股價是圍繞價值來回波動，這是老生常談了，關鍵是怎樣確定一支股票的價值，股票價值也是變動的，而且價格的走勢有時偏離很大，有時偏離很小，炒股的關鍵是要提前預判未來走勢的偏離程度，當然對於長線投資者可以使用上述方法，再加上一定的安全裕度。

股價一定是圍繞著價值波動的，儘管短期會有偏頗，但是長期來看，股價一定是貼合價值波動的。所謂價值，其實就是公司的價值，企業的經營發展，業績好壞，都會反應到股價裡。兩者是正相關的關係。

1，價值

股票，又稱有價證券，既然是有價證券，那就是有內在價值，這個內在價值包含公司基本面，資金對未來的預期，還有近期事件的驅動等等

2，波動

股票買賣就是一個交易的過程，有買才有賣，有賣才有買

有個網路用語是說，買賣雙方擦肩而過，互道一聲傻逼，話糙理不糙，另外買賣動機不同，有的人買在低價，隨便漲一點就賺夠了，有的人買在高價，幾個漲停都不夠回本，所以立場不同，成本不同決定了操作模式相去甚遠

操作模式的不同，決定了股價買賣點不同，決定了股價一定會波動

3，波動核心

經濟學基本原理，決定了價格圍繞價值波動，但是股票的價格，有時候因為操作模式的不同，會有大幅的波動，像現在有很多股票，很多都已經破淨值了，而有的股票市淨率好幾十倍，因為股價除了當前的價值以為，更多彰顯的是未來的價值，所以核心點也會有大波動

所以在證券市場上的操作，要圍繞波動，但也要靈活一點，當然也有死死看好某隻股票，長期持有的，哪怕這種有時間也可以看長做短，根據波動適當操作，多賺一點波動帶來的利潤。

祝您投資順利。

什麼是股票價格

股票價格是根據現值理論而來，即人們之所以願意購買股票和其他證券，是因為它能夠為其持有人帶來預期收益，因此他的“價值”取決於未來收益的大小。

股票的未來股息之和、債券的本息和是他們的未來收益，亦可稱之為期值。將證券的期值按當前的市場利率和證券的有效期限折算成今天的價值，稱之為證券的現值。

證券的現值就是證券未來收益的當前價值，是人們為了得到證券的未來收益願意付出的代價。股票及其他有價證券的理論價格就是以一定市場利率計算出來的未來收入的現值。

股票價格的形成機制

凡是可能影響股息收入和市場利率的因素都會影響人們對未來收入的預期，進而影響股票價格。因而股票價格處在經常的變化狀態之中，這些影響股票價格的因素主要有以下幾類：

宏觀經濟因素。宏觀經濟發展水平和狀況是股票市場發展的背景和外部環境，也是影響股票價格的重要因素。影響股票價格的宏觀經濟因素主要有：（1）經濟增長和經濟週期。經濟週期則是引起股市週期變動的根本原因。即在經濟高漲後期股價已率先下跌，在經濟尚未全面復甦之際，股價已先行上漲，股票價格變動已成為經濟週期變動的先導性指標。（2）經濟政策。貨幣政策對股票價格的影響比較直接，中央銀行採取比較寬鬆的貨幣政策，增加貨幣供應，推動股票價格上升。反之，如採取緊縮的貨幣政策會導致股價下降。（3）重要的經濟引數。A、通貨膨脹程度的物價水平，B、市場利率變化，C、匯率的變化。政治因素。政治因素常常是導致股票價格暴漲暴跌的原因。國內外的政治形勢、重大的政治事件、政局變化、國家領導人更迭、國家政治經濟政策的制定和公佈、國家或地區之間的戰爭與軍事行動都能導致股價的波動。投機因素。過度投機是引發股票價格暴漲暴跌的重要因素之一;一些違法的內幕交易、操縱股市的行為往往會造成股票價格短期內劇烈變動。投資者的心理因素、證券主管部門規定的制度等都會對股票價格變動帶來一定影響。綜合來看，影響股票價格的因素共同作用的結果是形成股票市場上的不斷變化的供求關係。 投資者根據對影響股票價格潛在因素的分析，報出要價和出價。當需求大於供應時，股票價格將上升，當供應大於需求時，股票價格將下降。這就是股票價格的形成機制，也使得價格圍繞著價值波動。

股票有兩種模式和邏輯：

一種是冰棒，惹人喜愛爽得快，但會慢慢融化。

另一種是深埋土中的古董，又老又破，但彌久珍貴。

這兩東西，古董別買太晚，冰棒別賣太遲。冰棒就是炒作，時間越長，價值越低；古董就是價值，時間越長，價值越高。

而我認為:

