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1.混合型的基金是怎樣的? 2.怎樣投法? 3.在怎樣的時間段贖回?
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  • 1 # 有涯也無涯

    1.混合基金是多個基金品種混合而成的基金,可投資的標的非常多,而且標的比例非常靈活,沒有明確的倉位限制。根據資產投資比例及其投資策略可分為三類:偏債混合(債券60%-70%,股票30%-40%),偏股混合(股票80%,債券20%)和平衡混合(股票50%,債券50%)。

    2.股債配置比例可採取目標生命週期策略和基於市場估值策略。

    目標生命週期策略:根據投資者整個生命週期來計算。比如說你現在年齡20歲,可以把本金投資股票80%,債券20%。它的核心原理是,隨著我們年齡變大,我們可過去收入減少,承受風險的能力也相應減少。所以隨著歲數的增長,我們相應地減少持股比例,通常降到30%左右。

    基於市場估值策略:股債投資比例根據市場的整體估值來確定。股票市場越便宜,股票比例越高,越貴,就降低持股比例。股票比例可以在30%-70%來回調。

    3.何時贖回根據該基金型別是主動基金還是被動基金。在你購買主動基金的時候,可以提前設定自己的目標收益率,當達到你的目標收益率的時候,可以贖回。被動基金通常也稱指數基金。被動基金的漲跌根據投資時的市場行情和當前的市場行情變化決定,何時贖回可以根據市盈率(P/E)和市淨率(P/B)所處的歷史分位數,一般低於歷史均值就是低谷,反之高估。當處於高估時分批贖回。

  • 2 # 南方基金

    想投資股票,

    萬一市場波動,

    虧損巨大怎麼辦。

    想投資債券,

    萬一市場上行,

    收益很低怎麼辦。

    不如來看一下今天的主角,

    平衡混合型基金。

    由於近日市場的波動,偏股基金下跌,賬戶投資收益下降,基民們一方面不甘於越來越低的收益,另一方面不想承擔較大的回撥風險,使得平衡混合類基金產品越來越火爆,成為大家青睞的選擇。

    在資管新規下,有一種認知或逐漸成為大家的共識:

    風險與收益成正比,過去那種高收益低風險的理財產品一去不復返,如果還有人告訴你某投資專案低風險高收益,那麼你就需要注意很可能是騙子

    當前市場,我們面臨的選擇大致如上:

    ❶ 波動大的資產,長期回報相對較高,但大部分投資者忍受不了大幅波動。

    ❷ 波動小的資產相對穩健,適合低風險投資者,但大部分投資者或不甘於過低的回報。

    ❸ 所以波動與回報都適中的產品或比較契合大多數人的投資需求,因此平衡混合型基金便應運而生。☑️

    什麼是平衡混合型基金?

    平衡混合型基金就是你手裡的money相對均衡的投資於股票和債券之中。

    既可以由固定收益類資產提供收益,控制風險和波動,又可以透過股票、新股申購、定增、可轉債等資產增厚你的收益。

    小孩子才做選擇,

    大人當然是全都要!

    股票與債券的好處我都要了

    真的有這麼絲滑嗎?

    相當絲滑,

    畢竟平衡混合型基金,

    既能較好的控制風險,

    又具備較高的受益彈性。

    你想不絲滑都難。

    有哪些平衡混合型基金?

    平衡混合型基金多以四六開、五五開的股債配比為主,但基金公司也開始探索“量身定製”的路子,推出股債配置比例更加多樣化的平衡混合型基金,以更好地滿足投資者的需求。

    總體來說,平衡混合型基金收益可觀,且回撤控制表現優異。在牛市,平衡混合型基金可以有望捕捉到較高收益,而在熊市則可一定程度上規避市場調整的風險,可以說是股票與債券的win-win。

    我們用偏股混合型基金指數,平衡混合型基金指數、靈活配置型基金指數進行對比,不難發現,平衡混合型基金指數攻守兼備,有著最高一年41.9%的收益率,並且回撤方面也是最優秀的。

    股債搭配好

    平衡混合型基金:1+1>2

    我們經常會說魚和熊掌不可兼得,但站在資產配置角度我們是可以說魚和熊掌可以兼得。仔細看下面這幅圖:

    我們統計了2003年至2020年底,上證綜指和中證全債的年度漲跌幅,並計算了股債五五開、三七開、二八開的累計收益,你會發現驚人的結果:

    股債配比收益 > 同期單一資產

    這個很奇怪,為什麼呢?

    我們舉個例子,大家就明白了:

    第一年收益100%,第二年虧損50%,等於白忙活;還不如每年獲得更加相對穩定的收益,不收穫“極端”的幸福

    因此雖然我們說,低收益低波動,債券比較適合低風險投資者。高風險、高波動,股票比較適合風險偏好高的投資者,但是如果透過比較好的資產配置,相對平滑波動很可能還有資產配置帶來的“超額回報”,有可能出現低波動而高收益的地帶。

    另外再次回到剛才的圖,你會發現很多年份股債蹺蹺板效應非常明顯,所謂股債蹺蹺板效應就是說,股票大跌很可能債券漲,而債券大跌和可能股票漲,這樣一漲一跌或可有效對沖市場風險。所以我們說股債搭配1+1>2。

    平衡混合型基金

    長期持有,更顯收益

    與倉位限制更高的普通股票型基金和偏股混合型基金相比,平衡混合型基金的整體股票倉位相對偏低,業績彈性較弱。但從長期來看,平衡混合型基金的業績十分優秀,雖然在某些市場大幅上行階段的彈性相對較小,但是長期來看大機率能夠大幅跑贏滬深300等市場指數,獲取較高的超額收益,適合長期持有。在2011.03.10-2021.03.01期間,成立滿10年的平衡混合型基金的平均收益率超過滬深300,近80%!

    股票波動太大,債券增長太慢,兩者各一半就剛剛好。股票市場下跌,平衡混合型基金指數少跌,股票市場上漲,平衡混合型基金指數上漲。小跌幅,大增長,一步一臺階,井然有序的獲得收益。

    平衡混合型基金

    進可攻退可守

    我們把A股歷史簡單分為上漲、下跌、震盪。那我們可以看出,對比滬深300指數與股債1:1:

    上漲市場,平衡混合型基金高回報,

    震盪市場,平衡混合型基金爭收益 ,

    下跌市場,平衡混合型基金控回撤,

    真可謂,平衡混合型基金進可攻退可守,是普通投資者,基金入門的好產品,是中風險投資者的不二選擇。2002.01.22-2021.03.19期間,我們把每階段市場做總結並做上文類似的1:1配比再平衡,滬深300的累計收益率為335.99%,偏債混合型基金指數的累計收益率為345.99%,而股債1:1則高達629.39%!(資料來源:Wind)再次看到這種1+1>2的效果,股債搭配蹺蹺板效應明顯。

    平衡混合型基金怎麼投?

    靈魂問題,平衡混合型基金怎麼投?需不需要擇時,是定投,還是一次性投入?我給出一個大概答案,越偏向債券的產品,越不需要擇時,而越偏向股票的產品越需要擇時,但是長期來看無論是債券還是股票,過於分散的投資都會損失機會。

    股票的資產我們推薦2-3年定投建倉,期間比較好地平滑收益,債券方面相反,我們建議不要拖太久時間,建倉期不超過1年。即使出現回撥,堅持持有拿更久,歷史資料表明獲得正收益的可能性越來越大。並且目前市場急速下跌,在3500點以下,這一時點要比表中任意時間要樂觀。

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