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每月20日，央行都會宣佈LPR水平，今天央行宣佈11月份貸款市場報價利率(LPR)為：1年期LPR為4.15%，5年期以上LPR為4.80%，上月1年期報4.2%，5年期以上報4.85%，我們可以看出，LPR報價較上個月下降5個基點，根據新規10月份以後，房貸利率根據LPR水平浮動，也就意味著房貸利率下調5個基點。

其實，此次LPR下調並不意外，月初央行下調中期借貸便利（MLF）利率5個基點，18日，央行開展了1800億元為期7天的逆回購操作，中標利率下調5個基點至2.5%，此番LPR下調5個基點也在意料之中，這就是某種程度上的降息，全面降息降準機率增加，年內可期，這意味著貨幣寬鬆，對於股市、債市、樓市都是利好。

後續，利率水平可能還會繼續下降，國內CPI持續增加，PPI反而走低，物價不斷上漲，製造業反而出現了停滯不前的狀態，類滯脹表現越發明顯。此前IMF下調全球明年經濟增速至3％，各國增速也有不同程度下調，可見明年的經濟情況也存在諸多壓力，國內也面臨貨幣政策的艱難抉擇，一方面通脹走高，一方面實體經濟面臨下行風險，為了降低企業融資成本，國家降低貸款成本，緩解中小企業壓力。

下調LPR，並非為了降低房貸利率，國家對房地產態度很明確，不以房地產作為短期刺激經濟的手段，後續LPR報價可能還會繼續下調，對於房貸來講，也可以少還一些貸款。以貸款100萬為例，20年期，每月可以少還30元左右，你感覺到了嗎？

好事，買不上房的可以考慮啦。不過再好事，也得看利率降多少啦，降的少啦沒什麼大用。老百姓該貸不起的還是貸不起。

華人民銀行授權全國銀行業同業拆借中心公佈，2019年11月20日貸款市場報價利率LPR為：一年期了lpr為4.15%，5年期以上lpr為4.80%，均較10月下降了5個基點，其中作為新發放房貸參考依據的5年期lpr在8月20日亮相後首次迎來下降。此次lpr下降，有其現實背景。

一，國外多國降息步伐加快。2019年以來，全球宣佈降息的央行已近30家，特別是美國，已於2019年7月以來三次降息，此外，美聯儲自10月15日開始每月購買600億美元短期國債。歐洲央行宣佈下降存款便利利率10bp至-0.5%，同時宣佈將實行兩級分級利率體系和新一輪QE，日本也將表達繼續保持較低利率水平；再如印度、埃及、土耳其等國家央行已開始降息，對國內資本市場造成壓力。

二、隨著經濟發展的不斷變化，儘管國家採取措施，不斷鼓勵金融機構加大對實體經濟的支援力度，但是仍然面臨經濟下行壓力的影響，區域性性社會信用壓縮壓力依然。9月6日央行釋出全面降準和定向降準，以及一系列MLF操作等貨幣政策的運用，對金融市場進行調節，增強了社會對進一步降準降息的預期。

三、利率市場化改革繼續深化，透過進一步最佳化金融資源配置，發揮貸款市場報價利率對貸款利率的引導作用，推動金融機構轉變貸款定價慣性思維，以促進實際貸款利率下降，提高銀行信貸投放能力。

此次央行下調LPR，主要是應對經濟下行壓力，但對房地產市場來說，LPR基準的下降，必然會影響到購房者的成本，減少相應的利息支出，以100萬元的住房貸款30年計算，平均月供減少30元，30年合計減少月供支出10890元，降低了購房者的購房成本。雖然5個基點，影響30年貸款利息總支出比例不大，僅減少1.22%，還不足以對樓市有較大的影響，但對個人來講還是會激起一點浪花的，而且有繼續降息的預期，仍然對房地產市場是利好政策，對此，對於剛需購房者來說，如有較好房源，還是可以考慮購買的。

