有利因素

1．清潔：水能為可再生能源，基本無汙染。

2．營運成本低，效率高；

3．可按需供電；

4．取之不盡、用之不竭、可再生

5．控制洪水氾濫

6．提供灌溉用水

7．改善河流航動

8．有關工程同時改善該地區的交通、電力供供應和經濟，特別可以發展旅遊業及水產養殖。

不利因素

1．生態破壞：大壩以下水流侵蝕加劇，河流的變化及對動植物的影響等。不過，這些負面影響是可預見並減小的。如水庫效應

2．需築壩移民等，基礎建設投資大

3．降水季節變化大的地區，少雨季節發電量少甚至停發電

4．下游肥沃的沖積土減少 1、能源的再生性。由於水流按照一定的水文週期不斷迴圈，從不間斷，因此水力資源是一種再生能源。所以水力發電的能源供應只有豐水年份和枯水年份的差別，而不會出現能源枯竭問題。但當遇到特別的枯水年份，水電站的正常供電可能會因能源供應不足而遭到破壞，出力大為降低。

2、發電成本低。水力發電只是利用水流所攜帶的能量，無需再消耗其他動力資源。而且上一級電站使用過的水流仍可為下一級電站利用。另外，由於水電站的裝置比較簡單，其檢修、維護費用也較同容量的火電廠低得多。如計及燃料消耗在內，火電廠的年執行費用約為同容量水電站的10倍至15倍。因此水力發電的成本較低，可以提供廉價的電能。

3、高效而靈活。水力發電主要動力裝置的水輪發電機組，不僅效率較高而且啟動、操作靈活。它可以在幾分鐘內從靜止狀態迅速啟動投入執行；在幾秒鐘內完成增減負荷的任務，適應電力負荷變化的需要，而且不會造成能源損失。因此，利用水電承擔電力系統的調峰、調頻、負荷備用和事故備用等任務，可以提高整個系統的經濟效益。