高景氣行業之中業績持續高成長的優秀企業，沒有必要去預測短期的漲跌！最好的投資方法就是在市場絕望中逢低買入高景氣行業之中高成長的優秀企業，其它的事情就交給時間！

因為當一隻股票的股價低於它原本的價值，那麼就意味著超跌，而總有一天，它會回到自己的價值，甚至超越這個價值。整個過程，就是一場價值投資。

如果你的價值在不斷提高，那麼你的股價當然也會不斷增長！！

就好比沒有業績支撐的，漲起來，也會跌下去，早晚的事而已；

同樣的，有業績支撐的，跌下去，也一定會漲起來，時間的問題而已；

而當你的業績保持著每年複合增長，那麼意味著你的價值是在不斷提高的，自然也可以不斷上漲。

所以，股市裡一切的一切都是有規律的，而我們則需要透過價值的衡量，來尋找這種確定性的規律！

最後舉個例子：如果人們預測盈利（每股盈利）是5元，結果是5.5元，出現這種情況時，股價往往會大幅上漲，但是這樣的不確定性很高，甚至持續性很低！因為你無法預計下個週期的季報，中報，年報是否預增！這不是價值投資，這是預測和投機。

但是如果每股淨資產是10元，而一隻優質股在熊市裡遭到嚴重錯殺，跌至淨資產附近，甚至跌破淨資產的時候，那麼未來幾乎不可能跌到8元，甚至6元以下，但是未來回到10元，甚至超過10元的機率則相當大，這就是確定性，也是尋找價值投資的一種方式。

所以，我們要根據確定性去價值投資，而不是根據不確定性和預測性去投機！！

在大a市場裡，除了貴州茅臺，格力電器等這些為數不多白馬股的股價是圍繞價值來波動的，其它個股尤其是一些虧損股，問題股，股價都是圍繞莊家，題材來波動的！最終目的就是為了聯合收割我們這些弱勢小散戶！

因為便宜了大家都會去買，價格就上漲了。

貴了持有者就會賣掉，股價就下跌了。

這就是一個均衡點的問題。

如果有位土豪腦子進水，錢多的燒的一直買買買，股價就會上漲超出均衡點。這時就會違背價值規律。

價格如狗，價值如人

遛過狗的，或者看過遛狗的，就會發現，主人走到哪裡，狗就走到哪裡，總是在主人的周圍打轉。而主人如果有目的性的去某個地方，狗狗會衝在前面，但是如果跑得太遠，狗狗看不到主人了，它會自己跑回來，又重新回到主人的身邊。

有時候，狗狗在路上找到什麼玩耍的了，會停留下來不走，但是主人還是在往前走，用不了多久，狗狗馬上就會意識到情況不對，立即快步跑上去追上自己的主人。

股票就是這樣的，上市公司的價值就是主人，而股票就是狗狗。有時候股價會漲得很高，遠遠超過當前價值所在，雖然有時候超過的幅度會很大，但用不了多久，股價就會跌回價值附近。反之，公司的價值在繼續增長，而股價卻遠遠落後，最後也會迅速補漲追上公司的價值。

短期是投票器，長期是秤重機

股票短期走勢，總是會大起大落，有時候會大大高於價值，有時候大大低於價值。因為短期而言，推動股價的是投資者的情緒。當大家看到一隻股票都在上漲時，就會覺得這隻股票非常好，你買我也買，就如同選美投票一樣，大家覺得美，自己就跟著投票，得到的票數越多，漲得越高。

但長期來說，股票它就是秤重機，那麼股價就是秤重機的顯示。只要秤重機沒有出現故障，200斤和100斤顯然是不一樣的，上市公司的價值就是它的真實重量，而股價只不過是秤重機顯示出來的數字，拉長週期，自然誰的價值高誰的股價才會更高。

透過以上兩個比喻，應該就可以較容易的理財股票價格與價值之間的關係，短期而言，價格會偏離價值，長期而言，價格肯定會圍繞價值波動，否則股價就成了無源之水、空中樓閣。

價格高於價值時，賣的人就會增加，自然就會往價值迴歸。價格下跌偏離價值，且有利可圖時，買入的人就會增加，買入多了，求大於供，自然而然就會上漲。這就是價格為什麼會圍繞價值波動的原因。

但對於價值如何去計算定位，有很多方法，比如相對估值法就比較簡單，利用市盈率，或市淨率等估算資料可以計算出價值。絕對估值法就複雜一些，主要是用現金流EVA或股權現金資金流或公司自有現金流為基礎，對企業未來預期可能產生的現金流進行貼現，以貼現得到的價值的彙總作為企業當前的價值。

說到價格的本質，其實就是由市場供求關係決定的。供大於求，價格就下跌。供小於求價格自然就會上漲。

股價就是價格，價格就像我看到的一個女博士寫的，給你一個股價了，各種人因為不同的想法，採取了不同的做法，這就是價格。