實際上，央行並沒有宣佈房貸降息，在“房住不炒”的形勢下，也不可能直接說房貸降息。準確的說，此次下調貸款市場報價利率是為了降低社會融資成本，直指實體經濟而非有意刺激房地產市場。

自2019年10月8日起，新發放商業性個人住房貸款利率以最近一個月相應期限的貸款市場報價利率（LPR）為定價基準加點形成，那麼今天（20日）釋出的LPR就是今後這個月（11月20日至12月20日）的相應期限的利率。

我們具體來看一下此次利率調整

11月20日，華人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公佈，2019年11月20日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為4.15%（10月20日利率為4.20%），5年期以上LPR為4.80%（10月20日利率為4.85%）。很明顯，新一期LPR均較上期下調0.05個百分點。

一般來說，一年期LPR主要是實體經濟，而五年期以上的LPR就是指房貸利率，因此大家普遍覺得這次下調0.05個百分點是房貸利率下調。

但是，大家可能忽略了一點，因為各地具體的房貸利率是根據當地信貸政策及房地產市場形勢變化，在最近一個月相應期限的貸款市場報價利率基礎上加點形成。

具體為:首套商業性個人住房貸款利率不得低於相應期限的貸款市場報價利率，二套商業性個人住房貸款利率不得低於相應期限貸款市場報價利率加60個基點。

比如說，按照11月20日釋出的LPR五年期4.8%利率計算，則新發放首套房貸利率不得低於4.8%，但基本都是會有加點才能最終形成當地的房貸利率（也就是說肯定高於4.8%）；而二套房貸利率最起碼要4.8%加60基點，也就是不得低於5.45%。

舉個例子，假設新發放首套房貸利率不加點，就按照當前的LPR基準利率計算，則100萬元的房貸30年期，每一期可以減少30元，一年下來節省360元。但顯然這是幾乎沒有可能的，因為目前除了上海等極少數城市有折扣優惠外，其他城市的房貸利率水平均有所加點。

另外，請大家注意:存量個人住房貸款利率仍按原合同執行，公積金貸款不受影響。

其實，LPR就是指貸款基礎利率，創設於2013年10月，是銀行進行貸款時的利率選擇的重要參照。簡單來說，就是企業的貸款利率、個人住房貸款利率都與之相關。

由18家（今年8月央行改革完善後新增城商行、農商行、外資銀行和民營銀行）綜合實力較強的大中型銀行自主報價，確立一個最優貸款利率供行業定價參考。

由過去的央行基準利率轉換為貸款市場報價利率LPR後，引入中期借貸便利（MLF），LPR直接與政策利率掛鉤，堅決打破隱性下限，更有效地助力解決實體經濟的融資難問題。這一點大家必須要明確，改革完善貸款市場報價利率形成機制並不是為房貸利率。

最後，提醒一下大家，這個LPR會在每月的20日釋出一次，由央行授權全國銀行間同業拆借中心釋出。

總的來說，自“房貸新政”實施後，每月新的釋出LPR都會或多或少影響到個人住房貸款利率，但這主要是對新發放商業性個人住房貸款利率而言，存量個人住房貸款利率不會改變，除非是借款人在申請商業性個人住房貸款利率時，可與銀行業金融機構協商約定利率重定價週期。重定價週期最短為1年。利率重定價日，定價基準調整為最近一個月相應期限貸款市場報價利率。利率重定價週期及調整方式應在貸款合同中明確。因此，此次央行釋出的最新LPR，理論上是利好新發放商業性個人住房貸款利率的。

降5個點，對於買房貸款來說，可以少貸一點點；

這次降息可能還是收到經濟增長的壓力，象徵意義更大一些

降一點點，怕大家都不買了或者壓力太大使得房價不能支撐而雪崩吧。很正常的操作，降的也不算多，個人認為不太可能讓房價迅速上漲過多。保持目前態勢吧，主要是為了減少在買房的人的負擔而已，為市場也提供一些活水。不過我不買房，也不想貸款，就看看罷了

