1.你的題目有問題,你的:1英鎊=5.6640/5.6680美元是不切合實際的.根據後面的內容,題目應該是:

紐約市場:1美元=1.6150/60瑞士法郎

蘇黎世市場:1英鎊=2.4050/60瑞士法郎

倫敦市場:1英鎊=1.5310/20美元

問：用100萬美元套匯，套匯者如何獲利？

2.如果是改過的題目,先可以將三個市場轉換成同一標價法,在這裡,兩個標價是間接標價,所以統一轉換成間接標價較為方便一些(也可以轉換成同一標價法).即有:

紐約市場:1美元=1.6150/60瑞士法郎

蘇黎世市場:1瑞士法郎=(1/2.4060)/(1/2.4050)英鎊

倫敦市場:1英鎊=1.5310/20美元

用標價的同一價(買入價或賣出價)匯率相乘

1.6150*1/2.4060*1.5310=1.027666

不等於1,有利可圖,又該資料大於1,需要用順套的方式,即從第一個市場開始(紐約市場開始).注意:如果乘出來的資料小於1,則要在最後另一市場開始(因為是美元進行套匯只有兩種選擇)

3.套匯計算:100萬美元在紐約市場兌換成瑞士法郎(1.6150),再將兌換到的瑞士法郎在蘇黎世市場兌換成英鎊(1/2.4060),再將兌換到的英鎊在倫敦市場兌換成美元,減去的原投入100萬美元,即為獲利:

1000000*1.6150*1/2.4060*1.5310-1000000=27666.25美元

解疑1:匯率報價都是雙向報價,前者(數字小的)是報價貨幣的買入價,在這裡套匯者將美元賣出也就是銀行將美元買入,用買入價,其他的也是相同.

解疑2.用美元去套匯,只有紐約市場和倫敦市場兩個市場可以選擇,無論是統一轉換成直接標價或間接標價,只要匯率相乘大於1,就只有從轉換後的第一個市場開始才有利可圖.套利收益為:(乘積-1)*套匯投入貨幣量

如果乘積小於1,則從另一市場開始,套匯收益為:(1/乘積-1)*套匯投入貨幣量,當然這個乘積是賣出價的乘積了.