作為最弱勢的散戶能怎麼辦？股市的規律是：七輸二贏一個平，因此散戶進入股市交易輸錢是必然的，賺錢是偶然的。

最近大盤股出現明顯的下跌，主要集中在白酒，新能源車板塊，而這些股票主要是機構重倉股，機構抱團拉昇後開始明顯的出貨現象，而我們散戶投資者如果沒有及時止盈或者高位進入投資者沒有及時止損的話最近都出現了明顯的虧損，而虧損後我們股民是選擇及時止損還是等待後期的反彈呢，在考慮這些策略的時候首先我們要考慮兩大問題，市場上為什麼會出現機構抱團的現象和機構抱團股下跌後是否還存在投資機會，下面我們就圍繞這兩大問題展開討論。

A股市場機構抱團分析

A股機構抱團其實是最近幾年才開始興起，而A股原來是莊家控盤的時代，但隨著國家監管越來越嚴，A股各項制度逐步成熟後，並且國家也希望市場慢慢走機構化道路跟一些歐美國家逐步靠攏，所以A股在2017年首次出現機構抱團現象，2017年也是機構抱團投資的元年，回顧2017年行情當年上漲都是一些大盤股，比如大消費，醫藥，大盤科技股等。當年市場討論最多的就是A股的逐步走機構化道路，市場要逐步去散戶化等，是否達到去散戶化我們目前不討論，A股散戶基數較大，短期讓散戶全部退出市場較難，但散戶必須要轉變思路。

在2017年之後市場一直延續機構抱團的投資風格，2018年機構抱團買入5G概念相關個股，雖然2018年全年市場全年出現明顯下跌，但是機構抱團個股仍舊出現明顯的上漲，隨後2019年市場機構抱團是晶片概念股，2020年市場機構抱團白酒和新能源車，所以我們必須要懂得機構抱團的操作風險肯定會持續，但是選擇的標的會出現改變，5G概念機構抱團後期也出現明顯的下跌，晶片概念在2020年也出現明顯的下跌，具體參考下圖走勢：

上圖位晶片概念指數走勢，在2020年年初機構抱團開始出貨後出現明顯下跌，2020年走勢較差，只有個別股票出現上漲的情況，參考下圖5G概念走勢：

而大家會發現2017年機構抱團的白酒在2020年再次出現抱團的情況，主要跟白酒板塊的屬性有關係，白酒屬於消費類產品，消費類個股業績較為穩定，每年都能夠出現穩定增長，跟科技行業存在很大的差別，並且經歷充分調整風險得到有效釋放後，再次受到機構的追捧，而2021年市場仍舊會出現機構抱團的情況，所以大家仍舊要選擇一些市值較大的個股，小盤股仍舊會出現無人問津的情況，我們散戶投資者在買入的抱團股出現明顯的下跌，趁下跌後反彈建議出局，選擇市場新的機會，不然等待機構全部出完後，很多股票會再次出現明顯的下跌，即便持有的是一些質地優良的股票也需要等待好長時間。

抱團股下跌的原因

抱團的個股是一些質地優良的公司，比如新能源車中的比亞迪和寧德時代，白酒中的貴州茅臺和五糧液等，好公司為什麼會遭到機構的瘋狂賣出呢，主要原因存在以下幾點原因：

第一，這類個股短期上漲幅度較大，所以業績較為穩定後期的成長性較好，但是已經出現明顯的高估的情況，目前貴州茅臺的PE都出現了60倍左右，前期最高在80左右，機構獲利也要選擇賣出。

第二，機構調倉，機構獲利後也要選擇及時調倉，而每年的調倉節點基本上在年報披露之前，也就是在二三月份，獲利賣出後開始選擇新的標的，2020年晶片大行情結束也是在年初，2017年機構抱團投資元年，行情結束也是在2018年年初，所以這個目前機構抱團股下跌是最正常不過的事情，在2020年底我一直提示白酒和新能源車的風險。

第三，基金被贖回造成，機構資金主要來自哪裡，主要來自一些公募基金，這些資金主要來自市場的投資者，當基金出現大幅上漲後，投資者獲得較好的收益後，肯定會選擇贖回份額，一旦大量投資者出現贖回的情況後，基金經理只能選擇平倉賣出股票，大量賣出股票後肯定造成股票的下跌，但這些投資基金的投資者肯定後期會選擇新的基金投資，這部分後期仍舊會回到市場，所以抱團炒作仍舊會持續。

透過以上三點機構抱團股下跌的原因分析後，我們散戶投資者最好的操作策略是，等待這些個股出現反彈或者反抽選擇賣出，等會後期下跌企穩或者風險得到有效釋放再次考慮，或者選擇2021年新的機構抱團板塊和方向。

總結：上面重點分析了A股機構抱團的原因和抱團股出現下跌的原因，我個人建議大家重點關注新的抱團機會，而新的抱團機會在哪，主要還是跟國家政策導向有關，國家支援什麼發展我們投資，比如之前的5G和晶片，今年的新能源車都是獲得國家大量扶持的行業，再次就是一些消費股和醫藥股等一些業績增長穩定的板塊，我個人建議大家今年重點關注跟航空運輸相關行業的個股，目前已經出現週期拐點你，後期業績會出現大幅度增長的情況。

此次龍頭白馬抱團股的集體下跌應該還需持續一段時間，這是考驗我們耐性的時候，待到龍頭抱團股重新凝聚共識再次向上確實還需要一段時間。我們依然長期看好優質龍頭個股，原材料大漲的當下，我們能深刻感受到洶湧的通貨膨脹即將來襲，手握核心優質資產是我們抵禦通貨膨脹的有效途徑。

