前提是張三說了一句，誰不認我張三的石頭，就是誰跟我過不去（信用）。於是，李四也可以拿著標有張三的石頭去村裡跟別人交換。道理很淺顯了吧。張三就好比是現在的美帝村，一切都是他說了算，李四就是其它被欺負的村，辛苦搞點廉價資源，深受毒害，換了一堆石頭。所以，誰都想當張三。

其實QE量化寬鬆（放水）與加息縮表（抽水）形成一個收割羊毛的整體週期。

第一階段，放水對應著量化寬鬆。因為美聯儲是全球央媽的央媽，當美國放水，其它國家被逼著先後放水，熱錢流入其它國家，新興市場國家最為嚴重，畢竟投資利有所圖，所以資產泡沫隨之而來，比如，最為典型的就是樓市，房價飆漲。

第二階段，加息縮表（抽水）。當美聯儲加息縮表，就意味著之前放的水要抽回來了。而這個時候其它國家的資金被美聯儲一抽，全部都幹了，於是資產泡沫開始萎縮，嚴重的就是房價泡沫破滅。對於一些國家外匯儲備不足的，匯率崩盤。

泡沫破裂，匯率崩盤，其實就必然引起世界經濟的衰退，美國收割羊毛，經濟能一段時間一枝獨秀。但是，由於在當前全球經濟一體化的情況下，一枝獨秀也只能是暫時的，長時間下去，美國經濟週期經歷了繁榮也必然會迎來衰退。

個人認為，美聯儲多次加息會造成什麼後果，目前還很難預料。

美聯儲加息的目的是要調控美國經濟。防止可能出現的通貨膨脹率上升，防止經濟過熱，企圖保障美國經濟長期平穩健康執行。10年前，美聯儲希望透過加息抑制房地產泡沫和經濟過熱，卻直接導致了房地產泡沫的破裂和金融危機的爆發。

透過降息刺激經濟，不料滋生大量資產價格泡沫，在加息抑制經濟過熱的過程中，泡沫破滅導致金融危機發生。現在，雖然美國的利率相對並不高，但近期美國股市已出現大跌，美國股市泡沫說不定在不久的將來會完全破裂，引發新一輪金融危機。這並不是完全沒有可能發生的事，泡沫在破裂之前，人們往往意識不到泡沫的存在。金融危機往往在人們認為不可能發生的情況下發生。

2008年的金融危機是因長期的低利率政策催生的房地產泡沫破裂引發的。金融危機之後，美聯儲用更低的利率來刺激經濟，只會催生更大的資產價格泡沫。是以毒攻毒，還是飲鴆止渴？誰能給出肯定答案？

美聯儲在此輪加息之前，實行了長達七年的零利率政策，先後實行了三次量化寬鬆。貨幣大量放水，但通貨膨脹率卻長期保持在低位，說明錢沒有進入生產和消費環節，直接流向了金融市場。美聯儲因通貨膨脹率低遲遲沒有加息，金融市場一直在玩擊鼓傳花的遊戲，槓桿率越來越高。一旦加息，即使利率相對較低，也是可能會刺破資產價格泡沫的。

美聯儲加息會使美元迴流美國，使那些過度依賴美元資本，過度依賴借債發展經濟，但利用效率又低的國家，出現美元資本加速外流，引發資產價格下跌，嚴重時甚至引發金融和經濟危機。

由於美元是全球大宗商品計價和交易的基準貨幣，美聯儲加息可能會導致全球大宗商品(原油、有色金屬等)價格下跌。

美元加息有利美元指數升，簡單的說美元更值錢購買力大增，對應其他貨幣購買力降低。所以持有美元更有吸引力。美元作為世界流通貨幣對世界經濟影響很大，首先很多大宗產品由美元定價，美元指數升高，會造成其他國家進口貨物價格增高，如果其他國家因匯率持續貶值會造成通貨膨脹，人民生活壓力增大，社會情緒波幅較大，有些會造成政權更迭。所以管好匯率就儲存了國家財富。應對的方法就是吸引外資拓展外貿，保持外匯合理流動。