關於斷橋這一名稱的由來有很多種說法，其一是說這座橋本是由一對段家夫婦所建，因此得名“段家橋”。後來段家橋被漸漸簡化成“段橋”，又稱“斷橋”。相傳古時候有一對段姓夫婦家住西湖邊，兩人都非常地心地善良。有一日傍晚一個白髮蒼蒼的老人前來他們家中借宿他，們二人並不嫌棄這位老人衣著襤褸，還十分熱情地招待了他。

待第二天天亮之後，這位老人便向段姓夫婦辭行。在離開之前，這位老人拿出三顆酒藥贈予段姓夫婦，並對夫婦二人說該酒藥可幫助他們釀出美酒。婦人平日以開酒攤謀生，因釀出來的酒味道一般而生意冷清，所以她得此酒藥自是十分欣喜。待老人離開之後，他們夫婦二人便將酒藥放入釀酒缸中，最後釀出來的酒果真酒香撲鼻，十分美味。之後段姓夫婦酒攤的生意就變得異常火爆，他們二人也因此蓋起來酒樓。

時隔三年之後，當初那位老人再次光臨段姓夫婦的酒樓。段姓夫婦自是再一次好生招待了他一番，並在他離開之前將積攢了多年的三百兩錢銀送給他。不過這位老人並未接受，而是讓他們將錢銀用於更要緊之處。老人說完並起身離開，就在他路過小木橋時，小木橋突然斷裂。段姓夫婦將老人摔進湖裡便急忙想要上前搭救，不料還未等他們上前，老人便已經施施然地立於湖面之上踏水而去。

段姓夫婦這才恍然這位老人並非凡人，之後他們二人便按照老人說的話將三百兩銀子拿來修建了一座青石拱橋。原本只能依靠小木橋出行的西湖百姓因感念段姓夫婦的善行，便將這座青石拱橋稱之為“段家橋”。後來叫著叫著，“段家橋”慢慢變成了現如今的“斷橋”。