現金迴圈週期=存貨轉換期間+應收賬款轉換期間－應付賬款遞延期間=生產經營週期－應付賬款平均付款期 【現金迴圈週期的作用分析】 現金迴圈週期的變化會直接影響所需營運資金的數額。
一般來說，存貨週轉期和應收賬款週轉期越長，應付賬款週轉期越短，營運資金數額就越大；相反，存貨週轉期和應收賬款週轉期越短，應付賬款週轉期越長，營運資金數額就越小。此外，營運資金週轉的數額還受到償債風險、收益要求和成本約束等因素的制約。 流動資金既然供營運週轉之用，就應該有一個迴圈週期。週期的長短，關係到資金成本及運用效率。 假定有一家生產個人電腦的公司，預測市場需求為100部，以下步驟決定其未來可產生的現金流量，並顯示出其生產決策對公司流動資金地位的影響： 一、公司訂購生產100部電腦所需的零元件，因電腦行業採購原料、零件習慣上實行信用賒購方式，因而此項交易僅發生應付帳款，對現金流量並無立即影響；
二、組裝零件成為電腦成品，需要僱傭若干勞動力，產品完成時，工資並未全部支付， 因而一部分發生應付工資；
三、電腦成品以信用銷售方式售出，因而發生應收賬款，並無立即現金流入；
四、在生產過程中的某一階段，在收回應收賬款之前，公司必須支付應付帳款及應付工資，因而發生淨現金流出。此項現金流出須向銀行借款融通；
五、當公司收回應收帳款時，流動資金的現金流程迴圈（cash flow cycle）已經完成。 此時公司有能力償還借款，此項借款的目的在於協助生產的進行及營運週轉。 電腦公司進行產銷活動，把零元件及人工轉換為現金的過程，稱為現金轉換迴圈（cash conversion cycle），這一模型中應用若干術語，分別解釋如下： 存貨轉換期間：是指把原物料或零元件製造為產品，並將產品售出所需的時間；銷貨/存貨=存貨週轉率，存貨週轉次數愈多，代表該企業推銷商品的能力及經營績效越佳，因此存貨轉換期間不宜過長。 應收賬款轉換期間：是指應收賬款收回現金所需的時間，又稱為銷貨懸帳天數（days sales outstanding.DSO）。 銷貨/應收帳款=應收賬款週轉率，應收帳款週轉率越高表示企業收帳的速度及效率越佳。 假定DSO為54天，就是指銷貨發生的應收帳款轉換為現金，需要54天時間。 存貨轉換期間與應收帳款轉換期間合稱為營業迴圈週期。 應付帳款遞延期間：是指自購進原料或僱傭人工至支付價款及工資所遞延的平均天數。一般公司支付購料價款及工資的遞延期間，通常為30天。 現金迴圈週期包括上述三個期間，其長度等於自公司購買（生產所需資源）原材料及人工支付現金之日起，至銷售產品收回價款之日止所經過的天數，可以衡量公司的現金凍結在流動資產上的時間長短。
現金迴圈週期=存貨轉換期間+應收賬款轉換期間－應付賬款遞延期間=生產經營週期－應付賬款平均付款期 【現金迴圈週期的作用分析】 現金迴圈週期的變化會直接影響所需營運資金的數額。
一般來說，存貨週轉期和應收賬款週轉期越長，應付賬款週轉期越短，營運資金數額就越大；相反，存貨週轉期和應收賬款週轉期越短，應付賬款週轉期越長，營運資金數額就越小。此外，營運資金週轉的數額還受到償債風險、收益要求和成本約束等因素的制約。 流動資金既然供營運週轉之用，就應該有一個迴圈週期。週期的長短，關係到資金成本及運用效率。 假定有一家生產個人電腦的公司，預測市場需求為100部，以下步驟決定其未來可產生的現金流量，並顯示出其生產決策對公司流動資金地位的影響： 一、公司訂購生產100部電腦所需的零元件，因電腦行業採購原料、零件習慣上實行信用賒購方式，因而此項交易僅發生應付帳款，對現金流量並無立即影響；
二、組裝零件成為電腦成品，需要僱傭若干勞動力，產品完成時，工資並未全部支付， 因而一部分發生應付工資；
三、電腦成品以信用銷售方式售出，因而發生應收賬款，並無立即現金流入；
四、在生產過程中的某一階段，在收回應收賬款之前，公司必須支付應付帳款及應付工資，因而發生淨現金流出。此項現金流出須向銀行借款融通；
五、當公司收回應收帳款時，流動資金的現金流程迴圈（cash flow cycle）已經完成。 此時公司有能力償還借款，此項借款的目的在於協助生產的進行及營運週轉。 電腦公司進行產銷活動，把零元件及人工轉換為現金的過程，稱為現金轉換迴圈（cash conversion cycle），這一模型中應用若干術語，分別解釋如下： 存貨轉換期間：是指把原物料或零元件製造為產品，並將產品售出所需的時間；銷貨/存貨=存貨週轉率，存貨週轉次數愈多，代表該企業推銷商品的能力及經營績效越佳，因此存貨轉換期間不宜過長。 應收賬款轉換期間：是指應收賬款收回現金所需的時間，又稱為銷貨懸帳天數（days sales outstanding.DSO）。 銷貨/應收帳款=應收賬款週轉率，應收帳款週轉率越高表示企業收帳的速度及效率越佳。 假定DSO為54天，就是指銷貨發生的應收帳款轉換為現金，需要54天時間。 存貨轉換期間與應收帳款轉換期間合稱為營業迴圈週期。 應付帳款遞延期間：是指自購進原料或僱傭人工至支付價款及工資所遞延的平均天數。一般公司支付購料價款及工資的遞延期間，通常為30天。 現金迴圈週期包括上述三個期間，其長度等於自公司購買（生產所需資源）原材料及人工支付現金之日起，至銷售產品收回價款之日止所經過的天數，可以衡量公司的現金凍結在流動資產上的時間長短。