首先糾正一個概念，P2P是線上小額網路借貸，不存線上下的P2P，線下借貸是指民間借貸，不是P2P。如果這兩個概念還搞不清楚，您投資的“線下P2P”是很危險的。

關於P2P和民間借貸，國家監管部門都有相關要求，P2P可以看做是民間借貸的線上升級版。但是國家規定P2P平臺是網路借貸的資訊中介平臺，它沒有資管牌照，所以既不能吸收存款，也不能發放貸款，只能為借款人和出借人進行牽橋搭線。

這樣一來，P2P平臺就有點尷尬了，如何建立起出借人和借款人之間的信任呢？如果達不成信任，借款合同根本不可能簽訂。在這個問題上，各個P2P平臺可謂“八仙過海各顯神通”，引入商業保理就是其中一種。

引入商業保理只是一種增信手段，無論對線上P2P還是線下借貸可都不是救命稻草。商業保理不能兌付的或者破產的也不鮮見，更何況商業保理自己還要靠保理費生存呢!

最近北京市金融工作局釋出《關於登出3家融資性擔保機構經營許可證的公告》稱，中源盛祥融資擔保有限公司（下稱“中源盛祥”）、中瑞信融資擔保有限公司與華財正大融資擔保有限公司3家融資擔保機構被登出，他們擔保的多家P2P公司的融資保障就泡湯了。

採用商業保理比較多的是信託行業，感興趣的可以上網查查，現在有些信託公司因為保理公司破產，導致難以實現資金兌付的還是時有所聞的，今年中融信託雲南國資專案、中江信託浙江同城專案及山西信託“信實55號”和山西信託“信達3號”都曝出違約訊息，其中不乏省級國資保理公司擔保的專案。

所以，那些相信國資背景，相信保理公司背書，相信有實體投資的理財者，要重新審視一下自己的理財風險，不要相信有什麼救命稻草，也不要相信有什麼靈丹妙藥，已經被監管規範的信託行業尚且如此，更何況正在監管的P2P平臺？野蠻生長的線下借貸更是可想而知了。

其實商業保理是不應該介了P2P模式的，P2P做的是小額分散，而目前商業保理，特別是國內的商業保理，都是做在大額業務的，一般都是幾千萬，如果做成p2p,只能拆標了，這是監管不允許的，而且國內保理目前交易環節不透明，投資人很難看明白，所以P2P還是不要打商業保理的算盤了。