都重要啊，基本面選股，技術面操作。

不過最重要是資金面，沒有資金關照的股票不是好股票。技術指標好，基本面好的股票有時也漲不動多少，被長期低估的。所以做股票還是需要有趨同性，資金都在往哪走，那裡就是好果誕生地。

技術面吧，基本面說實話，真的佷難了解真實的資訊的。技術面能在股票形態，資金流入還是能看出股票是被人看好，還是拋棄的。一般主力資金如果進一個票，瞭解的比我們深入去了。他們都有專業的團隊。我們個人看一支股票的基本面，我想都是很難的事情。業績是可以造假的。但是在技術面上，買入都是真金白銀的買入。謝謝邀請！

都很重要，又都不那麼重要……為什麼呢？因為都可以造假，也就是你看到的可能是假象，而主力在悄悄地底部吸籌，高位派籌。基本面好的股票就像一個妙齡女郎，追她的人多，而掌控她的人也更多，技術面就像女郎身上華麗的服飾，看著美，但你不知道她到底過了多少手，因為那服飾是掌控她的人給穿的……不管選哪隻股票，你要做的是不斷減少自己的失誤，修煉“低買高賣”，形成規則，嚴格律己，把盤面視作戰場，和主力對決，以主力的思維去想下一步棋……

我來回答這個問題。

本人是技術派，以技術分析為主，因此，更看中技術面，但是不否認基本面選股的方法。不過，我認為任何風吹草動，都會在技術面上反映出來。很多基本面你沒及時掌握的訊息，已經提前在技術面上顯示出來。

比如說，財務業績暴增資訊，重組資訊，鉅額大單合同等，都對企業股價形成實質性的利好。但是，這些資訊都是高度保密的，可能等你看到或者傳到你耳朵裡面的時候，已經停牌了，或者股價已經大漲一段時間了。

如果你提前獲悉了這些訊息，那麼可能訊息是假的，股市中，一直以來都是假訊息滿天飛，如果你信了99%的都是假的，你就會上當受騙。

提前能獲取訊息的一定是主力機構，他們往往和上市公司保持著比較密切的關係，經常去公司調研，能夠從調研中發現蛛絲馬跡，然後開始提前佈局。因此，在K線圖表上，就會漏出馬腳，而我們只要從K線形態，成交量等指標就能進行分析，找到合適的買點介入。

很多個股，在突破的時候，就是非常好的買點，尤其是底部突破的第一個漲停板。這個時候，你根本不會知曉這隻個股存在多大的題材，但是3個漲停板之後，可能會被爆出某某題材，可是這個時候股價已經上漲了30%以上，甚至更多，這個時候，如果繼續走強，你可能沒有介入的機會，即便有，也可能存在一定風險了，因為經常有主力藉助這個方式出貨的。

技術不是萬能的，沒有技術是萬萬不能的！因此，我個人認為，技術分析更重要一些，這也是我多年來一直堅持的。

不管是什麼， 適合自己的，就是對的！

其實兩者都是投資者不可分割的投資工具，但是說到重要性，基本面一定是排在前面的。歐美市場長期以來都是遵循價值投資，基本上都是研究資訊為主，包括投資者熟知的巴菲特堅持價值投資也是從基本面入手，人家能賺錢，就說明了基本面的重要性，而國內機構也是報團取暖優質股，這說明基本面排在技術前。

但是回到A股市場，這個基本面並不是說上市公司公佈的資料，因為這些資料水分太多，這裡的基本面涉及到上市公司資訊外還包括政策導向，如果單單的理解基本面就是去分析A股上市公司的基本資訊，那就是理解有誤。

現在國內上市公司有部分存在業績問題，近年來監管加大對業績造假的懲罰力度都說明場內的資訊水分太多，但是政策導向是不會錯誤的，A股市場就是政策市，方向指向哪裡，都是需要了解的，才能避免盲目的入市和盲目的看漲看跌，而國內上市公司的資訊有沒有用，其實在於自己有沒有辨識能力，股神巴菲特投資比亞迪都能賺的盆滿缽滿，還是在於選股的問題上。

其次技術面的存在對於A股市場而言只是輔助，因為股票太多了，同樣一個指標的金叉和死叉對應不同的股票反應不同，這就導致了技術的趨勢共用性，而買股為什麼也要結合技術層面來分析，一隻股票無論基本面多好看，漲多了就有跌的風險，這時候在基本面看不出來的，只能結合技術面去捕捉蛛絲馬跡，大方向看好，等待機會佈局，這時候是需要技術面配合的，所以兩者是來說都很重要。

投資股票，大多數散戶使用技術分析，機構主要使用基本面分析。至於技術面重要，還是基本面重要，一看哪種因素對股價影響大，二看哪種因素能夠幫助你賺錢。

從影響股價的角度看，比較客觀。作為投資者，投資股市的目標就是賺錢。所以，能夠掌握影響股價的主要因素，賺錢當然更有保障。從這個角度看，基本面更重要。有時候簡單的一個訊息，都會刺激股價漲停，如果知道這些訊息，那賺錢簡直是易如反掌。所以，很多投資者對訊息的追求往往如痴似醉，這也是很容易理解的。但是，上市公司的訊息都屬於內幕訊息，一般投資者根本無法提前知道，只有機構經常調研，比較容易獲得一些基本面的情況，包括訊息。從這個角度看，基本面對機構更重要，對一般投資者的意義小一些。因為一般投資者無法去調研，很難得到一手的基本面情況。

