銀行印錢是如何流入市場的，在回答這個問題之前，大家首先要弄清一個概念，那就是普通商業銀行是沒有印錢權利的，目前中國只有央行才有印錢的權利。

所以準確來說，應該是央行印錢是如何流入市場的。

央行作為中國銀行業的管理部門，同時也是中國貨幣發行部門，至於央行發行的錢怎麼流入市場，一般主要有幾個流程。

貨幣有多種體現方式，比如現鈔，再比如電子貨幣，我們通常所說的印鈔主要指的是印現鈔，也就是紙幣和硬幣，但從廣義的印鈔來看，包括電子貨幣也是屬於印鈔的一種形式，簡單來說就是貨幣發行。

而央行作為中國銀行業的管理部門，至於要印多少錢，央行也並不是隨便印的，央行印錢主要有幾個目標：經濟增長，充分就業，穩定物價，國際收支平衡，因此具體要用多少錢也是圍繞著4個目標來進行的。

央行會綜合這四大目標的具體情況來確定本年度貨幣發行計劃，在確定發行計劃之後，上報國務院進行審批，在國務院審批透過之後，就可以按照計劃發行相應的貨幣了。

這裡所說的貨幣印刷主要針對於紙幣而言，也就是M0，在確定發行計劃之後，就將任務分配給各大印鈔廠進行印鈔。

而各大印鈔廠在印好鈔票之後，就將這些鈔票統一歸入央行的發行庫的發行基金。

目前各國央行投放貨幣主要有兩種方式，一種是透過商業銀行來進行，還有一種是直接透過購買國債來進行。

比如美國投放貨幣就透過政府發行國債，然後由美聯儲購入國債，從而達到投放資金的目的。

不過目前中國的貨幣投放渠道相對比較單一，基本上主要透過商業銀行來進行，但投放的方式有多種，目前中國貨幣投放的手段主要有幾種方式。

1、債券買賣

債券買賣主要是以國債以及央行票據為媒介進行買賣，比如央行想投放貨幣的時候就可以向商業銀行購入國債以及央行票據，然後把錢直接投放給商業銀行。

而目前中國推出的一些經濟計劃也主要透過這種形式來進行，只不過國家發行的債券央行不能直接購買，首先要由商業銀行購買，然後央行再透過回購商業銀行的國債來達到投放貨幣的目的。

2、外匯佔款

過去幾十年中國外貿出口增長非常迅猛，每年都有大量的外貿順差，而這些貿易順差主要以外幣特別是以美元為主，這些外幣在國內是沒法正常流通的，所以包括企業和個人拿到外匯之後，就要拿到商業銀行去兌換。

而商業銀行在收集到大量的外匯之後也會存放到央行裡面去，然後兌換成相應的人民幣。

在2010年之前，外匯佔款是中國貨幣的主要投放方式，只不過最近幾年隨著中國外貿順差地逐漸縮小，透過外匯佔款投放貨幣的比例也在逐漸減小。

3、公開市場操作

公開市場操作，這是央行進行貨幣調控的主要手段之一，公開市場操作有多種方式，比如逆回購，SLF，MLF，TMLF，PSL等等。

這些公開市場操作手段期限不同，一旦央行想投放貨幣的時候，可以啟動相應的手段向市場注入資金，比如市場資金比較緊張了，央行就可以開啟逆回購，透過購入商業銀行的一些有價證券，然後向商業銀行投入資金，或者銀行也可以主動用一些有價證券作為抵押物向銀行申請貸款。

這些公開市場操作是非常靈活的，央行可以隨時根據市場的實際情況啟動不同的調控措施。

4、降準

按照目前中國銀行有關規定，商業銀行是必須按照一定的比例交納存款準備金，這些存款準備金只能放在央行裡面，沒法用於發放貸款或者做其他用途。

如果央行想向市場投入更多的貨幣，就可以採取降準的手段，下調存款準備金率之後，商業銀行存放在央行的錢就有部分資金可以釋放出來，比如央行下調0.5個百分點存款準備金率，就可以向市場釋放幾千億的人民幣，過去兩年時間，央行就透過多次降準向市場釋放了很多資金。

5、降息

降息央行並不會直接投放貨幣，但是在降息之後市場的存款利率會下降，貸款利率也會跟著下降，這時候市場的資金需求就比較旺盛，對應的各大商業銀行為了滿足流動性的要求，也會加大對央行的借款力度，這樣央行就可以間接投放貨幣了。

央行透過各種方式把錢注入各大商業銀行之後，各大商業銀行可以透過多種方式把錢投入到市場當中，最常見的有幾種方式。

1、貸款。

貸款這是目前中國貨幣投放的主要方式之一，比如每當經濟增長緩慢的時候，中國有可能推出一些經濟刺激計劃，這時候很多企業就會向銀行貸款，從銀行貸款之後，企業以及個人就可以用這些錢去購買生產資料以及做其他用途，然後這些錢就會在市場上不斷流通。

