格力是白馬股，如果拿茅臺的市盈率來作比較，八十元也不高。如果拿銀行低市盈率來比較，他現在高了。相比較格力分紅是高的，今天覆權達九千多。古計上萬元要不了多久。比茅臺高出幾千塊錢。

買的晶弘冰箱質量好，新鮮碗豆苗放半個月依然新鮮，太神奇。只要瞭解的人越多，冰箱這塊增長就會很快。況且每臺五六千的高階冰箱，利潤絕對高！個人估計正常價90元。後期賺錢效應下慣性衝到110元！每年增30個點利潤已很好了。在中國，買不到華為，就買格力！

合理不合理應該是一個價格區間，參考美的的市盈率、利潤成長性等，格力合理價格應該在六十到一百元，在這區間都是合理的。

理論派喜歡用現金流量估值法和相對價值法(市盈率,市淨率，市銷率)來估值，用現金流量只要根據歷史資料折現就行，用相對價值法主要找到好的可比物件就行，毫無疑問美的是最佳的可比物件。但是我喜歡市場的邏輯來比較，可比物件仍然選擇家電巨頭美的集團。我們把時間拉長，2015年股災後美的最低價12.55，格力最低價11.82。美的比格力貴將近6%；2018年1月也就是上輪價值股小牛市中美的最高價61.49，格力最高價58.1，美的比格力還是貴6%左右。按照以前市場的邏輯格力現在的價格不應該超過56.35，因為美的最近的最高價也就56.35。這說明市場出現了新的邏輯，過去美的超過格力的6%很可能是代表美的的產品多元化比較成功，市場給予的資本溢價，但格力混改後必然也會大幅進行多元化戰略並且混合著國企改革這個炒作概念，所以我認為現在格力的價格可能也是合理的，超過80元也不是不可能。因為按照舊的市場邏輯格力根本不太可能超過美的的股價，而現在格力的股價已經達到65元，大幅超過美的股價，市場的邏輯肯定發生了變化。

我本人自2017年開始逐步買入格力，一直買到2018年12月，截止現在一股沒賣，想想這這個問題自己也思考很久了，是可以來做個答的。

1、格力現在股價65，距離深市第一隻有一步之遙。但是這並不代表就應該賣掉，也不代表就高估（合理）了。因為評判一個股票的價格是否合理，是有自己一套分析框架的。簡單來說，如果股票價格等於其內在價值，那麼你就可以認為這個公司的股價合理。

2、就格力目前的價格而言，市值約4000億。簡單的用現金流折現做個測算，一年淨利潤300億的話（假設是2019年現金利潤），WACC取8%，永續增長率取2%，那麼格力的估值是300/(8%-2%)=5000億，也就是說還有20%的空間，對應股價65*1.2=78塊錢。根據這個測算方法，包括這個方法的各種假設，這個價格可以用作參考。我個人認為這個數字勉強算是個合理價。所以78塊錢以內都可以理解為低估。現在才65，不是麼？

3、相對估值而言，美的平均PE約在18到20倍，格力現在15倍不到，假設估值水平和美的保持一致（既然混改了，那也該一致了），也算20倍，那就是30%的空間，股價就超過80了，所以這個方法下算格力的合理價格，也是80以上。

4、以上兩種方法基本可以理解為機構給出的目標價的測算邏輯，反正方法一樣，誤差不會很大。但是我個人觀點是，中國市場從來就沒什麼時候合理過，所以價格就別太在意，最終衝上去的時候如果明顯高估（PE超過20倍更多），在長期守住核心公司的基礎上就該賣了，衝動過後的還債總是必要環節。

5、最後要吹一波格力，這個企業是中國A股裡最好的公司之一，我本人並不希望格力大漲大跌，大幅波動就必須逼迫我被迫去尋找潛在的高點賣出做波段，費心費力。空調霸主的天花板還遠沒有到，所謂的好公司，最大的特點就是可以變的更好。

八十元的股價是依據同一行業的美的集團的當前股票市盈率推算出來的！

如果按本行業的平均市盈率三十倍計算，應該是一百二十元以上！

當然，要不帶任何偏見和惡意炒作！

機構對格力電器80元的目標價格是怎麼來的？下面我來揭曉：

4月23日格力電器股價為61元，前兩天的高點超過65元，目前的動態市盈率是13倍，市值3669億元，超過美的集團。

格力電器和美的空調是家電領域的雙子星座，美的集團的營收強於格力，但是格力的淨利潤強於美的，格力的利潤率更高，按理來說對格力的估值是要高於美的的，但是事實恰恰相反。美的集團的市盈率一直高於格力。目前格力電器的市盈率是13倍，美的集團的市盈率是17倍。美的比格力整整高處4倍的市盈率。為什麼？

格力是珠海市國資委企業，美的是民營企業，所有權的不同導致市場給的估值也不一樣。這次格力電器的大股東格力集團要轉讓持有的格力電器的股份，合計15%，這次混改後格力可能變身成為民營企業，所以訊息一出，格力電器股價大漲，甚至一度漲停。估值也向美的集團靠攏。

如果格力電器的市盈率達到美的集團的17倍，那麼，格力電器的股價就是79.8元，

79.8=（（17/13）*61）

這就是機構預測價格的原理。那麼格力的價格應該是多少呢？格力現在是否能混改成民營企業還是未知之數，即便是混改成民營企業，他的股權結構也難以向美的集團那樣穩固，所以格力的估值比美的要底。

我認為這是中國真正的高階製造企業，我們華人缺少像這樣企業精神的靈魂，格力必將越做越好，打造中國高階向世界發展，混改一定是利大於弊！