從幫助賺錢的角度看，比較直接。我們投資股市的目標就是賺錢，只要能夠幫我賺錢，技術面和基本面都有用。但是，一般投資者最常使用的工具還是技術分析。所以，技術分析對一般投資者的幫助更大。從這個角度看，技術分析的作用更大。

作為一個從業近十年的專業人士，平心而論，我認為基本面對中長期的股價走勢影響較大，所以做中長線投資時基本面更重要。但是，如果是做短線，那麼技術面的優勢就原大於基本面。技術面對股價的短線走勢分析比較完整全面，做短線技術面是必不可少的，而基本面在做短線時可有可無。而且，即使做中長線交易，單純按照技術面跟蹤分析，對一些操盤手也是可做到的。所以，我認為對我和普通投資者來說，技術面的作用更重要。當然，使用技術分析時，最好使用那些別人很少使用的技術，這樣分析的成功率會比較高。特別是那些人人都使用的指標，還是儘量少用為好。主力經常故意利用指標反方向操作，誘騙投資者上當的。

根據我的經驗，未來監管層對上市公司的公告管理越來越嚴格，上市公司的基本面和訊息面也會越來越公開透明和快速，想從基本面研究上佔優勢的難度越來越大。所以，未來投資者的核心競爭將在技術面更多。只有那些掌握先進技術的投資者能夠賺到更多的錢。

投資股票究竟是基本面重要還是技術面重要，我們可以來看看巴菲特的老師格雷厄姆是怎麼說的。

格雷厄姆認為股市短期時間內是一個投票機，但長期是一部稱重機。投票機在短時間內以大眾的偏好為主，市場情緒的樂觀或者恐慌決定了股市的漲跌。但長期的話，上市公司的盈利能力和內在價值決定了市場股票的漲跌。

比如A股市場經常有一些股票能夠在短期內拉出幾個漲停板，短期內漲幅巨大，一些技術面分析能力較強的股民可以抓住這些機會，在短時間內賺到更多的錢。還有像貴州茅臺和格力電器、伊利股份等上市公司基本面優良的股票，雖然平時沒有什麼大的炒作，但是每隔三五年時間後，這些股票總是能夠成為市場上穩定上漲、賺錢效應最好的股票。

所以如果是短期炒作，技術面非常重要，但如果是長期投資基本面更加重要。

在股市還有這麼一句話：“漲時重勢，跌時重質”。一般在牛市時期，注重技術面操作更容易抓到大牛股賺取更多的錢；在熊市時期，上市公司基本面優良的股票有一定的抗跌優勢，甚至能夠穿越牛熊，以最小的跌幅安全渡過熊市。

所以如果是在牛市，技術面分析能力強的股民賺錢更多；如果在熊市，股票的基本面價值更加重要。

投資股票究竟是基本面重要還是技術面重要？

10-3

我就自己的認識與經驗來交流一下這個問題。

基本面，技術面是我們進入股市所面臨的最基本的兩個問題，也是進入炒股高階階段所離不開的兩個高階問題。股市的每次操作基本都離不開這兩個問題（除了偶爾的訊息影響，我講常態狀態下），可以說高手，低手這都是我們最可依賴的操作依據。因為，理念，觀念的不同，操作的傾向不同，所依賴，側重也不同，就大致有這麼個分類，基本面分析，技術面分析，或兼而有之。純基本面分析的可能不多，純技術面分析的肯定是高手。（我趨向技術）。

股市行情的表現，大家都知道，不必然基本面好的股就一定在股市裡表現的好，看見股價高，但是莊家行情收益並不見得高（論倍數，百分比），倒是一些不名不份的低價股能放衛星，大放異彩。十幾倍，二十幾倍的刺激人的視覺，一個大行情下來，力拔頭籌的還真不是績優股。而且，績優股的行情次數也並不比別的股多。只能說信用等級高，人的心理風險安全係數大罷了，也更容易被人接受。一個行情，在漲幅上往往低於冷門的低價股。

是什麼在行情漲幅上起決定作用呢？實際上是趨勢走勢在起作用。這就是技術面了，用階段漲幅排名，漲的好的股在一個時間窗裡的趨勢指標（要準確，可靠，穩定，通用）表現中是高度一致的（我懷疑是一個老師教的），啟動，結束大致一樣。為什麼這樣呢？它們（集夥的）會在同一個時間段裡完成收集籌碼，一起啟動呢？這就說到了天時（講趨勢，更講天時，莊家機構最懂），大的迴圈週期的收縮靠攏是莊家機構長期的努力（大的艦隊作戰集結總是靠時間的，但，它們知道要打大仗），大的迴圈週期將至時他們就做好了前期工作，籌碼收集，編員分配，當然，目標股都是經過長期迫害，打壓的股票群，而且是被宣傳搞爛的股，是被人們不看好的股，漲過百分之二三十後，回過神來的，都是高手，事中知道，即知即覺，調整戰略，也會吃肉喝湯的，更多的人是懷疑，否認，不接受現實，可這就是行情的妙處（便宜籌碼給你也不敢要），不經意間起風雷，不看好處出奇跡。等大的買盤爭先恐後的湧來時，趨勢就在這興高采烈的狂熱中悄悄開始發生著質的變化，露出了熊樣，，，，捐軀在了那高高的山崗上。

