太谷餅的產生和盛行都與明清太谷商業經濟的發展有直接關係。相傳在明末清初，太谷縣城東南的溝子村有一富家太太，經常在夜裡想吃餅子。可對傭人們從城裡買回的各種麵餅，她不是嫌油膩難吃，便是嫌乾硬難嚼。這可難壞了她家的傭人。訊息傳到縣城一家燒餅鋪裡，掌櫃的為了做成這筆生意，特地讓鋪子裡的老師傅設計出了一種甜餅。這種甜餅是由白麵、白糖、芝麻油和雞蛋清做成的爐烤實心餅，直徑約12釐米，中間厚約3釐米，其表皮色呈茶黃，上面還粘有脫皮的白芝麻。太谷餅具有酥而不硬、軟而不綿、香甜不膩的特點，而且即使存放一個月後，它的色、香、味也不會改變。

其主要原料是精白麵、白糖、胡油芝麻、蛋清。製作方法是用蛋清將六成上等白糖和四成上等白麵調成糊狀，用勺子盛在扣爐內，糊狀自然融流成圓形。成熟後，上撒芝麻，下抹胡油，再用慢火烤熟。送到闊太太府上後，頗受青睞，於是誕生了享譽後世的太谷餅。後來太谷餅被深居宮廷的慈禧太后發現，將其定為宮廷貢品，更讓太谷餅身價陡增。

另一說在清朝咸豐年間，太谷城東南溝子村，有個姓張的以開餅面鋪為生。他看到太谷縣商賈雲集，經濟繁榮，富豪大戶們貪圖享受，就苦思冥想，反覆試驗，製成了一種“甘餅”，受到有錢人的歡迎。這種“甘餅”，用料講究，烤制技術特殊，吃起來香酥甜軟，很快即遠近聞名。