1.證券市場是有效的。即投資者對於證券市場上每一種證券風險和收益的變動及其產生的因素等資訊都是知道的,或者是可以得知的。
2.投資者是風險的規避者。也就是說,他們不喜歡風險,如果他們承受較大的風險,必須得到較高的預期收益以資補償,在兩個其他條件完全相同的證券組合中,他們將選擇風險較小的那一個。風險是透過測量收益率的波動程度(用統計上的標準差來表示)來度量的。
3.投資者對收益是不滿足的。就是說,他們對較高的收益率的偏好勝過對較低收益率的偏好,在兩個其他條件完全相同的證券組合中,投資者選擇預期收益率較高的那一個。
4.所有的投資決策都是依據投資的預期收益率和預期收益的標準差而作出的。這便要求投資收益率及其標準差可以透過計算得知。
5.每種證券之間的收益都是有關聯的,也就是說,透過計算可以得知任意兩種證券之間的相關係數,這樣才能找到風險最小的證券組合。
6.證券投資是無限可分的。也就是說,一個具有風險的證券可以以任何數量加入或退出一個證券組合。
7.在每一種證券組合中,投資者總是企圖使證券組合收益最大,同時組合風險最小。因此,在給定風險水平下,投資者想得到最大收益;在給定收益水平下,投資者想使投資風險最小。
8.投資收益越高,投資風險越大;投資收益越低,投資風險越小。
9.投資者的任務是決定滿足上述條件的證券組合的有效集合(又稱有效邊界)。有效集合中的每一元素都是在某一風險水平下收益最大的證券組合。
1.證券市場是有效的。即投資者對於證券市場上每一種證券風險和收益的變動及其產生的因素等資訊都是知道的,或者是可以得知的。
2.投資者是風險的規避者。也就是說,他們不喜歡風險,如果他們承受較大的風險,必須得到較高的預期收益以資補償,在兩個其他條件完全相同的證券組合中,他們將選擇風險較小的那一個。風險是透過測量收益率的波動程度(用統計上的標準差來表示)來度量的。
3.投資者對收益是不滿足的。就是說,他們對較高的收益率的偏好勝過對較低收益率的偏好,在兩個其他條件完全相同的證券組合中,投資者選擇預期收益率較高的那一個。
4.所有的投資決策都是依據投資的預期收益率和預期收益的標準差而作出的。這便要求投資收益率及其標準差可以透過計算得知。
5.每種證券之間的收益都是有關聯的,也就是說,透過計算可以得知任意兩種證券之間的相關係數,這樣才能找到風險最小的證券組合。
6.證券投資是無限可分的。也就是說,一個具有風險的證券可以以任何數量加入或退出一個證券組合。
7.在每一種證券組合中,投資者總是企圖使證券組合收益最大,同時組合風險最小。因此,在給定風險水平下,投資者想得到最大收益;在給定收益水平下,投資者想使投資風險最小。
8.投資收益越高,投資風險越大;投資收益越低,投資風險越小。
9.投資者的任務是決定滿足上述條件的證券組合的有效集合(又稱有效邊界)。有效集合中的每一元素都是在某一風險水平下收益最大的證券組合。