這是九月份的一個資訊，由於美聯儲降息使世界各國都不得不也採取降息措施來應對由於美聯儲降息給經濟上造成的傷害，中國政府堅持房子是用來住的不是炒的政策，並且態度堅定，一般來講央行這波降息對全國的房地產市場不會造成大的影響，但是不排除個別三四線城市，一些西部三四線城市的房價例如銀川，由於之前漲幅比較低，現在補漲，因此目前寧夏銀川沒有買房的人要在補漲前抓緊時間買，不要在糾結於銀川是否降價，

首先說明一點，央行並沒有宣佈房貸降息，只是在 11月20日，如期公佈了1年期和5年期lpr利率，其中一年期lpr由此前的4.2%降為現在的4.15%，5年期lpr由此前的4.85%降為現在的4.8%。

由於現在的住房貸款利率是以lpl加點形成的，本次lpr利率下調，對於新籤住房貸款合同的人來說，實際利率會降低0.05%，每萬元貸款一年可以節省利息5元錢，但是對於之前已經簽訂合同的人來說，這次利息下降和他們沒有任何關係，原來的貸款利率也不會調整。

關於這次lpr下調，我個人有以下觀點：

一是，近期利率下降是一種趨勢，從目前市場情況看，整體經濟景氣度不高，市場賺錢效應較弱，無法支撐利率上行。

二是，國際金融市場整體利率下行，目前全球主要國家利率都在下調，歐洲等一些國家已經出現了負利率，中國的利率水平也會跟隨國際市場利率調整。

三是，中國市場利率整體上看還是比較平穩的，從目前lpr的情況看，5年期首次報價利率為4.85%，9月和10月份保持不變，11月份下降了5個基點，和國際市場利率相比下降幅度偏低。

四是，中國目前市場利率仍然有較大的空間，透過商業銀行的報價看，一年期lpr利率平均為4.15%，5年期lpr利率平均為4.8%，和世界主要國家相比仍然存在較大的調整空間。

從目前的情況看，短期內利率下降或許是一種確定的趨勢，為了順應這種趨勢，投資者要做好理財資金的規劃，可以透過長期存款鎖定利率，也可以把資金適度傾斜到資本市場。

降息了！這次是真的！

11月5日，央行開展4000億元中期借貸便利（MLF）操作，1年期MLF利率從3.3%下調至3.25%。

資料顯示，央行公開市場當日有4035億元1年期MLF到期，本次MLF操作可實現35億元流動性淨回籠。

從宏觀上而言，對實體經濟、樓市、股市都是利好！

本次降息力度如何？

小幅小下調，“穩經濟”為主要目標

10月31日凌晨2點，美聯儲宣佈下調基準利率25個基點，至2.00%-2.25%。

這是美聯儲今年以來第三次降息，也是美聯儲自2008年12月之後十年來第三次降息。

在此之前的幾個月中，南韓、印尼，土耳其、阿聯酋、俄羅斯等國家的央行已經紛紛開始降息。隨著美聯儲降息的“靴子落地”，全球進入了降息週期，此前一直未降息的中國央行受到各界關注。

11月5日上午，央行宣佈“小幅降息”5個基點。

許多網友將央行此次降息戲稱為“擠牙膏式降息”，但央行這樣做有更長遠的考慮。

與美聯儲連續三次降息、每次25bp“大水漫灌”式的降息不同，央行本次降息幅度較小，較上期僅下降5個基點。

雖然大幅降息見效明顯，但是極易引發資產價格的大幅波動，受匯率、通脹等多重因素影響，中國目前貨幣政策寬鬆空間有限，小幅降息雖然見效慢但是相對穩定，既能夠降低企業實際融資成本，又能夠實現“房住不炒”的目標，也是為中國經濟穩定發展做長遠考慮。

