1.行為金融學的心理學理論支撐。（1）認知偏差理論。人們總是依靠經驗法則做出決策，但經驗法則常常會導致一些不自覺的偏誤，特維斯 　　基和卡尼曼稱其為啟發式偏差。 　　正是這些偏差的存在使投資者在決策時容易偏離“貝葉斯法則”預期。（2）框架依賴。框架依賴是指既定的表面現象的差異也會帶來實質的改變，它反映出入們認知和情感因素的相互作用，即描述決策問題的形式模糊會影響人們對決策問題本身的認識，進而影響人們的決策和行為。 　　

2.行為金融學的理論基礎。 　　（1）前景理論。前景理論是行為金融理論 　　在經濟生活中應用最廣的理論之一。 　　前景理論是行為金融理論的重要理論基礎，最先是由馬科維茨提出，由行為經濟學先驅卡尼曼和特沃茨基推動發展的。根據前景理論， 　　行為投資者在損失的情況下通常是風險偏好的，而在盈利時則往往是風險規避的，並且投資者損失時所感受到的 　　痛苦通常又遠大於盈利時所獲得的愉悅。 　　這與現實中的情況是基本一致的。 　　（2）套利限制理論。套利限制是行為金融學對經典金融理論提出質疑和修正的重要工具。經典金融理論構架中的重要支撐部分是有效市場假說(EMH)。EMH認為在市場中，理性的交易者能夠正確評估證券的價格，如果還存在很多非理性交易者，那麼一方面如果非理性交易者的非理性行為相互抵消，則對市場的有效性沒有影響；另一方面，如果非理性交易者的非理性方向是相同的，這時候由於套利的存在，短期內的價格偏離 　　很快也會得到糾正，從而使市場能夠恢復效率。 　　但是，行為金融學認為套利的力量不可能不受條件限制，在各種客觀約束下，套利無法剔除非理性行為對理性行為的長期並且是實質性的影響，所以有效市場是存在的。 　　（3）行為組合理論和行為資產定價模型。現代資產組合理論認為投資者應該把注意力集中在整個投資組合，最優的組合配置處在均值方差有 　　效前沿上。行為組合理論認為現實中的投資者無法做到這一點， 　　資產組合是基於對不同資產風險程度的認識以及基於投資目的所形成的一種金字塔式的行為資產組合，位於金字塔各層的資產都與特定的目標和風險程度相聯絡，而各層之間的相關性被忽略。與傳統金融學不同，行為資產定價模型中的投資者分為資訊交易者和噪聲交易者兩類。資訊交易者是嚴格按傳統金融學行事的理性交易者，不會出現系統性偏差；噪聲交易者則不按傳統金融學行事，會犯各種認知偏差錯誤。兩類交易者互相影響共同決定資產價格。 　　行為金融學的投資行為模型 　　基於非理性行為的行為金融學模型可分兩類：一類是基於投資者的有偏預期，在模型中考慮非理性投