趨勢技術可以先人一步，從從容容進，瀟瀟灑灑走，踏著莊家的步伐，合著他們勝利的歌聲，， ，

趨勢技術可以解釋股市的全部，基本面技術是做不到的。基本面也隸屬於趨勢技術之下，也存在著趨勢好壞，趨勢牛熊。咱們都有過個人的操作歷史，翻出來對照大盤比一比，到底怎麼樣，區別在哪裡？是什麼原因使我們成為了那個大多數？基本面，技術面，孰強孰弱，那個技術更接近這個市場。自己找答案。

基本面有他的侷限性，技術面不敢全懂全說，我知道趨勢技術是最重要的，不但沒什麼侷限，反倒可以繞過許多的騙線，騙術，騙技，能更好的貼近主力，與莊齊舞。

這個問題很簡單，當然是技術面重要。因為對於我們散戶來說，上市公司的基本面不是很容易就能分析明白的。沒有一定的專業知識，財務報表根本看不懂。話又說回來，即便能搞懂基本面，即便你是財經大學教授，炒股就能賺錢嗎？我看未必。所以，對於絕大多數散戶而言，看中而且只能看中技術面，別無他法。

適合自己才是最好的，因此炒股技術面重要還是基本面重要不能一概而論。

像巴菲特應該不太重視技術面，因為巴菲特認為持有時間低於10年的公司不會考慮，10年的技術面怎麼分析，肯定是重視基本面分析。

重視技術面一般是短線博弈為主，但是技術分析多如牛毛而且瞬息萬變，技術走勢可以在市場大資金操縱下沿著操縱者的意願執行，外人不知道真實的執行趨勢，像斷頭鍘刀的出貨方式有幾人能夠預期。一旦碰到就會連續跌停不給任何的出貨止損機會，損失自然慘重。

短線技術博弈一般是一個投資者賺另一個投資者的錢，這種博弈就是符合博弈，最終總是有人虧損的，而且虧損比例會比賺錢比例高很多。

或許有極少數技術超高手可以獲得超額收益，成為市場的贏家，但是絕大部分散戶迷戀技術分析，應該是虧損慘重的。

基本面不是賺另一個投資者的錢，是賺上市公司發展的錢，雖然有虧有賺，可是公司主營收入主營利潤都是增長的，股價整體趨勢是上漲的，投資者持有股票不動，大致上是都可以盈利的，這就減少了機會虧損。

因此筆者並不是很看重技術分析，更加看重基本面，即使短線買高了，透過長時間的持有和加倉，還是可以盈利的。

任何投資技術面和基本面同樣重要，基本面屬於戰略範疇，而技術分析則屬於戰術範圍。

證券分析便是針對股市中出現的一些現象進行研究與分析，從而找出其執行的規律與發展的趨勢。

任何技術都有其明顯的優缺點，我們不能因為其受到廣泛接受就迷信它，也不能因為其存在缺點而刻意地詆譭它。正確的做法是要熟悉這種理論的存在，同時應用其它理論，結合市場心理以及整體的市場預期做出正確的判斷。

在股市上，無論是證券分析專家還是普通投資者，所採用的主要的證券分析方法都不外乎兩種:技術分析和基本分析。其中基本分析主要是基於對股票投資價值的分析，從而決定股票的買進賣出，透過股票的基本分析，有助於把握上市公司經營和股市環境的變化，鑑定股票發行公司的優劣，辨別股票的質量，以便在有利的時機選擇最優質的股票進行投資。因為這種分析方法是從分析股票的內在價值來入手的，看好一支股票時，看中的是它的內在潛力與長期發展的良好前景。採用這種分析法來預測分析，並在適當的時機購入了具體的股票後，就不必耗費太多的時間精力去關心股價的實時走勢了。而技術分析，是根據股價和成交量的執行軌跡，用數學的方法對股價的運動趨勢進行分析，從而捕捉買賣訊號，把握買賣時機。所以，一些投資者運用基本分析來選股，而用技術分析選時，捕捉買賣時機。

對於K線中的一些實體是持續訊號還是反轉訊號，不同的人根據自己的經驗也會做出不同的判斷。

技術分析必須與基本分析結合起來使用，可將兩者的作用範圍擴大到整個市場，並極大地提高其準確程度，否則單純的技術分析是不全面的。

其實說穿了，技術分析只是股市投資的輔助工具，而且它只適用於短線炒作，起決定作用的是宏觀經濟大環境以及所持股票的基本面和未來成長性。單純依靠技術理論，而忽視了與公司的基本面相結合，只是空對空地以價格變化去解釋一切，不僅賺不到錢，而且還會破壞你的心態，影響到你的投資理念。