代表著先進生產力的優質公司正是推動通貨膨脹不斷上升的主要原因，所以一個優秀的公司是領先於社會平均的生產力的。優秀公司的股票漲幅必然要高於通貨膨脹率。

抱團股大多數都是中國的核心資產，是A股裡面實實在在的最好的投資標的，當下抱團股的大幅回撥，持續的下跌，會使其估值降下來，一旦價格跌到位，對於我們散戶而言，是難能可貴的介入機會。雖現在還處於回撥途中，但機會逐步浮出水面，我們需要時刻關注。

牛市多暴跌，熊市多暴漲。牛市不會因為幾天的陰線而結束。要建立牛市大勢，非常的難，需要醞釀很久很久，需要凝聚大量人的共識。

牛市大勢一旦建立，要逆轉也是不容易達成的。

我們要重點關注業績長期穩定增長，估值稍微高一點，但相對來說還算合理的優質龍頭股，

這種以業績為主構成股價支撐的股票，都有一個好處，就是向下的空間很小，總有各種各樣莫名其妙的理由突然支撐住下跌的股價。同時低收益低風險的股，類似zhao行和ping安這種，一直未啟動，但業績一直還可以的藍籌，其盈利穩定，市盈率低，佈局這類股也是相對可行的。

我的建議是：如果你想抄底這些股票，應該趁早打消這樣的念頭；如果你持有這類股票，最近連續的下跌，差不多暫時已經到位了，不應該盲目割肉了，可以等一個反彈止盈止損。

我這樣說的依據如下這些明星的抱團股票已經經歷了長時間的上漲，並且都有了幾倍或者十幾倍的漲幅了，主力有著強烈的兌現利潤的衝動，而且這樣大週期的上漲，不是簡單幾天的調整，下跌20%就能完成的，如果一意孤行地持股，很可能要面臨長期套牢的風險。這個市場本就不存在“永遠在上漲”的股票，所謂的“永遠在上漲”只是一段時間以來市場製造出來的幻像，事實上根本就沒有這樣的股票，這種說法只是在說服那些不明真相的人勇敢接盤，就連人們認為是標杆股票的“貴州茅臺”也發生過下跌90%的股災走勢。很多人買了白酒基金，很多人追高了白酒股票，這些抱團股已經是市場的絕對熱點，尤其是春節前極端的“一九行情”讓很多人拋棄了下跌的九類股票，追高了這些抱團股。大家可以仔細回憶一下，這個市場發生過散戶扎堆進場，股價還繼續猛漲的走勢嗎？大資金會帶著追高的小資金繼續盈利嗎？我是沒有碰到過，所以大家還是小心一點為妙。

咳咳咳，同學們，這堂課老閆只說這幾個字：知其然知其所以然；龍頭股下跌是必然趨勢，2020年龍頭股均翻了3-8倍，有的甚至20多倍！透支了未來好幾個月甚至一年的漲幅，所以這是必然。那麼老閆來具體分析一下：

龍頭股為什麼會大幅下跌，甚至跌25%以上，原因很明顯了

以眼茅，車茅，酒茅，光伏茅等為例。年後回撥均超20%以上，劇烈調整導致基民股民損失慘重，收益吐完甚至本金虧損，這是收割時刻到來了，具體原因：

1、龍頭股年度漲幅太高，透支了未來漲幅，現在隨便找一個龍頭股，看K線，很驚人，市盈率，增長完全虛高，和業績嚴重不對稱，炒作過熱，把未來幾年的漲幅都消耗了，所以短期劇烈回撥。估值過高

2、業績增速和股價嚴重背離，不陪配，拿比亞迪來說，業績增速160%，其實非常好，確實，但是股價從50到了270元，市盈率110，這樣的幅度，試問誰還能高位接盤，近七天調整股價腰斬27%，可以說是"大快人心"。

3、A股向來都是割韭菜聖地，韭菜如此茂密，主力會放過機會嗎，已經到了韭菜成熟時刻，主力露出了獠牙，開始大把大把割，割到我們懷疑人生，甚至破口大罵市場。其實追根究底，是不是自己貪心了？

4、外圍美股市場也是一個導火索，我們大A向來是跟跌不跟漲，美股這幾天也是龍頭股下殺，一系列恐慌也加速了我們這邊下跌，恐懼伴隨市場，隨時可能吃人不吐骨頭。

那麼接下來龍頭股，我們應該怎麼辦，怎麼操作呢。

最近股市就是殺龍頭，轉小盤股，超跌股板塊，金融，地產就是最好的證明，那麼目前操作上，可以暫時像低位靠近。

1、短期龍頭股可能還會下探，目前已經快跌破90日均線，短期股票建議根據情況止損，不用硬抗，基金建議是鎖倉等候，或者股票建議做一個"快槍手"，快進快出

2、倉位上，股票倉位不應該過高，行情不穩定，隨時下探，只能慢慢玩，空倉觀望最好，基金的話，可以鎖倉躺下，慢慢等候行情

3、佈局方面，不能隨便抄底，多看少動，靜靜等候行情企穩，再次佈局，需要耐心點，慢慢等候，多看外圍情況，適時佈局，基金建議定投，慢慢等

4、可以把眼光切換在低估板塊作為防禦，比如金融，地產，這次超跌板塊，估值低，隨時有可能一波起飛，既能防禦，還能作為突襲

基金和股票操作是完全不一樣的，股票需要及時止損，注意倉位，切換很快，需要大量時間佈局等候，基金可以暫時鎖倉或者定投等候，不用太慌張

抱團股大跌，中國A股市場自古來都是怎麼樣上去，怎麼樣下來，只能利用每次反彈堅決出貨，否則漲了幾年就會跌上幾年，98%的股票都是這樣走的。