經常專家們告訴你今天鋼鐵漲了，明天煤炭漲了，小散們也往往樂此不倦，最近的風口是什麼啊？這是小散們最關心的，但事與願違，往往這樣天天追熱點，結果一年下來輸多贏少，那麼小散們追熱點究竟能不能賺錢呢？哪個專家說了都不管用，我們還是用量化平臺來回測以下從2007年開始追熱點的結果。回測平臺還是果仁，條件還是這些：所有A股剔除ST、日成交額1000萬以下以及漲跌停，單向交易成本0.2%，平均持有熱點股票10只，也就是換手率最高的股票，20個交易日換一次，經過回測我們知道，年均虧損30.32%，10年多累計虧損97.84%。那麼如果不是20個交易日換一次呢？我們回測了從5、10、20、30、40、50、60個交易日的結果，得到一個結論，換股時間越短，虧損越大，60個交易日換一次，年化虧損才9.50%，但如果5個交易日換一次，年化虧損53.19%。有人會說了，換手率最高的裡面含有次新股開板的情況，這種情況要剔除。那好，就聽你的，剔除上市365天內的新股，我們還是用20個交易日換一次，結果年化虧損從原來的30.32%降低到28.45%，確實所有好轉，但其實最多是五十步笑一百，更精確的說，是二十八步笑三十步。有人又說了，放量要在金叉條件下才有用，好，我再聽你，我們用MA金叉，5天穿過20天均線，這次改善多了，年化虧損從28.45%下降到9.2%，不過這次還是九步笑二十八步，沒改變虧損的結果，只是虧損減少了。我們換個條件，把排序從換手率高到低改成從換手率低到高排序，取換手率最低的10個股票，結果又會如何呢？不改變其他任何條件，年化收益率從虧損9.2%一下子到了盈利8.36%，雖然不是太理性，但畢竟是一個正收益，而且戰勝了同期的滬深300指數。哈哈，你沒想到把，追熱點不管如何都無法改變虧損的結果，不追熱點反而跑贏滬深300，這就是量化給我們的殘酷的結果。如果你還想繼續追熱點，要加上什麼條件，我視情況給你免費回測。如果你平時是用了什麼樣的策略做股票的，結果屢屢虧損，這種情況如果普遍的我也會再下期給你做免費的回測診斷。量化面前無專家，任何專家說的都不算，只有殘酷的資料。

首先，我們可以把“虧損”理解為賠錢了，那麼是如何造成虧損的那？我總結出了以下幾點原因，我們一起來看看！

1.不正確的技術分析

在進行期貨交易前，要對市場評估，並根據評估結果作出是否交易的決策。這個指標看漲，買完之後，那個指標看跌，前後成為矛盾體，賣出虧損。

2.沒有良好的心態

漲價你就開心，跌了你就想賣了，然後你被情緒所幹擾，久而久之就容易造成虧損的越來越多。

3.追漲殺跌

由於每次交易都會揹負相應比例的成本和費用，頻繁交易會將投資收益的絕大部分都掏空，甚至出現虧損。

4.下跌趨勢你卻死拿

當趨勢走出來的時候，就很長一段不會變，下跌趨勢就會一直持續，然後就會造成虧損越來越嚴重。

5.聽"假訊息"

很多訊息出來，你分不清真假！明明是利空你卻當利好，然後買入後就會虧損。

總結:虧損有很多原因，我們一定要多學習，保持良好的心態！

A股市場的虧損的主要原因，就個人實踐歸納小結如下，缺乏風險意識，高估個人分析判斷能力，固執己解，缺乏學習思考，看不懂市場也不瞭解自己。聰明的投資者，只做自己能力範圍的事，才可降低風險提高收益的穩定性。