證券市場從不成熟到成熟、從不規範到規範的時間是漫長的，難道這個過程中散戶就不能從中獲利了嗎？答案是否定的，無論從企業的基本面分析，還是從炒股的技術角度分析，其實都可找到炒股的獲勝之路。當然，基本面上的分析涉及審閱複雜的財務報表，以及深入上市公司調研等，不太適合普通投資者。最行之有效的辦法就是掌握分析股票的技術方法，這也是幫助散戶獲利的唯一之路。很多成功的炒股人士（包括王者）的股市獲勝經歷對此做了最好的詮釋。

股票的技術分析首先要遵守歷史重現的原則，也就是從股票走勢的歷史圖表中總結經驗來指導當前的操作。這一點雖然不是萬能的，但卻是到目前為止王者認為最好的炒股方法了。股票的分析技術種類繁多，目前流行的有道氏理論、波浪理論、江恩理論、趨勢理論等，這些技術理論都有很強的指導意義，但是無一能百戰不殆。

如果我們能將二者進行有機結合，找到未來趨勢的發展方向，同時也可以作為突破和破位的輔助判斷參考，則無疑會大大增強我們的實盤操作能力。這樣，再加上心理行為分析，得出的結論就更符合實際了。

從統計的資料來看，K線圖的形態大致可以預測到1-3天的未來趨勢，所以，純粹的K線圖分析只適合做短線交易者。而對於熱衷做中線交易的投資者來說，就必須瞭解中長期的技術分析手段和其它輔助分析手段。哪個單獨的分析手段也不能夠提取充分的資訊，惟有多掌握幾種分析手段，才能獲得市場從幾個方面發出的訊號，預知市場的脈動和規律。由此，我們有必要學習下面幾種簡單而常用的分析手段。

西方技術分析把趨勢分析放在首位。當K線圖日復一日的往後排列時，就形成了連貫的運動軌跡，也就形成了形態、趨勢、週期等要素。

一個成功的投資計劃應包括歷史發展、現狀分析和趨向預測這幾個方面的內容。

基本分析法就是利用豐富的統計資料，運用多種多樣的經濟指標，採用比例、動態的分析方法從研究宏觀的經濟大氣候開始，逐步開始中觀的行業興衰分析，進而根據微觀的企業經營、盈利的現狀和前景，從中對企業所發行的股票作出接近現實的客觀的評價，並儘可能預測其未來的變化，作為投資者選購的依據，由於它具有比較系統的理論，因而受到學者們的推崇。對於中長線投資的股民以及“業餘“股民而言，基本分析方法對投資很有幫助作用。因為這種分析方法是從分析股票的內在價值來入手的，看好一支股票時，看中的是是它的內在潛力與長期發展的良好前景。採用這種分析方法來進行預測分析，並在適當的時機購入了具體的股票後，就不必耗費太多的時間與精力去關心股價的實時走勢了。

基本面分析要弄懂的是股市波動的理由和原因，因此就必須對各種因素進行研究，分析它們對股市有何種方向的影響。如果股票市場大勢向下，基本面分析就必須對近期股票市場供求關係和影響因素作出合理的分析，並指明股市整體走向和個股的波動方向。由此可見，投資者可以藉助基本面分析來解決買賣“什麼”的，以糾正技術分析可能提出的失真資訊。事物運動的普遍性，大家都能把握，但特殊性就難以把握，它的執行不規則。

由於技術分析注重的是短線量化分析，很可能會出現“只見樹木，不見森林”的現象，失敗會始終伴隨著你。股票收益不可能是以一根或幾根K線來決定的，而是根據一個波段來判斷的。

炒股有很多種方法，根據每個股民的不同的思路，所應用的方法也不同。但炒股一定要有一個正確的理念，如果你掌握了很多種炒股方法，卻沒有樹立一個正確的炒股理念，這注定要在股市裡栽跟頭。理念高於技術，理念是一個人的心理素質和文化修養的展現，也是決定炒股成敗的關鍵。

我們說過，莊家的所有行為都是利用股市規則而為之，所以，在技術上不可避免地會露出痕跡。儘管莊家竭力隱藏其吸貨行為，但莊家作為一股新的力量介入，必然對股價走勢造成影響，敏銳的投資者從K線圖和成交量上能找出蛛絲馬跡。

散戶的技術能力雖然可能無法和操盤手相比，但對於莊家吸籌時一般的盤面特徵還是可以掌握的，掌握了這門技術，不愁發現不了莊家吸籌。

技術分析在訊息真空期效果明顯。技術分析還有一個了不起的長處，它適用於任何股票市場和任何個股，也適用於任何時間尺度。所以，它是做短線的最佳工具。

技術分析方法確實能在一定程度上反映股價或成交量的變化趨勢，有助於投資者看清大盤走勢和個股異動，從而對後市作出合乎邏輯的推斷。一個指標能夠被投資者廣泛所接受，必定有其存在的價值。在A股20餘年的歷史之中，我們廣大散戶投資者一直都是弱勢群體，在沒有完整的基本面分析和可靠的內幕訊息下，技術分析則成為最好的保護傘。但是，世上並沒有完全完美正確的技術，我們要透過前人的總結，不斷汲取經驗，最終在A股市場學習適合自己的指標及用法。

