假設一：道氏理論是一種反映股市的執行客觀規律的理論，它不以投資者的主觀的臆斷為基礎

　　道氏理論認為股市執行是有其內在客觀規津的。而道氏理論就正是揭示這一客觀規律的理論，這就要求投資者在使用道氏理論時侯，應避免從主觀判斷的角度去應用它。據統計，市場中有95%的投資者運用的是主觀化操作方式買賣股票，所謂的主觀化操作方式是指在分析價格走勢時以自己的感覺喜好為出發點，而沒有透過盤面所呈現出來的資料去客觀地分析價格的走勢情況。這種主觀化的操作方式也是絕大多致投資者出現虧損的原因，因而，投資者要想成功地利用道氏理論去預測價格走勢併為實盤買賣操作服務，就一定要摒棄主觀的臆斷。

　　假設二：主要趨勢的執行是有其客觀規律，不受人為操控的影響

　　道氏理論是以時間週期為標準將價格的走勢是分為主要趨勢、次等趨勢、短期趨勢3種。對於價格走勢來說的，道氏理論認為，價格的短期走勢，甚至是次等趨勢往往會受到人為因素的影響，但主要趨勢的走向是有其客觀規律的，並不會受到人為操縱的影響的。

　　假設三：市場的平均指數走勢包容消化一切的資訊

　　查爾斯•H.道在1895年創立了股票市場的平均指數：道瓊斯工業指數，創立這種平均指數的初衷即是為了反映股市的總體走向。經過長時間的實踐證明了，道瓊斯指數的確可以有效地反映股市的總體執行情況，當道瓊斯指數持續的走低時，股市中的絕大部分的個股都會隨之走低;當道瓊斯指數持續的走高時，股市中的絕大部分個股也是同時上漲的。可以說，平均指數有效地反映了股市的總體變化情況。