英盛觀察分析風險控對策主要有風險承擔、風險規避、風險轉移、風險轉換、風險對沖、風險補償、風險控制七種基本型別:
1.風險承擔
風險承擔是企業對風險承受度之內的風險,在權衡成本效益之後,不準備採取控制措施降低風險或者減輕損失的策略。
集團或子公司採取風險承受的策略,或者是因為這是比較經濟的策略,或者是因為沒有其他備選方法(比如降低、規避或分擔)。採用風險承受時,管理層需考慮所有的方案,即如果沒有其他備選方案,管理層需確定已對所有可能的規避、降低或分擔方法進行分析來決定承受風險。
在考慮做出風險應對的過程中,管理層需要評估各種風險控制措施的成本,及風險發生可能性和影響程度降低所帶來的收益,選擇一種風險應對策略。
2. 風險規避
風險規避是企業對超出風險承受度的風險,透過放棄或者停止與該風險相關的業務活動以避免和減輕損失的策略。
採用風險規避的目的是,預期出現不利後果時,一併化解風險。比如集團可以認為某個投資專案的風險發生的可能性很大而又不能承受也不能採取措施降低,集團則可以選擇退出投資專案,或則勒令子公司退出投資專案,從而規避風險。
3.風險轉移
風險轉移是企業透過合同或非合同的方式將風險轉嫁給另一個人或單位的一種風險管理策略。
一般說來,風險轉移的方式可以分為財務型非保險轉移和財務型保險轉移。
財務型非保險轉移是指透過訂立經濟合同,將風險以及與風險有關的財務結果轉移給別人。常見的財務型非保險風險轉移有租賃、互助保證、基金制度等等。
財務型保險轉移是指透過訂立保險合同,將風險轉移給保險公司(保險人)。個體在面臨風險的時候,可以向保險人交納一定的保險費,將風險轉移。一旦預期風險發生並且造成了損失,則保險人必須在合同規定的責任範圍之內進行經濟賠償。由於保險存在著許多優點,所以透過保險來轉移風險是最常見的風險管理方式。
4. 風險轉換
風險轉換是指透過一些特殊手段,將一種風險轉換成另一種或幾種 其他風險,使得轉換後的風險更容易管理,或者獲得額外盈利的風險管理策略。
風險轉換策略的典型應用就是可轉換債券。可轉換債券是指一種發行人依照法定程式發行、在一定期間內依據約定條件可以轉換為股票(通常為普通股)的公司債券。在持有該債券時,面臨的主要風險有可轉換債券發行失敗風險、股票上市失敗風險、可轉換債券到期不能轉股的風險、轉股後每股收益、淨資產收益率攤薄的風險及可轉換債券價格波動風險等,當該債券成功轉換為普通股票後,持有者面臨的風險轉換為股票價格波動風險、股票套牢風險等,並且可能帶來一定盈利。
5. 風險對沖
風險對沖有兩種解釋,一種是透過承擔多種相關風險,使這些相關風險之間產生對沖關係以降低這些風險大小的管理策略;另一種解釋是指透過投資或購買與標的資產收益波動負相關的某種資產或衍生產品,來沖銷標的資產潛在的風險損失的一種風險管理策略。比較典型的例子就是套期保值業務和期權交易業務。
6. 風險補償
風險補償是指在事前(損失發生以前)對承擔風險措施制定必要的補償機制,以增加個人或單位承擔風險的信心和勇氣。
通常來說,對於那些無法透過風險對沖、風險轉換或風險轉移進行管理,而且又無法規避、不得不承擔的風險,可以採取這種風險補償策略。比較典型的應用是在市場營銷對營銷人員考核激勵的補償機制。例如,公司派小張開拓西北新市場,按照公司當前以業績為導向的銷售考核方式,小張很難完成銷售任務,因此獲得獎金的機率很小,工作積極性也不高,於是銷售總監單獨為他制定一條補償方案:假如小張未能完成銷售任務,但只要每月比上月有20%的增長,就能夠獲得額外獎金。這樣一來,小張的工作積極性就高多了,這就是一種典型的風險補償策略。
7. 風險控制
風險控制是企業在權衡成本