技術分析似乎有快人一步的直覺，通常能抄基本分析的近路。當大眾的看法與市場運動的方向“牛頭不對馬嘴”之時，技術分析師常常能做到“眾人皆醉我獨醒”。相對於基本因素分析，技術分析更像一隻會抓耗子的“好貓”。但要明白，從技術分析來看市場，看到的是市場的一個側面，即在特定的情形下它能有限地發揮作用。如果能夠準確地捕捉到主力的某些跡象，並果斷介入，則更有意義，往往能在較短的時間內獲取非常理想的收益。

換言之，基本分析可以告訴投資者，哪些股票具有“內在美”，有投資潛力，至於應該在何時介入，就要靠技術分析來判斷了。因為技術分析的精華所在，除了看股價走勢之外，更重要的，是要看成交量的多少和圖形是否配合。而成交量，用比較通俗的話來說，就是股市中的“人氣”。成交量激增，表示人氣旺盛，股票已開始受到許多投資人的注意。

因此，技術分析可以幫助你判斷任何股票所受喜愛的程度，裡面決定適當的買點與賣點。此外，技術分析還可以發揮一項很大的功能，就是能幫助你摸清楚某隻股票的個性和脾氣。如此一來，在做進出決策時，可以多順著它一點，千萬別跟它“衝”上了。

技術分析主要是將股價多空之間的爭奪過程和力量的轉變數值表現在圖表中，藉以分析未來股價的漲跌趨勢及選擇適當的買賣時機。但單一的分析方法雖然有重要的提示機會，但不能作為判斷的唯一依據。

由技術分析定義得知，其主要內容有圖表解析與技術指標兩大類。事實上早期的技術分析只是單純的圖表解析，亦即透過市場行為所構成的圖表形態，來推測未來的股價變動趨勢。但因這種方法在實際運用上，易受個人主觀意識影響，而有不同的判斷。這也就是為什麼許多人戲稱圖表解析是一項藝術工作，九個人可能產生十種結論的原因。

為減少圖表判斷的主觀性，市場逐漸發展一些可運用資料計算的方式，來輔助個人對圖形形態的知覺與辨認，使分析更具客觀性。

股價的漲跌情況呈一種不規則的變化，但整個走勢卻有明顯的趨勢，也就是說，雖然在圖表上看不出第二天或下週的股價是漲是跌，但在整個長期的趨勢上，仍有明顯的軌跡可循。

幾乎所有從事證券、期貨等金融衍生品交易的投資者對K線圖都不陌生。因為任何一本投資教科書只要談到技術分析，均會無一例外地解讀各類K線圖的含義。很多投資者把K線及其組合視為制訂投資方案和策略的主要依據之一，甚至有人窮盡一生專門研究K線戰法，試圖從變幻莫測的各類K線組合中挖掘出“黃金屋”或“顏如玉”。但實際上，僅從K線圖的外表形態去研究價格走勢，對每根K線圖的內在含義沒有“知根知底”的瞭解，最終得出的投資結論很可能南轅北轍。

任何技術分析都是一種規律統計。我們從大量股價運動現象中用統計的方法，總結出一些規律，以此來幫助自己判斷價格趨勢的方向是改變還是繼續。但是大多數人卻忽略了這個關鍵，轉而把技術分析當成預測價格會波動到某個具體位置的武器，並且在這條不歸路上越走越遠。

在技術分析這種市場分析方法中，趨勢是絕對的核心內容。我們運用各種技術分析的手段，從K線理論到價格形態，從波浪理論到指標分析，唯一的目的就是說明我們認識市場的趨勢，從而順應趨勢的方向買賣股票，或者識別既有趨勢的轉折訊號，讓我們把握最佳的買點與賣點。

時機選擇，都必須建立在清晰明確的技術訊號之上的。所謂“藝高人膽大”，技術，就相當於行走在原始森林中的指南針，相當於行駛於茫茫大海上的導航儀，或者相當於我們生活中的人民幣，雖然它不是萬能的，不能解決一切，但沒有技術是萬萬不能的，缺少技術的交易者是沒有任何成功的希望的。根據技術指標選擇賣出時機。在波段操作中，技術指標卻能發揮非常重要的作用。利用背離和金叉、死叉等一些方法來輔助判斷高低點，將大大提高操作的成功率。技術分析的終極意義在於：成功可以複製、歷史可以重演。股市中沒有新鮮事兒，學會了原理，掌握了方法，看懂了過去，也就看清了未來的發展。

技術分析固然不能解決所有的，因此，在運用指標時，最好不要憑藉單一指標，而要綜合運用，相互印證，最好是和量能結合起來運用。這樣的操作安全度更高了。

當然，前提是對大趨勢和股票基本面有比較正確的判斷。否則，很有可能陷落莊家預設的陷阱。

相比基本面分析，技術性分析更簡單、直觀和可靠。基本面分析較為複雜，需要對現貨市場進行周密的資料調查、彙總和解讀，以及對宏觀經濟和政策動向的把握等，受太多的因素制約。如此龐大的工作量，若非研究機構，個人投資者很難完成。這也是很多交易者選擇使用技術分析指導交易的原因之一。

