網際網路金融票據理財通常都是以銀行承兌匯票、商業承兌匯票為主體進行融資的理財產品。

承兌匯票很容易理解，就是出票人承諾到期支付的票據，按承兌人的不同分為銀行承兌、企業承兌。在2018年以前承兌匯票貼現利率比較高，而且全國不同的地方貼現的利率不一樣，這就形成了套利的空間。比如我收的是廣州地區銀行的承兌匯票1000萬，貼現利率是4‰，實際發給持票人996萬，杭州地區的貼現利率是3‰，那我就可以拿到這種匯票去杭州地區去貼現，實際得款997萬，一次操作我賺取中間的利潤1萬。

我拿到這997萬可以繼續買承兌匯票再套利，也可以用這筆資金存入銀行作為票據保證金，讓銀行開出1000萬元承兌匯票，正好有企業不想動用自己的銀行資金支付貨款。那麼我就可以把這張承兌匯票背書給該企業，同時收取一定比例的費用。這也是匯票的另外一個套利的空間。

就匯票的安全等級而言，銀行承兌高於商業承兌，銀行承兌中國有銀行又高於其他銀行，商業承兌中上市公司又高於其他公司。

無論那種性質的匯票，其基本商業邏輯都是為了賺取差價。另外票據因為是遠期支付要約，可以減少企業現金付款的壓力。無論是銀行承諾到期兌付還是企業承諾到期兌付，對改善企業的財務資料還是對銀行不用佔有即期存款都是有益的。因為銀行要貼現都是要收取一定的費用，本來貨款是立馬轉賬要支付的，變成了到約定的日期支付，持票人要取得及時的資金，只有背書給別人或者去銀行貼現。

另外對於貨款按一定的時間進行結算安排的企業來說，比如月結、季結的企業來說，收到承兌匯票總比沒有錢更好處理，急需資金週轉的時間可以拿去貼現。也免得企業的應收帳款過於龐大。

目前來說，票據的貼現利率空間依然有，因為不同性質的銀行或者企業，信用、實力、資質等條件都不一樣，貼現利率也是不一樣的。但由於這種套利空間的存在，導致很多承兌匯票的開立並沒有真實的貿易。因此越來越受到監管部門重點監管的物件，這也導致了票據套利的利潤空間越來越小，違規違法的成本越來越高。因此過去理財平臺頻受投資者歡迎的票據理財產品反而越來越少，其根本原因也在於此。

以上的套利操作只是簡單的舉例說明，實際操作其實比較複雜。要注意的風險點也很多，方式也是多種多樣，我只是簡單闡述一下它的基本盈利邏輯。

網際網路票據理財，指的是融資企業以持有的銀行承諾一定會兌現的匯票(銀行承兌匯票)作為抵押物，透過網際網路平臺釋出借款申請需求，向個人投資者直接籌款的借款專案。該產品由於銀行剛性兌付所表現的低風險性，以及較高的收益率而受到眾多投資者的青睞。

目前，票據理財產品的收益率普遍在6%左右，部分產品甚至打出8%—10%的超高收益。而從投資期限來看，這些產品大多集中在60-160天，認購起點一般在1000元左右，最低的認購起點僅為1元。

出於安全性考慮，投資者在購買票據時，除了看準承兌方，還需關注銷售平臺的誠信度及是否具有正規資格。相對來說，銀行系平臺更靠譜。