英盛觀察分析風險控對策主要有風險承擔、風險規避、風險轉移、風險轉換、風險對沖、風險補償、風險控制七種基本型別:
1.風險承擔
風險承擔是企業對風險承受度之內的風險,在權衡成本效益之後,不準備採取控制措施降低風險或者減輕損失的策略。
集團或子公司採取風險承受的策略,或者是因為這是比較經濟的策略,或者是因為沒有其他備選方法(比如降低、規避或分擔)。採用風險承受時,管理層需考慮所有的方案,即如果沒有其他備選方案,管理層需確定已對所有可能的規避、降低或分擔方法進行分析來決定承受風險。
在考慮做出風險應對的過程中,管理層需要評估各種風險控制措施的成本,及風險發生可能性和影響程度降低所帶來的收益,選擇一種風險應對策略。
2. 風險規避
風險規避是企業對超出風險承受度的風險,透過放棄或者停止與該風險相關的業務活動以避免和減輕損失的策略。
採用風險規避的目的是,預期出現不利後果時,一併化解風險。比如集團可以認為某個投資專案的風險發生的可能性很大而又不能承受也不能採取措施降低,集團則可以選擇退出投資專案,或則勒令子公司退出投資專案,從而規避風險。
3.風險轉移
風險轉移是企業透過合同或非合同的方式將風險轉嫁給另一個人或單位的一種風險管理策略。
一般說來,風險轉移的方式可以分為財務型非保險轉移和財務型保險轉移。
財務型非保險轉移是指透過訂立經濟合同,將風險以及與風險有關的財務結果轉移給別人。常見的財務型非保險風險轉移有租賃、互助保證、基金制度等等。
財務型保險轉移是指透過訂立保險合同,將風險轉移給保險公司(保險人)。個體在面臨風險的時候,可以向保險人交納一定的保險費,將風險轉移。一旦預期風險發生並且造成了損失,則保險人必須在合同規定的責任範圍之內進行經濟賠償。由於保險存在著許多優點,所以透過保險來轉移風險是最常見的風險管理方式。
4. 風險轉換
風險轉換是指透過一些特殊手段,將一種風險轉換成另一種或幾種 其他風險,使得轉換後的風險更容易管理,或者獲得額外盈利的風險管理策略。
風險轉換策略的典型應用就是可轉換債券。可轉換債券是指一種發行人依照法定程式發行、在一定期間內依據約定條件可以轉換為股票(通常為普通股)的公司債券。在持有該債券時,面臨的主要風險有可轉換債券發行失敗風險、股票上市失敗風險、可轉換債券到期不能轉股的風險、轉股後每股收益、淨資產收益率攤薄的風險及可轉換債券價格波動風險等,當該債券成功轉換為普通股票後,持有者面臨的風險轉換為股票價格波動風險、股票套牢風險等,並且可能帶來一定盈利。
5. 風險對沖
風險對沖有兩種解釋,一種是透過承擔多種相關風險,使這些相關風險之間產生對沖關係以降低這些風險大小的管理策略;另一種解釋是指透過投資或購買與標的資產收益波動負相關的某種資產或衍生產品,來沖銷標的資產潛在的風險損失的一種風險管理策略。比較典型的例子就是套期保值業務和期權交易業務。
6. 風險補償
風險補償是指在事前(損失發生以前)對承擔風險措施制定必要的補償機制,以增加個人或單位承擔風險的信心和勇氣。
通常來說,對於那些無法透過風險對沖、風險轉換或風險轉移進行管理,而且又無法規避、不得不承擔的風險,可以採取這種風險補償策略。比較典型的應用是在市場營銷對營銷人員考核激勵的補償機制。例如,公司派小張開拓西北新市場,按照公司當前以業績為導向的銷售考核方式,小張很難完成銷售任務,因此獲得獎金的機率很小,工作積極性也不高,於是銷售總監單獨為他制定一條補償方案:假如小張未能完成銷售任務,但只要每月比上月有20%的增長,就能夠獲得額外獎金。這樣一來,小張的工作積極性就高多了,這就是一種典型的風險補償策略。
7. 風險控制
風險控制是企業在權衡成本