造成很多交易者對技術分析存在片面看法的主要原因是，缺乏對市場的正確認識，以及在具體交易中，沒有重視對自身情緒的管理。市場的基本特性是永遠沒有確定性，任何分析方法都只是機率事件。交易的核心是解決如何處理機率偏差的，而不是一味追求對技術分析的100%正確，這也是處理和控制風險的基本手段，認識和思想上的錯誤才是最根本性的原因。如果這個認識和理念沒有轉變，任何分析都無法說明交易者在市場中生存下來。

大多數的技術分析方法，在對處於水平方向的市場進行分析時，都容易出錯，或者說作用不大。這是因為這時的市場正處於在供需平衡的狀態，下一步朝哪個方向走是沒有規律可循的，可以向上也可以向下，要看投資大眾的心理狀態，那些遊資會隨時改變方向，面對這樣的物件去預測它朝何方運動是極為困難的，也是不明智的。這就是技術分析的侷限性。

雖然技術分析不能準確行情，但它對於研究大頂和大底具有決定性的作用。還有一些看上去似乎相當困難的事情，但可以讓計算機軟體來幫我們完成這件事。K線以它的形式直觀地反映股價的走勢，從而使得投資者能對變化多端的市場行情有一種一目瞭然的直接感受。再說，在短期內技術分析是沒辦法的，主要是它沒有考慮心理上因素、基本面等因素，使得技術分析產生失真的現象。

基本面謂之神、技術面謂之形。基本面及其預期是決定股價波動的最核心的本源，基本面才是有本之源，價值之源；因此我們要極盡全力地去把握基本面的變化，但是基本面分析往往會流於滯後、片面的缺點，難以做到最佳，也難以準確把握進出時機、基本面的拐點。技術面，反映資金動向，是基本面變化的反映，資金都是趨利的，無利不起早，透過技術面形態可以發現資金，特別是大資金動向，進而間接把握基本面的變化，但是技術分析也有缺點，只知道是什麼，而不知道為什麼，而且容易發生騙線情形。因此，只有努力用基本面與技術面相結合的證券投資分析工具才可以更為全面地把握證券投資目標機會，根據實際情況採取相應的戰略戰術，從而有效地迴避風險，是故謂之形神兼備。

相比於技術分析，基本面分析很難告訴你一隻股票什麼時候啟動、什麼時候突破、什麼時候要來一波大行情，但是它確實能提供給你一些技術分析難以提供的資訊：它能告訴你一隻股票有多安全。

至於關於基本面分析與技術面分析的工具在此不作贅述。需要特別提及的是，技術面分析工具總結起來無非左側交易與右側交易工具，無論哪一種工具都可以用，前提是風險的控制要執行到位。

菜鳥們最缺乏的質量，就是自己靜下心來研究宏觀經濟形勢，企業基本面，利潤增長點，股票相關指標。

技術分析因時、因地、因普及使用程度會出現一系列的問題，這當中包括技術分析的自我實現、逐步鈍化、自我失效等等一系列所謂的技術分析高手不懂、也根本茫然無知的應用環境、普及率、市場結構、績效規範等等。

主力發現拉高的目的已經達到，便開始出貨，這便形成了M頭的第二個頭。但由於訊息面並沒有利空訊息，市場人氣非常旺，因此下跌並沒有引起投資者的充分重視，大部分人認為小幅調整是為了今後的更大幅度的上漲。

投資者的口味已被調高，不少投資者已有較大的賬面盈利。但他們並不滿足，還幻想得到更大的盈利，所以不急於出貨。

每一種分析方法都有它的優點和缺點，技術分析同樣也有它的缺點，在使用技術分析時，要注意股價技術分析是根據統計學原理得來的，因此它得到的是機率情況，並不足百分之百的正確，總會有一定的失誤率。

當前的投資者越來越聰明，軟體也不斷迭代，各種技術發展的速度不斷加快，客觀地說，傳統技術分析的效果確實是在減弱，也是不爭的事實。但至於說到失效，我認為還是過於悲觀了。

一些警覺的技術分析人士根據技術分析情況，發出“狼要來了”的訊號。

但在嘈雜的市場中，此種呼聲極弱，根本不被重視，而主力卻抓緊時機假拉高真出貨。太重的拋單使股價連續下跌，這使一些市場人士也發覺情況不妙，開始放出手中籌碼，但部分投資者還不能理解目前的下跌。也有不少有經驗的投資者擔心M頭會出現，但是由於他們天性猶豫不決，優柔寡斷，因此並沒有把想法變為行動，結果股價持續下跌，使他們成為套牢族。

由於不願割肉出局，幻想會有反彈，以至越套越深。

由於技術分析沒考慮心理和訊息面等因素，故使用有很大的侷限性。尤其是心理的作用不容低估。

心理是左右人類行為的主要因素，可是在效率市場等現代投資理論中並沒有佔得一席之地。依照效率市場理論的看法，市場效率的產生純粹是因為投資人在取得所有資訊後得以迅速而理性地制定價格。然而我們不禁要問：人們對於金錢的態度是理性的還是正相反？

