插值法的原理是數學中的微分。
以插值法求債券的實際利率為例。假定5年期債券面值1000元，票面利率4%，發行價900元，無手續費（手續費的影響會造成投資方和發行方實際利率差異）。
PV=1000×4%×（P/A，r，5）+1000×（P/F，r，5）=900（元）
首先需要採用試演算法計算出利率的大概區間，針對該債券實際利率大概為[（1000-900）÷5+40]=6%，
當r=6%時，PV=40×4.2124+1000×0.7473=915.80（元）
需要注意，試算出的兩個PV值應當位於實際現值兩側。
當r=7%時，PV=40×4.1002+1000×0.7130=877.01（元）
針對該債券，債券現值和實際利率r的函式關係其實是一條曲線，但是如果對曲線進行分割，間距足夠小時，可以認為他們的函式關係在這個區間內是一條直線，這就是插值法。這個區間通常取1%。
會存在如下關係：
(r-6%）/（7%-6%）=（900-915.80）/（877.01-915.80）
不用刻意背這個關係，因為實際利率和現值的位置是一一對應的。你也可以用函式關係對上式進行推導。
根據這個公式可以計算出實際利率的近似值。
插值法的原理是數學中的微分。
以插值法求債券的實際利率為例。假定5年期債券面值1000元，票面利率4%，發行價900元，無手續費（手續費的影響會造成投資方和發行方實際利率差異）。
PV=1000×4%×（P/A，r，5）+1000×（P/F，r，5）=900（元）
首先需要採用試演算法計算出利率的大概區間，針對該債券實際利率大概為[（1000-900）÷5+40]=6%，
當r=6%時，PV=40×4.2124+1000×0.7473=915.80（元）
需要注意，試算出的兩個PV值應當位於實際現值兩側。
當r=7%時，PV=40×4.1002+1000×0.7130=877.01（元）
針對該債券，債券現值和實際利率r的函式關係其實是一條曲線，但是如果對曲線進行分割，間距足夠小時，可以認為他們的函式關係在這個區間內是一條直線，這就是插值法。這個區間通常取1%。
會存在如下關係：
(r-6%）/（7%-6%）=（900-915.80）/（877.01-915.80）
不用刻意背這個關係，因為實際利率和現值的位置是一一對應的。你也可以用函式關係對上式進行推導。
根據這個公式可以計算出實際利率的近似值。