我覺得基金挑選主要分三個層次：初級：主要根據基金業績、基金公司知名度、基金經理過往業績等。這個層級主要犯的錯誤是容易追漲短期業績好的基金，認為選出好的基金經理就可以獲得超額回報。我們平時在某一天看到某個基金短期業績、中期業績非常好，長期業績也不錯，就以為該基金非常好，其實這個是容易被套牢的。一個基金如果短期業績非常好，會對中期和長期業績產生較為明顯的拉昇作用，所以就會讓一隻基金“看上去很美”。再差的基金可能某段時間也會表現較為優異，所以短期業績很突出的基金要慎重，短期業績其實不靠譜，其實過往2年、3年、5年的走勢更具有參考意義，當然短期業績也要兼顧考慮。其實評估業績一個更重要的方法是分年來看，比如一直基金如果成立於2007年底，那麼你可以看看該基金2008到2011年每年同類基金業績排名，也就是細看一下他在牛市、熊市環境中是否都可以排在同類基金的前列。如果一個基金連續幾年在牛市、熊市中都能名列同類基金前三分之一，這個基金長期下來的業績肯定是比較優異的。 所以，一般來說不要買關注度過高的基金。 中級：基金沒有絕對的好壞，不同風險偏好、投資風格的投資者可以各取所需，在不同的經濟和市場環境下，動態調整風險程度不同的基金資產和基金品種。比如極端保守投資者，可以考慮貨幣基金、分級基金固定收益份額。對股市有一定了解、善於判斷大盤走勢但不善於選股的投資者，可以波段操作指數基金、分級指數基金高風險份額等。 上證50指數過去四年幾乎是最糟糕的指數，但是目前可能就是一個很不錯的指數，因為現在的50指數安全邊際已經非常高，理性的投資者不會簡單根據業績來選擇基金。所以中級水平的基金投資，應該是對市場有一定判斷能力，可以在不同的市場環境下選擇合適的基金型別及具體的基金品種，可以根據自身的風險承受能力配置合適的風險類基金資產比例。簡言之，基金的挑選是動態的，除了看業績，更關注基金的型別、基金經理的操作風格。 高階：這個階段的投資者，已經會具體檢視基金的具體資產配置，看看該基金的目前倉位，對基金的具體重倉股未來走勢進行分析。所以這個階段需要投資者對個股、板塊走勢具備較好的判斷力。如果一直基金的行業配置、重倉股票不是自己看好的，那麼這個基金就不會入選自己的資產配置池。當然，能達到這個層級的投資者往往是非常有主見的，可能更願意構建自己的股票投資組合而不去選擇基金投資了。所以這個層級的基金投資者是少之又少的。 落後基金的潛力其實比較難以判斷。指數型的比較好判斷，指數基金透明度高，倉位高，如果我們可以判斷現階段是市場底部，那麼該基金即使過往業績非常差，該基金未來的潛力也會很大，比如上面提到的上證50，或者滬深300這樣過往業績很差的基金，未來潛能反而會比較大。 主動型的基金就比較難以判斷了，需要比較深的功力，需要具備基金重倉的個股的判斷力。簡單點，可以看看該基金的倉位、及重倉的行業，如果認為目前市場是底部區域，那麼倉位高的且重倉的行業是具備較高預期收益的，那麼該基金未來就可能成為一匹黑馬。另外一個方法就是看看該基金經理過往管理的基金的業績，如果業績普遍較差，那有可能就是扶不起的阿斗了。
我覺得基金挑選主要分三個層次：初級：主要根據基金業績、基金公司知名度、基金經理過往業績等。這個層級主要犯的錯誤是容易追漲短期業績好的基金，認為選出好的基金經理就可以獲得超額回報。我們平時在某一天看到某個基金短期業績、中期業績非常好，長期業績也不錯，就以為該基金非常好，其實這個是容易被套牢的。一個基金如果短期業績非常好，會對中期和長期業績產生較為明顯的拉昇作用，所以就會讓一隻基金“看上去很美”。再差的基金可能某段時間也會表現較為優異，所以短期業績很突出的基金要慎重，短期業績其實不靠譜，其實過往2年、3年、5年的走勢更具有參考意義，當然短期業績也要兼顧考慮。其實評估業績一個更重要的方法是分年來看，比如一直基金如果成立於2007年底，那麼你可以看看該基金2008到2011年每年同類基金業績排名，也就是細看一下他在牛市、熊市環境中是否都可以排在同類基金的前列。如果一個基金連續幾年在牛市、熊市中都能名列同類基金前三分之一，這個基金長期下來的業績肯定是比較優異的。 所以，一般來說不要買關注度過高的基金。 中級：基金沒有絕對的好壞，不同風險偏好、投資風格的投資者可以各取所需，在不同的經濟和市場環境下，動態調整風險程度不同的基金資產和基金品種。比如極端保守投資者，可以考慮貨幣基金、分級基金固定收益份額。對股市有一定了解、善於判斷大盤走勢但不善於選股的投資者，可以波段操作指數基金、分級指數基金高風險份額等。 上證50指數過去四年幾乎是最糟糕的指數，但是目前可能就是一個很不錯的指數，因為現在的50指數安全邊際已經非常高，理性的投資者不會簡單根據業績來選擇基金。所以中級水平的基金投資，應該是對市場有一定判斷能力，可以在不同的市場環境下選擇合適的基金型別及具體的基金品種，可以根據自身的風險承受能力配置合適的風險類基金資產比例。簡言之，基金的挑選是動態的，除了看業績，更關注基金的型別、基金經理的操作風格。 高階：這個階段的投資者，已經會具體檢視基金的具體資產配置，看看該基金的目前倉位，對基金的具體重倉股未來走勢進行分析。所以這個階段需要投資者對個股、板塊走勢具備較好的判斷力。如果一直基金的行業配置、重倉股票不是自己看好的，那麼這個基金就不會入選自己的資產配置池。當然，能達到這個層級的投資者往往是非常有主見的，可能更願意構建自己的股票投資組合而不去選擇基金投資了。所以這個層級的基金投資者是少之又少的。 落後基金的潛力其實比較難以判斷。指數型的比較好判斷，指數基金透明度高，倉位高，如果我們可以判斷現階段是市場底部，那麼該基金即使過往業績非常差，該基金未來的潛力也會很大，比如上面提到的上證50，或者滬深300這樣過往業績很差的基金，未來潛能反而會比較大。 主動型的基金就比較難以判斷了，需要比較深的功力，需要具備基金重倉的個股的判斷力。簡單點，可以看看該基金的倉位、及重倉的行業，如果認為目前市場是底部區域，那麼倉位高的且重倉的行業是具備較高預期收益的，那麼該基金未來就可能成為一匹黑馬。另外一個方法就是看看該基金經理過往管理的基金的業績，如果業績普遍較差，那有可能就是扶不起的阿斗了。