事實上，人類只在金錢以外的少數事物方面比較不受心理因素影響，而在金錢方面，人們往往特別容易做出非常情緒化且不符合邏輯思維方式的決定來。若不把人類心理因素納入考慮之列，而試著要對投資理財有更深入的瞭解，就像是沒有海圖而嘗試只靠指南針航行一樣，是很難成功的。

當我們探討股票時，將人類的心理因素作為重要變數來考慮顯得特別重要。因為越是在不明確和不穩定的市場環境裡，投資人受到有形、無形的心理因素的影響會越大。

我們發現許多誘使人們買賣股票的因素，除了只能從人類包括心理在內的社會行為角度來加以解釋外，沒有其他的角度可以解釋。股票市場是由無數投資人的買賣意志和行為決定而形成的合力結果，所以我們儘可以放心地作出推論，整個股票市場上升或下跌的最主要推動力來自於投資人的心理影響。

基本面分析非常重要，市場的轉變往往是因基本面發生變化而發生變化。因此，掌握基本面分析方法對於一個投資者來說非常重要。但基本面分析也存在著不可克服的缺陷，這便是股市的反映有時會先於基本面的變化而率先行動。這將會使基本面分析者的行動嚴重地滯後。有時基本面的變化與市場同步，這時候才顯示出基本面分析的威力巨大。但也有時基本面變化會領先市場發生變化，這使很多按基本面操作的投資者產生嚴重困惑。基本面情況這麼好，為什麼股市遲遲不漲·由於基本面和股市的漲跌經常不同步，因此，也就會使基本面分析者產生操作錯誤，這被有人稱為“基礎分析的尷尬”。因為基礎分析有許多是解決不了的問題。

基本分析法就是利用豐富的統計資料，運用多種多樣的經濟指標，採用比例、動態的分析方法從研究宏觀的經濟大氣候開始，逐步開始中觀的行業興衰分析，進而根據微觀的企業經營、盈利的現狀和前景，從中對企業所發行的股票作出接近現實的客觀的評價，並儘可能預測其未來的變化，作為投資者選購的依據。由於它具有比較系統的理論，因而受到學者們極力推崇。對於中長線投資的股民以及“業餘”股民而言。

基本分析方法很有幫助作用。因為這種分析方法是從分析股票的內在價值來入手的，看好一支股票時，看中的是它的內在潛力與長期發展的良好前景。採用這種分析法來進行預測分析，並在適當的時機購入了具體的股票後，就不必耗費太多的時間和精力去關心股價的實時走勢了。

即最佳選股的策略就是，應當再仔細研究其基本面，仔細讀下他的年報，看下是因為企業產品利潤增長而被選中，還是因為賣資產或者財務技巧而實現，前者才是我們應該選擇的物件，同時，再結合宏觀形勢大致瞭解下這個行業的發展前景，不靠譜的行業股票應當予以刪除。

不過，市場行為與人類心理有著千絲萬縷的聯絡，由於人性的弱點永遠不變，貪婪和恐懼也是絕大多數投資者很難克服的缺點。江山易改，本性難移。因此，人們會一遍又一遍地重複著過去已有的思維方式。這就給技術分析者一個開啟未來的鑰匙，去研究歷史、研究過去已發生的事情，未來將在特定的時間重複過去已發生的事。瞭解了過去，就可以預測未來。

技術分析的其他理論派別和形態理論是一樣的。基本面派覺得技術分析不靠譜的主要原因，在於他們不瞭解技術分析的理論基礎，其實技術分析的理論基礎是群體規律，大致意思是指，個體的運動是沒有規律的，但群體的運動是有規律的，就如同量子力學的理論，在微觀世界中，單個粒子的運動是不確定的，測不準是準則，但多個粒子的運動是有規律可循的，能夠發現並利用這些規律。

這些規律的發現和解釋是基於歷史資料和心理學，一些技術理論是可以用心理學來解釋的，只不過在介紹技術分析的書籍中，大都是直接把技術理論提出來，而沒有去解釋背後隱藏的理論基礎。

K線的技術分析當然是有用的，但它不能包打天下，它只是交易後的資料反映，但對未來只能靠其它來解決了。它的重要之處，就在於它能幫助我們看到交易背後資金流入流出情況和投資者的情緒等，有了這些參考，我們投資者才能對未來的行情或個股走勢作出方向判斷，交易才能有所依據。不然，交易就會胡買亂賣了。

運用技術分析時，要考慮到市場的多種可能性，並且逐一分析各自的機率大小，並做出相應的應對策略，要有多種心理準備，當市場向其中的一個方向運動時，當技術指標與基本面分析產生共振時，可靠性就大很多，你才能做到應對自如，處變不驚。

先進行基本面分析，再透過技術指標篩選出的股票，那麼，這樣就有七八成把握了!你該動手的時候了!