2、投資。

銀行的錢並非都完全用於發放貸款，有些錢銀行也會自己拿去做其他投資，這樣也可以直接向市場投放資金。

大白話，撈乾貨！

最初的錢應該來自中央銀行。

商業銀行起到了推波助瀾的作用。

說一說幾個誤區，錢大多數都是借出來的，而不是印出來的。

關鍵詞：央媽，信貸，商業銀行，借錢

第一，中央銀行的資產與負債。

錢是怎麼來的呢？最初的錢在我們國家來講其實是靠美元發的，也就是說我們的人民幣錨定的是美元，當然這些年也有一些債券票據的質押，但是大頭還是美元資產。

我舉個例子，比如說我們的一家企業在國際上賣褲子，賣襪子，掙了一些美元，你要在國內流通那是不行的，必須要用人民幣，那就把你的美元賣給我們的央行外匯管理局，然後在央行的資產端就多了一筆美元資產，對應的按照匯率在負債端發出一筆人民幣，我們也就可以印一些鈔票出來。

注意，這些錢就是所謂的m0，也就是流通中的現金。這些錢是實實在在印出來的，或者說是用一個電子符號敲出來的。當然他是等效的。所謂的高能貨幣。

印出來的這些錢呢透過貸款的形式給到商業銀行，這時候商業銀行就有錢了。最基礎的錢就是這麼出來的。

第二，商業銀行的信用創造。

然而，這個社會上最多的錢，並不是我們最初印的這些錢。像你支付寶裡轉賬的電子現金以及你銀行轉賬的錢，大部分其實不是最出名的現金，而是所謂的信用貨幣。

什麼叫做信用貨幣？現在社會，錢就是債，債就是錢。錢不是印出來的，而是借出來的。社會上流通的錢大部分都是信用，而現金只佔3%~5的這個樣子。

這裡我們說一說它的底層邏輯，假設全世界只印了100塊錢，這個時候張三拿著這個錢存入了銀行，張三還是100塊錢，而李四借出來70塊錢又存進了銀行。

這時候李四欠了一筆債，但是也有了錢，張三還是100，這個社會上印的錢只有100。但是總的貨幣量卻變成了170。這就像是變魔術一樣。憑空多出了一些錢，如果我們把這個模型無限的放大，那麼理論上100塊錢是可以創造出無限的錢的。

一句話，錢是借出來的，不是印出來的，而你借出來的錢和印出來的錢在使用的時候有什麼差別嗎？答案是沒有。你用支付寶買一塊錢的東西和你用現金買一塊錢的東西，購買力是一樣的。

講一個故事，信貸創造過程。過去的美元是與黃金掛鉤的。也就是說你有一盎司黃金就可以發行35美元的現金，美元也就從那個時候變成了美金。

但是隨著經濟的發展，美元卻越來越多，而黃金卻不夠對付了，這是為什麼呢？就是因為信貸的創造。越來越多的人去銀行借錢。債多了，錢也多了，等效錢越來越多，到最後黃金的價格就頂不住了。

為什麼人們敢借錢呢？答案是因為經濟在發展，因為投資的收益率變高，因為人們還的起利息。你想想，如果所有的東西都在漲價，那麼小老闆們就敢借錢去開廠子。東西漲價，賣到更高的價錢就能把債還上。於是不斷的有人借更多的錢，到最後錢就會越來越多。

這大概就是整個信用貨幣創造的過程，如果不理解的話，多看幾遍。

第三，錢放出來是有約束的，是要還利息的，這就是槓桿兒。

很多人有這樣一個誤解，認為我們的央行存在著貨幣的超發，因為我們的央行不斷的印錢，所以導致了房價很高。其實這種說法是不對的，真正的邏輯是房價非常的高，才導致了貨幣變多。

什麼意思？我們順著上一問的邏輯來走，比如說人們都很缺房子，人們都想要買到好房子，而你也出一個價，我也出一個價，就會把房價的預期變得很高，這時候大家都願意去貸款買，為什麼呢？因為人們能還的起貸款。

於是呢，越來越多的人去問銀行借錢，越借越多，導致了貨幣總量變多。

所以其實並不存在所謂的貨幣超發問題，因為借錢的時候人們相對都是比較理性的，人們覺得未來能夠還的上這個債務人們才會去貸款。

貸款的不斷增多，比如你手裡有一塊錢，你借了三塊錢，那你的購買力就變成了四塊，這就相當於用一塊錢撬動了四塊錢，這就是所謂的槓桿。

這大概就是現在的貨幣體制，我們國家還沒有到歐美那種直接靠財政部發債券兒，然後中央銀行去購買直接擴張資產負債表的情況，我們的國家的貨幣政策還是比較有約束的。由於經濟的繁榮，由於人們更多的貸款，所以才造成了貨幣總量變多。

當然國家可以透過調節利息的漲跌，存款準備金的多少來控制貨幣的供應量，如果利息降低，相當於借錢的成本變得便宜，更多的人借錢，錢就會變多。

如果降低存款準備金率，相當於銀行在貸款的時候給中央銀行交的份子錢就少了，也增大了貨幣供應量。當然這是另外一個問題了，可以翻翻我以前的文章。

結論。我們國家最初的錢是錨定美元的，也就是說我們得到了多少美元，把它交給中央銀行，中央銀行按照當年匯率對內發行足量的人民幣這種最初的錢。

市場上流通的貨幣其實大部分都是商業銀行創造的信貸。錢是借出來的，不是印出來的，借出來的錢和印出來的錢在使用的時候是等效的。現代社會，現代銀行體系，錢就是債，債就是錢。

現代社會的錢是透過借款放出來的，是有一定約束的，是要還利息的，這就是所謂的槓桿兒。

現在的銀行往往會透過降低利息和準備金等等的方式控制貨幣的供應量。邏輯是房價高導致貨幣多，而不是貨幣多導致房價高。