當前全球經濟擴張動能正在減弱，國內經濟資料也有所回落，全國居民消費價格已連續上漲7個月，超級豬週期繼續。

在此背景下貨幣政策寬鬆的空間已經開啟，央行選擇此時降息，說明經濟存在一定下行壓力，但從調控幅度來看，整體思路仍是微調，以“穩經濟”為主要目標。

對樓市有何影響？

降息減輕個人房貸，利於房地產市場穩定

本次降息對樓市最直接的影響就是將導致11月LPR報價下行。

今年8月，央行推進貸款利率市場化改革。改革後LPR參考MLF，貸款利率則錨定LPR。

目前已進行了三次LPR報價。其中8月、9月兩次LPR報價下行，10月LPR報價維持前期報價不變。

本次MLF降息將引導11月LPR報價下行，預計11月LPR報價將下行5bp~10bp。

降息將會進一步穩定房地產市場，直接降低按揭貸款的成本，預計個人按揭貸款會呈現恢復性增長。

據國家統計局最新發布的9月70個大中城市房價資料顯示：新建商品住宅銷售價格環比漲幅微升，二手住宅銷售價格漲幅基本持平。

降低房貸利率能夠提高購房者入市的積極性，對樓市向上走勢有所支撐。

房多多大資料研究院分析認為，房價上漲態勢一旦形成，那麼接下來的市場看漲預期將促使樓市擺脫低迷行情，一二線城市的熱點片區房價可能會率先進入上漲通道。

央行降息帶來的貨幣寬鬆環境，對房地產市場來說，當然是重大利好，但刺激作用或有限，監管層近期在中央政治局會議仍明確表示“不將房地產作為短期刺激經濟的手段”。

多方資料分析認為，明年在全球貨幣政策寬鬆和經濟下行壓力加大的背景下，MLF利率還有進一步下調的空間，因此房貸利率或將繼續小幅下調，對於剛需族來說，可以順勢上車，但對於少數資金能力較弱的投資者而言，相對穩定的市場並不適合投機。

很多人都對近期lpr利率下調5個基點這個新聞有誤解。

lpr下調了沒錯，但沒有一則新聞直接說房貸利率會下調。事實上房貸利率也不太可能會下調。

一、臨近年底房貸額度都比較緊張

貸款額度緊張在各家銀行都有不同程度的表現。

受信貸規模的制約，到了年底信貸規模都會所剩無幾。受流動性指標的考核，年底貸款發放量也會受到影響。從績效考核角度講，很少有銀行會願意衝刺貸款指標。今年的衝刺都是明年的基數。從監管角度來說，各家銀行的房貸額度本身就少，到了年底房貸更是供不應求。

在額度如此緊張的情況下，能貸出來就算不錯了，還想要降低利率？要啥腳踏車？

二、銀行不做賠本生意

光想著讓銀行的利率會降低，可從來沒有人關心過銀行的資金成本如何。以前說到降息就是存款基準利率貸款基準利率雙雙下降。而現在lpr替代貸款基準利率以後，lpr下降並不意味著存款基準利率下降，自然也不會降低銀行的資金成本。

銀行的資金成本沒有下降，那麼房貸利率肯定也就不會下降了。銀行是如何處理讓房貸利率不會下降的呢？

lpr利率是4.85%的時候，最終貸款利率加100點；利率變成4.8%，最終貸款利率加105點。總體來說，房貸利率就沒有發生任何變化。

三、什麼時候房貸利率會下降

銀行的房貸一般都是五年以上，針對五年以上的貸款利率都是浮動型的。lpr發生變化，已經申請的房貸利率也會發生變化，但不會立即變化。

一般來講，銀行的貸款利率都是一年一變，而且是貸款發放之後次年的一月一日進行調整。

也就是說11月份的lpr利率降低，對當下的房貸利率是不會影響的。如果明年一月一日的lpr利率下降，也許會發生變化。

總結：

lpr利率發生變化不會快速的傳導到房貸利率上，尤其是在年底這樣資金比較緊張的時候，lpr新政是今年10月8號開始實行，變化傳導到房貸上，最快也是到2020年1月，前提還是2020年1月份的lpr利率有所下調。