如果你對現在的市場進行研究基本面，並對投資者的心理分析，對技術分析滯後現象也做了前提的估量，加上長期指標來看，再用其它指標作輔助判斷。如此，那可靠性就大增，作為趨勢突破的訊號識別，多多少少能反映出市場執行的軌跡。從技術面入手，就要關注那些從周月線級別偷偷領先大盤開始吸納籌碼，會在技術圖上留下清晰的蛛絲馬跡，甚至是小荷已露尖尖角，當大盤低點出現轉折的時候將會水落石出。

一旦大方向判明瞭，機會來了，你就能賺上錢了。

主力當然知道軟體的威力，所以它會在底部或頂部區間上下震盪，使忠實反映情況的軟體發出前後矛盾的訊號，並能反映多空力量的對比，使得你對市場的走勢有一個大概的瞭解與把握。在操作中，就需要有一個既能顯示出價格變化的波動狀況，又能指導操作的工具。我們研究基礎分析的目的主要是站在市場的角度全面的看待把握住大方向，真正交易還要看技術分析的。

這是一個問題的兩個方面。

首先，炒股炒的是公司，要炒基本面好的公司股票。

基本面好的公司，產品質量好，消費者喜歡購買，銷售業績好，盈利能力強，發展前景廣闊。

投資基本面好的公司，和公司一同生長，很有可能獲得豐厚的回報，讓人心裡踏實，滿懷憧憬。

基本面不好的公司，或多說少存在某方面的缺陷，消費者不大認可，業績不理想，盈利能力差，發展前景暗淡。

投資基本年不好的公司，心裡不會踏實，因為隨時隨地，它們都有可能出現意想不到的大問題，甚至退市。

作為一個普通的投資者，看公司的基本面好還是不好，只看它歷年來的分紅就行了。

如果一家公司，近三年或三年以上的分紅都很好，基本上可以肯定是一家好公司。

其次，炒股需要技術，要用自己擅長的技術去炒。

俗話說：豬用嘴拱，雞用爪刨，各有各的絕招。用自己的絕招做事，才能事半功倍，達到理想的效果。

炒股也是這樣，用擅長的技術去炒，才能炒出自己想要的結果。

五花八門的技術應有盡有，同一門技術，不同的人使用起來卻有不同的效果。有的人會贏，有的人會輸。

哪些才適合自己呢？這個需要自己進行長期地細緻地摸索。

有一種技術或者說方法值得推薦：只炒一隻股票，分散投資，綠進紅出。

選擇一隻基本面好的股票去炒，其它的看都不要看，想都不要去想。這樣專心致志地去炒一隻股票，可以避免自己朝令夕改，這山望著那山高。朝令夕改，反覆換股，是嚴重的虧損之道。

分散投資是指將自己的資金分成好多份，拉開較大的價格檔次，一批一批地慢慢投入，不要一下子投進去。子彈一下子打光，就沒有了自救的迴旋餘地。

綠進紅出指的是隻在回撥後買入，在獲利時賣出。管好自己的手，永遠不在上漲的過程中買入。

職業紅哥來談談，

中長期來說基本面還是關鍵，但股票市場是資金博弈的市場，業績好，股價已經被炒作高了，那好的基本面也會伴隨著大幅的調整。而績差股到股價調出了空間，業績有了拐點那麼股價也有比較好的表現，我們操作股票是隻要相對低位買進，在把握在相對高位賣出，就都是對的操作。

市場一段時間有一段時間的炒作風格，比如在春節前一月，指數氣勢如虹，創出數年高點，但截至春節前一週，居然有1800-2000只個股都創出了滬指股災2440點的低點，那時間就炒作的所謂核心價值白馬股。但在春節後畫風突變，基本是之前超跌股的行情，一些所謂的垃圾股還走出了翻倍的行情，

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節後我們一直遵循一個去高就低的操作策略，目前看效果還是不錯。 春節後基本是殺高位白馬的市場格局，而之前超跌的中小票相比就活躍不少，在最近市場還是在殺估值這一格局： 比較明顯的是最近，但凡一季度業績虧損，或盈利不及預期，股價就馬上跌停收場。

這一現象在白馬股上面表現更為顯著，前有順豐控股，後有周大生。等等.但總歸“每天抓一隻白馬祭天”是天天有的。 所以我們依然堅持挖掘超跌反彈的機會，之前說的數字貨幣，遊戲，低吸都有不錯的收益。 股價前期超跌，業績拐點，政策預期，依然是最近的亮點。

近一週滬深300指數下跌-1.37%，但同步5G板塊跑贏滬深300指數. 5G景氣度持續提升，網路建設穩步推進，主裝置商與光模組將有望在5G建網時期充分受益。行業個股大多是歷史低位。可以在這裡挖掘機會.

所以炒股是一個綜合化的，不能單一就看某一個方面，都要看，最主要的要對照股價和市場一段時間的炒作風格，而不是隻是估值的看某技術指標或是基本面，那樣賺錢就比較難。

短線在勢，中線在質，說對也對，說不對也有道理，股票炒的是未來，透支未來的績優股，在高位就伴隨著風險，而業績超跌的績差股，如果有好的預期，那麼看到的是機會。一般散戶朋友還是逢低去挖掘機會不要追逐業績被爆炒的牛股，才是生存之道。

關注職業紅哥，學習逢低潛伏，波段操作的思路和技巧。